金融知识|什么是融资租赁?企业如何选择?

您好！我是兰姐，35+，湖南人在广州，原上市房企管理者，现粤信控股创始人，专注全国「企业融资服务」。

爱折腾，爱旅行，30岁前靠自己的能力买2套房，创业失败负债百万并逆风翻盘；30岁前一个人去欧洲20多个国家旅行；34岁从房地产高峰辞职创业做企业融资服务。

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如果您的银行授信额度已经用完了，但还有设备可以盘活，流动资金被应收账款压死了，急需一笔资金周转，又不想卖设备影响生产。怎么办？

这几种情况，融资租赁都能解决。截至2025年6月底，全国融资租赁合同余额约5.42万亿元，是仅次于银行信贷的第二大融资方式。从飞机、轮船到数控机床、光伏电站，背后都有融资租赁的身影。

根据《民法典》第735条，融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。通俗说就是：租赁公司掏钱买设备，租给你用，你分期付租金，租完了设备归你。

回到文中的案例：企业要买新设备，设备价值1000万，但钱不够，融资租赁公司根据他的要求，向供应商付款买下设备，租给企业使用。企业按月付租金，租期3年，期满后设备归企业。企业没花1000万，却用上了设备；租赁公司赚了租金；设备商卖出了货——三方共赢。

融资租赁兼具“融资+融物”双重属性。本质上是以“租赁”之名，行“融资购买”之实。

跟银行比，融资租赁有四大核心优势：

1. 不占用银行授信。当银行授信用尽时，融资租赁就是你最重要的“Plan B”。

2. 期限更长、更灵活。租赁期一般2-5年，部分可达10年以上，远长于银行流动贷款。

3. 担保方式灵活。一般不需要房产、土地等不动产抵押，对承租人要求更低。

4. 审批更快。手续更简便，能快速获得资金支持。

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直租 vs 回租，核心区别在哪？

融资租赁主要分两种模式，核心区别在于设备是新是旧、钱往哪流。

直租——“买新设备，一步到位”。企业要买新设备但钱不够，用直租。

一句话：租赁公司帮企业买新设备，企业分期付租金，租完设备归企业。

涉及主体：三方（企业+租赁公司+设备供应商）

所有权：租期内归租赁公司，期满转给企业

资金流向：租赁公司→设备商（付全款）；企业→租赁公司（付租金）

融资比例：设备全款的80%-100%（可做到0首付）

适用场景：扩产、技改、买设备

适用设备：高价值、技术迭代快的设备（如医疗影像设备、半导体产线）

核心优势：不占银行授信，期限长（2-5年），审批快，租金可税前扣除

售后回租——“盘活旧设备，变死钱为活钱”。企业已有设备在用但急需流动资金，用回租。

一句话：企业把自有设备卖给租赁公司再租回来，拿到一笔现金

涉及主体：两方（企业+租赁公司），出卖人和承租人为同一人

所有权：先卖给租赁公司，期满重新买回

资金流向：租赁公司→企业（设备转让款）；企业→租赁公司（付租金）

融资比例：设备评估值的60%-80%

适用场景：盘活存量资产、补充现金流

适用设备：通用性强、折旧较慢的资产（如厂房、港口机械）

核心优势：设备原地继续使用，生产不受影响；快速获得现金

一张表看懂核心区别：

再补充2种模式：

经营性租赁：租期短，期满设备归还出租人，出租人承担残值风险。适合短期使用、技术更新快的设备。

厂商租赁：设备制造商与租赁公司合作，为下游客户提供融资租赁服务。适合汽车、工程机械、机床等。

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融资租赁公司分哪几类？金租、国企租赁、商租、外资租赁有什么区别？

