企业必知!从银行拿贷款的逻辑、流程、类型及实用方法

在我国，企业外部融资途径主要涵盖四大类型，即银行贷款、非标融资、债券融资与股权融资。相关数据表明，银行贷款、债券、非标以及股权融资在社会融资规模存量中的占比分别为 68.0%、10.0%、10.7%和 3.4%。由此不难看出，信贷在企业融资体系里占据着举足轻重的地位。

鉴于银行对公信贷流程复杂，我们对其简述，着重阐述授信、评级等关键步骤。因不同银行业务流程和分类有差异，此处仅选取代表性案例与一般情况分析。

整个流程中，授信是核心。它指银行向客户提供的各类信用支持，涵盖直接资金支持（如贷款、透支）和第三方担保（如票据承兑、开信用证），前者叫实有授信，后者为或有授信，且授信有总额度及各分业务单独额度。

流程起始于受理阶段，贷款企业先申请，银行审查其资格，如是否为登记法人、有无年检、资产负债率是否达标、是否连续亏损、有无财务造假等不良记录。审查通过后，企业需提交营业执照等资料，银行再对资料完整性、合法性等进行初审。

受理阶段后是调查评价阶段，包含信用评级、业务评价和担保评价，信用评级尤为关键，直接影响公司授信规模。评级后，经办行向上级行申报审批授信额度。

随后进入审批阶段，主要进行合规性审批与审批人会议审批。接着是发放环节，包括落实贷前要求、签订合同、落实用款条件、支用及信贷登记。最后还有贷后管理等环节。

信用等级评定的高低会对企业初次获得多少授信额度起重要作用，并且原则上对 于大多数企业，信用等级需要每年评定一次，如果公司的经营发生变化，会直接导致 最新的信评等级变动，进而影响授信额度。因而分析信用等级是如何评定的就显得非 常重要。 

打分体系一般分为自动等级、建议等级和有效登记。自动等级为评级系统自动生 成的等级，作为客观的参考基准，建议等级则是客户经理根据合理评估后对自动等级 修改后的意见。最后有效登记是最后审贷人员根据自动等级和建议等级最终综合评估 给予的最终评级，对授信起决定作用。 

当然不同行业会有不同的信用评级的评测方法。一般银行会针对不同行业给出不 同的评级指标体系，例如分为融资平台、轻工、商贸、交通、地产、基建、通讯、投 资等，甚至更加细分到二级行业。不同行业打分表会有明显差异，例如教育行业加入 在校人数、招生计划完成程度、财务指标选择补助收入增加比率、经费自给率、支出 预算完成度。而医疗企业可以加入医院等级、病床使用率、药品收入占比等。 

指标选取上，不同银行有不同的评级系统和打分体系，但都有些共性的标准，一般均会有财务情况、业务经营能力、行业风险、经营管理、信誉情况等部分。

1）财务情况一般会包含客观的财务指标，如资产负债率、收入增长率、现金比率、资金自 给率等。

2）业务经营能力涉及行业地位、主营业务情况、应收账款质量、产品多元 化程度、客群集中与稳定程度。

3）行业部分一般会有各领域的政策扶持情况、借款 人近期是否有重大改革投资。

4）经营管理会涉及公司属性、股东支持、管理者素质 声誉、员工素质、组织制度等。

5）信誉情况涉及是否有历史风险、重大诉讼、贷款 质量、付息情况等。

最后根据打分，银行会给予公司相应评级，各家银行略有不同，例如可以像债券 一样分为 AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB、B（但是此评级与债券衡量 信用风险关系不大）等。本文采取标准为，AAA 为 90 分及以上，AA 为 80-90 分， A 为 70-80 分

最终授信额度取多个测算授信上限的最小值，单个测算的授信上限由基准乘以系数得出。基准因贷款类型而异，流贷类基准值有营业收入等；项目融资基准值由总投资减去借款期内经营收入等简单计算得出；贸易融资以贸易金额为基准，系数则多由评级决定。

评级对融资的影响主要体现在三方面：一是通过计算授信系数影响授信额度；二是不同信贷业务对不同评级公司有不同准入标准，如中期流动资金贷款一般只发放给 A + 级以上客户；三是高评级客户在流程便利上有优势，材料提交、审批流程更简便快速。

不过，评级只是影响信贷可得性的因素之一，具体融资情况还受授信审批部门、风险总监、行长等综合考量，银行有授信政策指引和细则，对各行业有详细解释。

观察各机构打分表发现，一些共有且权重较高的指标需重点关注，如信用事件记录、资产负债率等财务指标、行业排名、管理层经验与素质、股东背景等，这些指标变动会影响公司评级和授信规模。

