近日，国家金融监督管理总局正式发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》（以下简称《办法》），共8章68条，将于2026年1月1日起正式施行。作为金融租赁行业的重磅监管新规，《办法》以“回归本源、规范发展、强化风控”为核心导向，对融资租赁业务全流程作出系统性规范。对于金融租赁从业者而言，读懂新规要点、把握转型方向，将成为未来业务开展的关键。本文结合监管意图与行业实践，为大家深度拆解新规核心内容与实操影响。
近年来，金融租赁行业规模持续扩张，业务模式不断创新，但同时也出现了部分业务偏离“融物”本源、租赁物权属不清、风险防控薄弱等问题。此次《办法》的出台，既是贯彻落实中央金融工作会议精神的重要举措，也是针对行业发展痛点的精准施策。
监管层明确提出，出台《办法》旨在引导金融租赁公司聚焦主责主业，发挥“融资+融物”的独特功能，提升服务实体经济的质效。从行业发展角度看，随着市场竞争加剧与监管标准趋严，过去依赖“重融资、轻融物”的粗放式发展模式已难以为继，亟需一套更具针对性、精细化的监管规则引领行业高质量发展。
（一）核心变革：租赁物从“附属品”升级为“合规前提”
《办法》最鲜明的导向的是“以租赁物为核心”，彻底改变了过去部分业务中租赁物沦为“抵押品附件”的尴尬处境。新规明确，“租赁物真实、权属清晰、价值合理”是融资租赁业务成立的必要条件，将租赁物管理贯穿于业务全流程。
具体来看，在尽职调查环节，要求重点核查租赁物的适格性、权属证明、实际价值及物理状况，且至少需双人现场调查；合同订立阶段，必须明确租赁物相关要素，完成租赁物登记与交付；租后管理阶段，则针对在建、在租、租期届满等不同状态的租赁物，提出差异化管理要求。
尤其值得关注的是售后回租业务，新规设置了硬性约束：业务金额不得高于租赁物实际价值，严禁低值高估，同时要求严格核实承租人对租赁物的所有权，杜绝权属瑕疵问题。这意味着，未来售后回租业务将彻底告别“空转融资”的模式，回归“融物”本质。
（二）流程规范：构建全流程闭环管理体系
《办法》以直接租赁业务流程为主线，搭建了从尽职调查到租后管理的全流程操作规范，同时兼顾售后回租、经营性租赁等业务的特殊性。、
在审查审批环节，新规强调“审查审批分离、分级授权”，鼓励运用自动化审批工具提升效率，但明确要求建立人工复审机制作为风险兜底；对于批量化业务，允许简化流程，但核心风控标准不得降低。租后管理方面，除了租赁物状态监测，还要求加强资金用途监管，尤其是售后回租业务的大额支付，需通过银行受托支付或账户监管方式，防止资金挪用。
（三）风控升级：差异化监管适配不同业务风险
针对不同业务类型的风险特征，《办法》制定了差异化的风控标准，实现“精准施策”：
售后回租：除价值约束外，强化资金用途穿透式管理，严防资金空转；
经营性租赁：要求每年至少开展一次资产价值重估，足额计提减值准备，应对残值波动风险；
境外业务：需建立国别风险识别、限额管理和应急预案体系，筑牢跨境风险防火墙。
此外，新规明确禁止将尽职调查、风险评估、授信审批等核心风控环节外包，要求建立分工合理、相互制衡的内控架构，每年至少开展一次融资租赁业务内部审计。
（四）转型导向：聚焦实体经济，深耕“五篇大文章”
《办法》明确引导金融租赁公司围绕“五篇大文章”（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）打造专业化、特色化竞争力。这意味着，未来行业的核心竞争力将从“资金成本”转向“产业服务能力”。
结合业务规范要求，新规为业务转型指明了清晰路径：在高端制造领域，可通过厂商租赁模式介入国产高端装备产业化环节；在绿色产业领域，聚焦风电、光伏等设备，利用租赁期限灵活性匹配项目收益周期；在设备更新领域，设计“以旧换新+融资租赁”组合方案，降低企业升级成本。
（五）聚焦三大核心整改方向，确保全面达标合规
一是审批流程再造，将租赁物审查前置；二是风控体系升级，开发租赁物价值波动预警模型；三是人员配置优化，引入资产评估、行业工程等复合型人才。
（一）对行业整体：加速优胜劣汰，迈向高质量发展
新规的落地将推动行业格局重构。一方面，引导合规经营的机构聚焦主业、做精专业，通过深度绑定产业实现差异化发展；另一方面，将倒逼部分依赖“轻资产、外包风控”模式的中小机构转型，若无法满足新规要求，可能面临业务收缩甚至退出市场的风险。长远来看，行业“良币驱逐劣币”的效应将更加明显，整体抗风险能力将显著提升。
（二）对金融租赁公司：短期阵痛与长期机遇并存
短期来看，整改压力主要集中在三个方面：一是存量售后回租业务的“价值回炉”，对超额部分需补充担保或提前收贷；二是经营性租赁业务需建立残值管理体系，打通资产管理与财务模块；三是自建营销渠道、风控团队和租后管理体系，将导致运营成本阶段性上升。
长期来看，新规将为行业发展奠定坚实基础。通过规范业务流程、强化风险防控，行业的社会认可度与监管信任度将提升；而聚焦实体经济的转型导向，也将为公司打开更广阔的市场空间。
（三）对承租人：融资更规范，成本更透明
对于企业而言，新规实施后，融资租赁业务的合规性将大幅提升，租赁物权属清晰、资金用途规范将成为常态，有效避免因业务不合规导致的法律风险。同时，行业竞争聚焦于服务能力与专业水平，将倒逼金融租赁公司优化服务流程、降低综合融资成本，最终惠及广大实体企业。
（一）强化租赁物管理能力
建立全流程租赁物管理机制：前端加强租赁物适格性审核，明确纳入与排除清单；中端规范租赁物登记与交付流程，确保权属清晰；后端搭建租赁物价值监测体系，定期开展价值重估，尤其是针对经营性租赁资产，需提前建立残值处置渠道。
（二）加快风控体系升级
对照新规要求，梳理现有风控流程，补全薄弱环节：一是收回外包的核心风控环节，组建专业风控团队；二是针对不同业务类型制定差异化风控标准，尤其是强化售后回租业务的资金用途监测；三是引入数字化工具，开发租赁物价值预警模型，提升风控效率与精准度。
（三）推进业务结构转型
主动调整业务结构，逐步提高直接租赁业务占比，聚焦“五篇大文章”相关领域，打造特色业务板块。例如，加大对高端制造、绿色能源等领域的投放力度，通过深度绑定产业上下游，提升业务粘性与综合收益。
（四）做好整改规划
制定详细的过渡期整改时间表，优先完成存量高风险业务的梳理与整改，重点排查售后回租业务中的低值高估、权属瑕疵等问题。同时，加强与监管部门的沟通对接，及时了解细则要求，确保整改工作合规有序推进。
此次《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》的发布，标志着我国金融租赁行业监管进入功能监管、行为监管与穿透式监管的新阶段。对于金融租赁公司而言，新规既是约束，更是指引——唯有主动拥抱变革，坚守“融物”本源，强化专业能力，才能在行业转型浪潮中把握机遇，实现可持续发展。
