
美国证券交易委员会(SEC)公布一项针对OTC资本市场的重要规则提案,拟将OTCQX、OTCQB正式纳入ATM市价发行的交易市场范围。若提案最终通过,意味着符合条件的OTC公司无需转板,即可利用ATM工具直接开展公开市场融资,增加新的融资渠道。

ATM(At-the-Market Offering)是一种市价发行融资方式。公司完成Form S-3货架注册后,可直接委托券商根据市场情况分批出售新股,以市场价格持续募集资金。相比传统公开发行或私募融资,ATM具有融资成本较低、对股价影响较小、融资节奏更灵活等优势,这也是美国主板上市公司常规的融资方式。


芒果金融观点
Mango financial Perspective
提案正式落地后,将进一步提升OTCQX和OTCQB市场的资本价值。使在OTC市场挂牌的优质公司获得更加便捷、低成本的公开融资渠道,增强持续融资能力;同时,也有助于提升市场流动性和机构投资者的关注度,强化OTC市场作为公司迈向美国主板交易所的重要培育平台的作用。


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