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来源|马靖昊说会计
伙计们，你们想过没有，上市公司凭空捏造出来的利润，最后都去哪儿了？难道飘在空气中吗？当然不是！利润不会凭空产生，更不会凭空消失。这些虚增的利润，必须找个“家”安顿下来，而这个“家”，就是资产负债表上的资产科目。在所有“家”当中，“在建工程”和“固定资产”这对兄弟，无疑是造假者眼中最理想的“豪宅”！比如奇信股份，就是个活生生的例子。人家连续8年财务造假，愣是通过“在建工程”这个科目，洗出了超过20亿的资金！这个黑洞有多大？大到能把公司上市后赚的全部利润都一口吞下。这撕开的，可是资本市场最隐秘的暗箱。你可能会问，为啥偏偏是它俩？应收账款、存货这些老牌造假工具难道不香了吗？香，但风险太大！它们属于流动资产，应收账款要计提坏账，存货要考虑跌价损失，得不断圆谎，窟窿随时可能暴露。而“在建工程”和“固定资产”这对组合，简直就是为长期潜伏而生的。下面三点揭示了这其中的玄机：1.价格是个筐，啥都往里装。工程造价这东西，天生就有弹性。比如造价2000元一平米的厂房，我账上记1500元，你审计师怎么证伪？那多出来的500元，就是虚构工程支出的“藏污纳垢”之地。反正水很深，浑水才好摸鱼嘛。2. 规模大、周期长，造假空间足：在建工程动辄几个亿、几十个亿，往里面塞点“水分”根本不起眼。施工周期一拖就是好几年，挂了这么久的账，大家早就习惯了，至于工程进度？更是玄学！今天说完成了30%，明天说完成了40%，审计师总得看监理报告吧？你还真别不信，造假者就敢伪造全套签章。3. 化有为无的魔法：造假者最怕的是什么？是被发现。而“在建工程”和“固定资产”一旦入账，只要当年蒙混过关，后面基本就一劳永逸、高枕无忧了。造假的资产可以通过“折旧”、“减值”这些个神器，每年折旧、减值一点点。那个巨大的“资产黑洞”就像被施了法术，虚增的资产被“化作青烟驾鹤西去”，逐渐消失在无形之中，你上哪儿查去？最妙的是，最终还能“洗白”造假。万一还是被怀疑了怎么办？别急，还有“终极退路”-资产减值。一句“市场环境变化”就能把虚增的资产价值一笔勾销，账面瞬间“清爽”了。虽然当年业绩会很难看，但至少保住了公司的命，也掩盖了造假的实质。如何识破这种“高级造假”？我给你们一个基本原则：“在建工程”和“固定资产”两个科目合计，任何超出行业均值30%以上的增长率，都需要“黑夜给你一双黑色的眼睛，你用它来寻找光明（商业实质）”。
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