广义的融资租赁公司主要分几大类：

1. 金融租赁公司（金租）

客户画像：大型企业、上市公司、基础设施项目

核心区别：持金融牌照的非银金融机构，受国家金融监管总局监管

数量：约70家，行业占比不足1%

头部玩家：交银金租、国银金租、工银金租资产均超4000亿元

产品大纲：期限5-15年，利息4%-7%

风控要求：极严，需尽调、评信，租赁物多为飞机、船舶、大型设备

优劣势：融资渠道广、杠杆上限高、资金成本低；资本充足率等风控指标监管更严厉

2. 国企融资租赁公司

客户画像：地方国企、城投、基础设施、公用事业

核心区别：股东为地方国企或城投平台

产品大纲：期限3-8年，利息5%-8%

风控要求：较严，侧重股东背景和地方财政实力，业务多集中于基础设施或公共事业领域

3. 商业融资租赁公司（商租）

客户画像：中小微制造企业、民营企业、专精特新

核心区别：一般工商企业，非金融机构，可分为厂商系、平台系、第三方系

数量：占据绝对优势

产品大纲：期限2-5年，利息6%-12%，还款灵活（可按月）

风控要求：较灵活，更看重设备价值和还款能力

优势：金额小、需求急、审批快，市场化程度更高。

4. 外资融资租赁公司

客户画像：外向型制造企业、跨境业务企业

核心区别：外资背景，可利用境外低成本资金，在跨境设备进口、国际业务场景中有独特优势

产品大纲：期限3-8年，利息5%-9%

风控要求：较严，侧重国际信用和跨境合规

金租与商租的核心区别：金租属于非银行金融机构，具备融资渠道、杠杆上限等优势，但在资本充足率等风控指标监管上更严厉；商租为非金融机构，市场化程度更高，业务更灵活。

金租行业最新变化：2025年12月，国家金融监管总局发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，自2026年1月1日起施行。新规强调以租赁物为核心、以直接租赁为主线，严禁虚构租赁物或低值高估，要求金租公司强化租赁物权属管理与价值评估。

怎么选？ 大项目、长期限、低成本找金租；有地方国资背景找国企租赁；中小制造企业、急用钱找商租；有跨境需求找外资租赁。

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企业什么情况下用融资租赁？如何选择？如何避坑？

企业什么情况用融资租赁？

1.买新设备、现金流紧张 → 直租。如中贝通信以新购设备开展直租，额度8亿元，期限3年。

2. 已有设备、缺流动资金 → 回租。如西陇科学通过售后回租和直租，总融资不超过8亿元，期限不超5年

3.技术改造不想一次性投入 → 直租

4.银行授信已用完需要Plan B → 直租或回租

企业如何选择融资租赁公司？

1. 查资质：正规金租有金融许可证，商租在地方金融监管局官网可查，避开“非正常经营”名单内企业。

2. 看专业度：选择熟悉你所在行业的租赁公司，他们对设备价值和残值判断更准确。

3. 比方案：不要只看利率，要综合比较期限、还款方式、保证金比例、手续费等。

4. 关注新规要求：2026年1月1日起，金租公司必须强化租赁物权属管理与价值评估。

企业做融资租赁的5个坑，要注意：

坑1：选错租赁公司。正规金租有金融许可证，商租在地方金融监管局官网可查。

坑2：没看清合同条款。租金构成、支付方式、逾期处理、违约金等要仔细看。新规共设8章68条，建议咨询企业融资顾问或专业律师参与谈判。

坑3：租赁物估值不实。新规严禁低值高买，回租时确保设备真实拥有。

坑4：忽略税务处理。直租和回租税务处理不同，租金利息部分通常可税前扣除，需提前咨询税务师。

坑5：逾期影响征信。融资租赁已纳入征信系统，逾期将影响企业信用。

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写在最后

融资租赁不是“没钱才用的工具”，而是现代企业盘活资产、优化财务结构的战略工具。

2025年12月，国家金融监管总局发布新规，自2026年1月1日起施行。新规引导金租公司回归“融资+融物”本源，要求强化租赁物权属管理与价值评估，严禁虚构租赁物或低值高估。这意味着融资租赁的门槛会更规范，直租会更受鼓励，回租会逐步回归“盘活资产”的本源。

记住三句话：

· 买新设备、缺现金 → 直租，不占用银行授信，边赚钱边付租金

· 有旧设备、缺现金 → 回租，盘活存量资产，生产不受影响

· 选租赁公司 → 大项目找金租，中小制造找商租

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