自 1996 年颁布《贷款通则》至今，我国尚未对其进行官方修改。但在 20 多 年内，我国先后出台了“两法一引”，为我国信贷规范操作奠定了基石。

所谓的“两法一引”是指 2009 年《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融 资业务指引》以及 2010 年的《流动资金贷款管理暂行办法》，三者共同将企业信贷 分成三类进行发放和管理。“两发一引”主要对三类贷款的支付方式、提款条件（如 果有）、资金使用用途和停贷/抽贷情形进行了规定。

如果根据两法一引，贷款应分为流动资金贷款，项目融资贷款和固定资产贷款。为了方便文章组织和契合债券信用风险研究需要，我们将固定资产贷款和项目贷款划到了一大类，然后由于地产融资的特殊性，我们单独将其划分出来。最终将银行 信贷业务分为了流动资金贷款、项目贷款、房地产贷款、贸易融资、票据业务和融资租赁。

流动资金贷款（流贷）：是银行为企业日常经营周转发放的贷款。按期限分，临时流贷期限在 3 个月内，用于临时及季节性资金缺口；短期流贷期限 3 个月 - 1 年，用于日常经营周转；中期流贷期限 1 - 3 年，用于日常经营及流动资金铺底。一般可分为营运资金贷款等多种类别。

流动资金循环贷款：允许借款人在合同期内提取、循环使用。通常要求银行评定信用等级 AA - 及以上，A + 以下但有足值抵押的企业，可在抵押额度内办理。期限一般 1 年，AAA 级或有低风险担保可延长至 3 年。

短期流动资金贷款：一般不超 1 年，分担保和信用两种，通常要求有抵押品或担保。

中期流动资金贷款：期限 1 - 3 年，借款人需 A + 以上、无不良信用记录，基本要求有效担保。公司要定期报送资料，银行有权在经营财务变化影响偿债时提前收贷，可展期一次，不得借新还旧。关注诚企融，融资一路通。

营运资金贷款：为优质贷款人（信用等级 AA 及以上、主业突出）提供，以满足日常经营资金连续需求，以未来综合收益等为还款来源，贷款金额一般不超净资产，最长不超 3 年。

周转限额贷款：满足借款人日常经营资金短缺，以经营收入为还款来源。不同评级有不同限额和期限要求，AA - 及以上贷款不超净资产 100%，期限最长 2 年；A 级和 A + 级不超 50%，期限一般不超 1 年；更低评级一般不发放。

临时贷款：满足借款人季节性或临时性物资采购资金需求，上下游需有稳定供求关系，期限一般 6 个月内，最长不超 1 年。

法人账户透支：类似个人信用卡，结算账户存款不足时可在透支额度内获信贷支持，期限一般不超 3 个月，滚动透支不超 1 年，适用于存款多、融资少的客户，要求 3 年内无不良信用记录。

搭桥贷款：适用于计划已落实需先行垫付的情况，以未来非经营性现金流为偿债来源，期限一般不超 1 年，按月结息。

备用贷款：是银行对借款人未来一段时间的信贷承诺，适用于评级 AA + 以上的优质大型客户（房地产企业除外），最长期限不超 3 年。

根据两法一引，房地产贷款并不算单独一类，但是由于债券信用风险分析一般 都单独将房地产拿出分析，且房地产贷款在政策上与业务分类上与其他行业贷款差 别较大，房地产政策约束多，且变动频繁，监管层对房地产贷款利率、期限、自有 资金、贷款条件均有额外规定，因而我们单独拿出列示。房地产贷款广义可以指贷 款用途用于房地产或以房地产作为抵押的贷款。可分为土地储备贷款、房地产开发 贷款、购房贷款等。 

房地产开发贷款：是用于房地产开发企业发放的，用于住房、商业用房和其他 房地产开发建设的中长期项目贷款。一般来说期限不超过 3 年，原则上应采取抵押 担保，或借款人有处分权的国债、存单和备付信用证质押担保，担保能力不足的可 采用保证担保方式。按照开发内容可将房地产开发贷款分为住房开发贷款、商业用 房开发贷款、其他开发贷款（土地开发、楼宇装饰、修缮）等。此类贷款需要房地 产开发公司已取得项目的土地使用权，且土地使用权终止时间长于贷款终止时间。需要取得贷款项目规划投资许可证、建设许可证、开工许可证、外销房屋许可证。需要开发项目自有资金达到预算总投资 35%，并且在银行贷款到位前投入项目建设。期限上，住房开发贷款最长不超过 3 年，商业用房开发贷款不超过 5 年，其他房地 产开发贷款不超过 5 年。

