⚠️2025年11月28日\"2025分析师大会\"
✅东方港湾创始人但斌在主旨演讲中围绕AI时代投资机遇阐述了以下核心观点：
1️⃣AI时代判断：仅是\"爆发的第一天\"
但斌明确表示\"我们仅仅处于AI爆发的第一天\"，认为AI将是持续十年以上的长周期革命，不可能在两年内结束。他强调这是堪比工业革命的颠覆性浪潮，可能将颠覆90%的行业，包括无人驾驶、教育、艺术、法律等领域。
2️⃣核心投资策略：重仓AI领军企业
但斌将AI时代与移动互联网时代类比，指出：
• \"如果我们回到2004年东方港湾成立时，能预见移动互联网时代，就应该将全部资金换成港币买入腾讯\"（腾讯此后创造了六七百倍回报）
• 面对2022年开启的AI革命，东方港湾做出了类似抉择——重仓以英伟达为代表的AI领军企业
• 同时将谷歌列为第二大重仓股，预判其市值可能突破10万亿美元
3️⃣全球配置：选择比努力重要
• \"投资要去大海打鲸鱼，不要在烂泥塘挖泥鳅\"，强调必须在全球范围内捕捉核心机遇
• 用日本市场举例：若1990年将100亿资产投往纳斯达克而非日本本土，通过互联网、移动互联网、AI三轮浪潮，资产可增长至13万亿，而日经指数同期仅涨30%
• 他直言\"选择比努力重要\"，在全球视野下配置资产才能抓住系统性机会
4️⃣时代机遇：不要辜负伟大时代
• 但斌表示\"这可能是他职业生涯最后一次亲历重大技术革命的机会\"
• 他反复强调\"不要辜负一个伟大的时代\"，呼吁年轻分析师全力以赴，不要给自己留遗憾
• 认为当前是\"需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代\"
5️⃣投资理念：知行合一与进化
• 坦言\"知行合一是最难的\"，强调既然看清趋势就要果断行动
• 投资理念从\"时间的玫瑰\"迭代为\"AI的浪潮\"，认为必须与时俱进，固守旧思维将被淘汰
• 主张从产业角度横跨二三十年进行长期投资，才能赚到时代的大钱
6️⃣市场前景与分化判断
• 预测2025年纳斯达克指数全年或将收涨20%
• 认为美股\"七巨头\"将出现剧烈分化，英伟达和微软将领先，而谷歌、苹果、特斯拉等或因战略滞后表现平淡
• 坚持AI泡沫论是误判，参考历史数据：腾讯在互联网中后期仍获百倍回报，巴菲特2016年投资苹果也获十倍收益
✅这些观点集中体现了但斌 \"拥抱AI浪潮、全球配置、长期主义\" 的投资框架，以及他对本轮技术革命的强烈信心。
✅东方港湾创始人但斌在主旨演讲中围绕AI时代投资机遇阐述了以下核心观点：
1️⃣AI时代判断：仅是\"爆发的第一天\"
但斌明确表示\"我们仅仅处于AI爆发的第一天\"，认为AI将是持续十年以上的长周期革命，不可能在两年内结束。他强调这是堪比工业革命的颠覆性浪潮，可能将颠覆90%的行业，包括无人驾驶、教育、艺术、法律等领域。
2️⃣核心投资策略：重仓AI领军企业
但斌将AI时代与移动互联网时代类比，指出：
• \"如果我们回到2004年东方港湾成立时，能预见移动互联网时代，就应该将全部资金换成港币买入腾讯\"（腾讯此后创造了六七百倍回报）
• 面对2022年开启的AI革命，东方港湾做出了类似抉择——重仓以英伟达为代表的AI领军企业
• 同时将谷歌列为第二大重仓股，预判其市值可能突破10万亿美元
3️⃣全球配置：选择比努力重要
• \"投资要去大海打鲸鱼，不要在烂泥塘挖泥鳅\"，强调必须在全球范围内捕捉核心机遇
• 用日本市场举例：若1990年将100亿资产投往纳斯达克而非日本本土，通过互联网、移动互联网、AI三轮浪潮，资产可增长至13万亿，而日经指数同期仅涨30%
• 他直言\"选择比努力重要\"，在全球视野下配置资产才能抓住系统性机会
4️⃣时代机遇：不要辜负伟大时代
• 但斌表示\"这可能是他职业生涯最后一次亲历重大技术革命的机会\"
• 他反复强调\"不要辜负一个伟大的时代\"，呼吁年轻分析师全力以赴，不要给自己留遗憾
• 认为当前是\"需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代\"
5️⃣投资理念：知行合一与进化
• 坦言\"知行合一是最难的\"，强调既然看清趋势就要果断行动
• 投资理念从\"时间的玫瑰\"迭代为\"AI的浪潮\"，认为必须与时俱进，固守旧思维将被淘汰
• 主张从产业角度横跨二三十年进行长期投资，才能赚到时代的大钱
6️⃣市场前景与分化判断
• 预测2025年纳斯达克指数全年或将收涨20%
• 认为美股\"七巨头\"将出现剧烈分化，英伟达和微软将领先，而谷歌、苹果、特斯拉等或因战略滞后表现平淡
• 坚持AI泡沫论是误判，参考历史数据：腾讯在互联网中后期仍获百倍回报，巴菲特2016年投资苹果也获十倍收益
✅这些观点集中体现了但斌 \"拥抱AI浪潮、全球配置、长期主义\" 的投资框架，以及他对本轮技术革命的强烈信心。
