导 言
在互联网金融和利率市场化的趋势下，传统银行业面临重大的挑战。中国银行业未来向何处发展，中国的银行家需要有怎样新的观念，中国的经济、金融存在怎样的问题又有怎样的发展趋势？作者朱小黄博士投身银行业30余年，经过长期的观察与思考，在书中勾勒了一个中国过去与当下经济金融现状缩影，同时也为亟待进行的中国经济金融改革提供了一种思路和路径。
《价值银行》
朱小黄 著
中信出版集团
（本文写于2009年12月）
全文1966字，预计阅读需11分钟
从宏观经济体系上讲，大中型企业是主体，小企业是神经末梢，在经济起步阶段，集中资源抓大放小是最为有效的方法，但当经济总量达到相当规模之后，传统的粗放型发展方式必须做出调整，小企业问题如果解决不好，必将影响到"转变经济增长方式、实现产业结构调整"等重大战略的实施。
小企业发展的首要问题是资金。而小企业融资难问题目前似乎陷入了一种悖论，一方面金融机构统计数据表明，银行体系已将相当比例的金融资源投给了小企业客户，另一方面，小企业业主感觉银行门槛高不可攀，融不到资。客观上讲，这不是统计数据问题，也不是从业人员道德问题，而是现有的服务小企业的金融模式存在重大问题，如不进行革命性的调整，小企业融资难问题只能是"死结"。现就解决小企业融资难问题提出几条建议。
大银行中内设专业化机构解决不了小企业的问题。一方面，在中国当前经济格局下，大中型企业占据着主体经济，银行按市场原则办事，在银行之间市场竞争不充分、信贷资源总量控制、利润压力不减的情况下，配置到小企业业务领域的资源必然有限，服务很难做细，前述之悖论也就成为必然。另一方面，国内外成功经验表明，小企业信贷业务在业务思维模式、经营理念、管理模式等诸多涉及商业银行核心经营理念方面，与大中型企业信贷业务存在本质上的差异，如，大中型企业信贷业务依靠的是对单个企业进行财务分析，依赖抵质押物进行风险缓释，而小企业基本无账可查，信贷业务一方面依靠的是对整个行业（区域、资源平台、客户群体）的大数定律的判断，另一方面在很大程度上依靠"熟人关系、连带联保"来寻求贷款安全。这些本质上的差异决定了，现有大型银行信贷从业人员是无法做好小企业信贷业务的。小企业信贷业务必须是让新人做新事。
小企业业务商业潜力巨大，市场大有可为。从总量上看，截至2009年9月底，全国工商登记企业共1030万户（不含3130万个体工商户），按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户，超过企业总户数的99%。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值占到内地生产总值60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。从市场层面看，商业银行小企业业务的主要市场在中小城市和县域经济界面，还包括大城市的成规模的商业化零售终端群（如中关村、马连道茶城）、支柱产业的上下游，这些领域商机潜力很大。
在信贷资源有限的情况下，小企业业务无法成为大银行的兴奋点，而成立专业化的小企业银行的做法经济可行。
首先是小企业信贷银行的组织模式。在中国，小企业信贷银行可以考虑按以下两种模式设立：一是金融控股公司模式，即设立大的金融控股公司，在各区域建立独立法人的银行开展小企业信贷业务，前提是这个公司要掌握具备小企业融资产品和人才，总部通过产品控制和流程管理来管理下属法人银行；二是在某个全国性小商业银行的基础上进行改造，将经营范围限定为小企业市场。无论采用哪种模式，资本构成都应以民间资本为主，股权比例应分散，杜绝一股独大，以纯粹的市场化运作代替传统国有银行的国有资本运作模式。我个人比较倾向第二种模式。
其次，小企业银行人才队伍建设问题。由于是完全按市场规则办事，人才问题总体上可以依托有效的激励机制，从市场上引进全新管理团队和从业人员，中央只负责管理公司决策层一至两人即可。
再次，风险安排。相对大中型企业信贷业务而言，小企业业务风险相对较高，按市场原则，风险要由价格来覆盖。小企业客户成长性好，因此除了传统的抵质押和担保等手段外，有意愿而且也能够承受较高的资金价格，银行也就可以通过高收益来覆盖高风险，实现双赢。同时，如果以民间资本为主，基本不涉及国有资产流失，完全可以通过核销实现撇账，从而确保账面不良率的可承受和银行资本的快速运转。
最后，营运资金来源。因资本有限，又不可能建立较多的营业网点吸收存款，最佳途径是通过财政贴息后发债解决。
一是允许民间资本进入小型金融机构，这一思路符合国务院颁布的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》文件精神，但仍需尽早研究出台配套政策。
二是自主核销政策。根据财政部《金融企业呆账核销管理办法（2010年修订版）》，金融企业对单笔贷款额500万元以下的，经追索1年以上，确实无法收回的中小企业和涉农不良贷款，可按照账销案存的原则自主核销。核销政策已有较大幅度改进，但由于小企业银行以民间资本为主，不涉及国有资产流失问题，似可进一步放宽，将核销自主权交银行按市场原则自主决策。
三是对小企业贷款的定价。允许利率尚未完全市场化有前提下，小企业信贷利率先行一步，即小企业贷款利率上不封顶，这一点符合当前利率市场化的基本原则。（目前操作层面执行的规定是"最高不超过银行同类贷款利率的4倍，超出部分不受法律保护"。）
（本文写于2010年5月）
作者简介
朱小黄博士
朱小黄，中山大学经济学博士，国务院特殊津贴获得者；中国行为法学会金融法律行为研究会会长；原中国建设银行首席风险官、副行长，原中信银行行长、中信集团监事长。朱小黄博士是国内风险研究和宏观经济研究领域专家。
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