土地储备贷款：是银行向土地储备机构发放的用于土地储备的短期周转贷款。要求贷款期限少于 2 年，与具体地块对应，贷款金额小于土地评估价值一定比例， 一般为 70%。 

法人商用房贷款：类似于个人贷款的按揭贷款，指给法人进行自营商业用房或 者自用办公用房购买的贷款。要求最高额不高于借款人净资产 50%或所买商业用房 价格的 60%。期限最长不超过 10 年。

经营性物业贷款：经营性物业抵押贷款是指银行向经营性物业的法人发放的， 以其所拥有的物业作为贷款抵押物，还款来源包括但不限于经营性物业的经营收入 的贷款。经营性物业是指完成竣工验收并投入商业运营，经营性现金流量较为充裕、 综合收益较好、还款来源稳定的商业营业用房和办公用房，包括商业楼宇、星级宾 馆酒店、综合商业设施（如商场、商铺）等商业用房。期限最长原则上不超过 8 年。（最长可达 15 年）。一般要求银行信用评级 BB 及以上，资产负债率不高于 70%。

票据融资是围绕票据的设立、转移与偿付开展的业务，按对企业融资的功能划分，主要有承兑、贴现、抵押放款三类。

承兑：银行承兑汇票由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，银行同意承兑，承诺在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人，这是基于对出票人信用认可的信用支持。相较于贷款融资，它能显著降低财务费用。银行承兑汇票承兑期限不超过 6 个月，电子商业汇票从出票到到期不超过 1 年。关注诚企融，融资一路通。

票据贴现：银行为持票人办理的贴现叫直贴。持票人在票据到期日前，将票据权利背书转让给金融机构，金融机构扣除利息后，将约定金额支付给持票人。贴现票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。贴现行业中，批发零售业规模最大，其次是制造业，2019 年上半年中小微企业贴现业务占比达 79%。

抵押放款：借款人能以汇票作为抵押物向银行借款。

贸易融资业务：指的是在商品交易过程中，运用短期结构融资工具，基于商品 交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资。主要可分为信用证、保理、发票融 资、订单融资、商品租赁等。国内国外业务也有较大差别。 

此外银行还可以进行融资租赁等多种其他业务，由于此处主要聚焦传统信贷业 务，此处不再展开。

1）信贷无论在宏观层面还是微观层面对信用风险分析至关重要。 

2）信贷流程分为受理阶段、评价阶段、审批阶段、发放环节和贷后管理。其 中最关键的两个分步骤为评级和授信审批。

3）银行信贷业务分为流动资金贷款、项目贷款、房地产贷款、贸易融资、票 据业务和融资租赁。流贷与经营对应，一般期限较短，准入较低，是各类企业尤其 是小微企业贷款的主要类型；项目贷与项目对应，期限较长，是重资产国企的融资 核心，具体对比总结见下表。

4）个贷款类别的诸多限制决定了重资产的上游国企容易获得中长期信贷，而 轻资产、中下游、小微难以获得长期贷款。银行对公最大的三钟信贷分为流贷、项 目贷和房地产贷。从业务的梳理我们可以明显看出，对于中长贷款，主要集中于项 目贷和房地产贷。而项目贷主要集中于电力、铁路、高速、城建、石油石化、煤炭、 钢铁、港口、电信等国企集中的行业、即便是流动资金贷款中期限较长的中期流动 资金贷款和营运资金贷款，也需要一定的评级要求和抵押物支持，抵押物方面中小 企业位于产业中下游较多，抵押物缺乏，因而贷款以短期为主。关注诚企融，融资一路通。

5）信贷流程中，评级与授信审批是最为关键的两大环节。通常情况下，基层客户经理与企业接触频繁、关系紧密，使得银行能更深入、及时地了解企业情况。授信额度的变化，可能反映出公司的偿债能力状况。而且，信贷在企业负债中占比颇高，信贷融资是否顺利，会极大地影响企业债券的偿付能力。

基于此，我们需前瞻性地关注影响授信的核心指标。比如，在授信规模计算基准值方面，要留意营业收入、抵押物、经营性现金流、净利润的绝对量大小；在影响评级及折算系数的因素上，要关注企业有无风险事件，以及资产负债率、近年销售增长情况、流动比率等财务指标，还有行业排名、管理层从业经验与文化素质、股东背景性质等情况。这些指标一旦变动，会对公司评级和授信规模产生较大影响。