晶圆扩产不止，半导体硅片景气上行！
半导体上游景气度率先回暖，晶圆厂大规模扩产直接利好半导体硅片赛道。
AI算力芯片需求激增带动晶圆消耗量大幅提升，大硅片供给偏紧局面短期难以缓解。
叠加国产替代深入推进，本土企业不断切入头部晶圆厂商供应链，订单与产能双重加持下，相关企业业绩弹性值得期待，细分板块估值修复空间广阔。
由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业再掀起一轮涨价潮。一家功率半导体厂商人士接受媒体采访时表示，无论是面向数据中心800V HVDC等一次电源、服务器二次电源等产品，都已进入多家头部客户供应链并实现规模量产，订单需求十分旺盛。
与此同时，半导体硅片厂商已经开始酝酿新一波涨价。环球晶、合晶、台胜科近期相继释放出涨价信号，这些供应商的6英寸硅片已率先完成涨价，8英寸需求快速升温，12英寸产品上则已陆续与客户展开新一轮价格协商。SEMI预测，2026年全球12英寸硅片需求约为1000万片/月。
第一家：沪硅产业
核心优势：国内首家实现300mm高端半导体大硅片规模化量产的标杆企业，背靠国家大基金，国家集成电路产业投资基金持股比例达22.86%，是国内大硅片国产替代的核心主力军。
第二家：立昂微
核心优势：高端硅片业务高速增长，2026年一季度12英寸硅片营收同比增长88.12%，其中高附加值的12英寸外延片同比增速高达160.42%，产品结构持续高端化。
第三家：众合科技
核心优势：公司生产的3-8寸单晶硅主要是用于分立器件领域，依托子公司开展8英寸硅片研发生产，形成“硅材料+装备”协同格局，硅片业务处于放量初期。
第四家：TCL中环
核心优势：公司是国内硅片领域的双料龙头，光伏硅片全球市占率第一，半导体硅片通过控股子公司中环领先布局，产品覆盖6英寸至12英寸全尺寸半导体硅片，其中8英寸硅片已实现规模化量产，12英寸硅片正处于产能爬坡阶段。
第五家：西安奕材
核心优势：公司聚焦高端12英寸半导体硅片的研发、量产与销售，是国内12英寸硅片赛道的核心企业。目前12英寸硅片产能位居全球第六、中国大陆第一，是国内高端大尺寸硅片进口替代的核心力量。
第六家：上海合晶
核心优势：公司是国内少数掌握半导体硅外延片全流程生产工艺的优质企业，技术壁垒突出，同时已实现CIS外延片小批量量产，成功切入高端光电芯片配套赛道，产品附加值持续提升。
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