当2025年全社会用电量以103682亿千瓦时创下全球单一国家新纪录，当国家电网“十五五”4万亿元固定资产投资计划落地，中国电力行业正式迈入由需求爆发与基建加码双重驱动的超级周期。
这一规模相当于美国全年用电量两倍多、超过欧盟、俄罗斯、印度、日本2024年用电量的总和，不仅印证了中国经济与数字产业的蓬勃活力，更倒逼电网基础设施加速升级，为电力产业链从输电到配电、从硬件到软件的全环节企业带来历史性机遇。
需求端，2025年5.0%的用电量同比增速背后，是AI数据中心、智能制造、新能源汽车充电设施等新兴场景的刚性拉动，其中充换电服务业用电量同比增速高达48.8%，信息传输、软件和信息技术服务业增速达17.0%，成为电力消费增长的核心引擎。
供给端，国家电网“十五五”4万亿元投资较“十四五”期间增长40%，核心聚焦新型电力系统建设，重点布局主干电网、配电网与智能微电网协同发展，目标实现跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超30%，支撑清洁能源基地开发外送。
特高压作为跨区域能源调配的核心载体，是4万亿投资的重中之重，“十五五”期间预计年均核准3-4条直流、3个大型交流项目，开工线路超20条，直接拉动换流阀、变压器、高压电缆、绝缘子等核心设备需求。
这一赛道中，广电电气与汉缆股份、大连电瓷分别凭借全场景产品矩阵与细分领域龙头地位，持续受益于项目落地，尤其在配网与特高压配套环节优势显著。
广电电气深耕输配电设备领域多年，形成成套设备、电力电子及元器件三大核心业务板块，产品覆盖3kV-40.5kV中压开关柜、干式/油浸式变压器、高低压断路器等全系列产品，可全面适配特高压配套工程、配网改造及数据中心、轨道交通等新兴场景需求。
凭借定制化服务能力与稳定产品品质，公司斩获头部数据中心A级供应商资质及半导体显示行业“优秀供应商”称号，同时在东南亚、中东等海外市场布局见效，海外订单大幅增长，充分享受国内外电网建设双重红利。
汉缆股份深耕高压电缆领域，产品覆盖特高压输电、海上风电等核心场景，适配特高压工程与新能源基地外送通道建设需求。
当前全球电缆需求随电网升级持续扩张，国内特高压线路建设与海外电力设备出口高增长形成共振，公司凭借稳定的产品品质与产能规模，有望在电缆细分赛道持续提升市占率。
大连电瓷则专注于输电线路用绝缘子，作为电网安全运行的核心零部件供应商，其产品广泛应用于特高压主干网与配网线路。
随着特高压工程密集开工及配网改造提速，绝缘子需求迎来量价齐升契机，公司在技术研发与产能布局上的积累，将充分对接电网建设的增量需求。
相较于特高压主干网，配电网作为电力输送的“最后一公里”，基础设施短板仍较明显，智能化与网架重构需求迫切。
随着“十五五”主配微网协同发展目标明确，一二次融合开关、智能环网柜、配电自动化系统等产品迎来全面升级浪潮，森源电气与积成电子分别在配网硬件与软件领域占据优势。
森源电气聚焦配网设备制造，核心产品涵盖配电变压器、断路器、智能环网柜等，深度适配配网智能化改造需求。
随着分布式能源、充电桩大规模接入电网，配网对设备的兼容性与智能化水平要求显著提升，公司凭借丰富的产品矩阵与项目经验，可充分承接乡村电网改造、城市配网升级等订单，分享配网投资扩容红利。
积成电子作为配电自动化终端核心供应商，深耕配网调度与用电信息采集领域，契合电网数字化转型趋势。
在AI与电网融合的背景下，配网自动化、虚拟电厂、智能调度系统成为投资热点，公司凭借在配电自动化系统的技术积累，可助力电网实现“可观、可测、可调、可控”，在配网数字化升级浪潮中持续突破。
电力产业链的红利将沿着“输电-配网-数字化”的路径持续释放，汉缆股份、森源电气、大连电瓷、广电电气、积成电子等企业凭借各自赛道卡位与技术优势，有望在这场超级周期中实现持续成长，同时推动中国电力技术与设备走向全球。
