光模块（Optical Transceiver Module）是光通信系统的核心光电转换器件，核心功能是发送端把电信号转光信号，接收端把光信号转电信号，实现光纤长距、低损耗、高速传输，是电域与光域的关键纽带。核心结构与工作流程• 光发射组件TOSA：含激光器（LD/LED）、驱动芯片，完成电→光转换。• 光接收组件ROSA：含光电探测器（PD/APD）、跨阻放大器TIA，完成光→电转换。• 控制电路：负责功率、温度、状态监测与告警。• 接口：LC/SC等光纤接口，支持热插拔。关键分类（按应用与速率）• 数通光模块：100G/400G/800G/1.6T，用于数据中心、AI服务器，代表封装QSFP-DD/OSFP。• 电信光模块：25G/50G/100G，用于5G基站、骨干网，强调长距与可靠性。• 新兴形态：CPO（共封装光学），光引擎与芯片近距集成，降功耗、提带宽，适配AI高算力场景。
国内上市龙头企业（投资参考）• 中际旭创（300308）：800G/1.6T数通光模块全球龙头，绑定海外云厂商与英伟达。• 新易盛（300502）：高速光模块主力，800G/1.6T批量出货，客户覆盖全球主流数据中心。• 天孚通信（300394）：光器件平台型龙头，光引擎/精密元件核心供应商，CPO上游核心。• 光迅科技（002281）：国资背景，光芯片+光模块一体化，电信/数通双布局。• 华工科技（000988）：高速率模块与光器件协同，受益800G/1.6T与CPO升级。核心投资逻辑
• AI算力爆发驱动800G/1.6T需求高增，1.6T加速客户验证，2026年进入量产爬坡期。• 国产替代深化，高端光芯片与模块国产化率持续提升，利好具备技术与客户壁垒的龙头。• CPO从实验室走向商用，带动光引擎、光芯片等上游环节价值量提升。
