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专家观点
2025年11月20日上午，2025商业保理（供应链金融）五十人专家智库年会在深圳成功召开。本次会议由深圳市政协委员、深圳市商业保理协会监事长蒋希勇主持，商业保理五十人专家智库联席主席尹江山致辞，智库主席、中国银行原副行长张燕玲做主旨发言，各位专家委员们围绕应收账款凭证、产融结合、跨境业务、风险管理、产业数据赋能等核心议题分享实践经验与守正创新的思考。智库联席主席、广东省商业保理协会会长张闽作会议总结。本届年会汇聚了行业前沿智慧，为商业保理行业在“十五五”时期的高质量发展指明方向。
2025商业保理（供应链金融）五十人专家智库年会现场
广联达商业保理有限公司金融业务部总监鲁乐乐做主题发言。以下内容根据发言整理，部分内容略有删减调整。
鲁乐乐：
广联达商业保理有限公司金融业务部总监鲁乐乐
尊敬的各位领导、业界同仁，大家上午好。非常荣幸代表广联达保理进行发言，本次分享的主题是以产业数据创新中小微企业融资模式。
首先向各位介绍广联达集团的基本情况。广联达是建筑工程信息领域首家上市公司，长期聚焦于为建筑行业提供全生命周期数字化解决方案，目前服务客户超39万家，覆盖项目数量突破700万个。广联达保理的成立，正是依托集团在建筑行业积累的核心客户资源，以及沉淀多年的数据、算法与模型，定位于为建筑行业产业链提供专业供应链金融服务。
众所周知，建筑行业是典型的资金密集型行业，而施工企业作为产业链的核心枢纽，长期面临着突出的资金难题。一方面，建设方项目审批流程长，导致施工企业垫资压力大，结算周期长且非现金付款占比高，形成大量资金占用；另一方面，上游分包商与供应商多为小微企业，自身垫资能力比较弱，要求账期和垫资成本比较高，整个过程中导致施工方处于资金相对紧张的困境。
据我们统计分析，建筑行业内存在融资需求的中小民营施工企业、分包商约有3万家，国央企核心供应商群体更是达到10万家规模，这类市场主体的融资需求亟待解决。然而从资金方来看，当前建筑行业处于市场下行周期，资金方普遍持谨慎介入的态度。目前行业内主流的融资模式，要么依赖国央企核心企业确权，要么需要民营施工企业提供抵质押物，这直接导致大量缺乏传统增信条件的中小企业面临巨大资金缺口。
针对这一行业痛点，广联达保理依托集团在产业数字化领域的系统性布局，搭建起覆盖建设方、施工方、供应商全链条的数字化管理体系。这套体系既包含企业级项目管理系统，可实现项目从招投标到结算支付的全流程管控；也涵盖从企业采购到项目现场的劳务、材料和机器设备的全过程管理。基于这种企业级到项目级的穿透式管理能力，我们打造了“筑融云平台”，同时搭建起行业级电商平台，目前已服务中小客户超10万家，为供应链金融业务奠定了坚实的数据基础。
我们的核心思路，是依托多维产业数据构建全流程风控模型，实现从企业准入、项目准入到贷后监控的全线上化数据风控。在资金供给层面，广联达保理既以自有资金投入，也联合多家金融机构推出订单融资、普惠金融、绿色金融等多元产品。在这一过程中，我们已搭建起多维度的全流程风控体系。首先是企业准入阶段，整合企业工商信息、资质评级、经营涉诉、财务状况及征信记录等核心信息，构建主体授信模型；进入项目准入环节，则围绕劳务管理、工程质量、安全生产、施工进度及资金流转等关键维度，形成项目整体评估模型；放款环节，结合项目实时进展动态测算资金缺口，同时联动企业经营现状核定提款额度，在此基础上严格核验总包企业与供应商间的合同、订单、发票等交易凭证，确保贸易背景真实可信后再完成放款；贷后管理阶段，依托项目现场的物联网数据采集能力，能够实时评估项目健康状况，为全流程数字化风控提供持续支撑。
目前我们重点推广的产品是在建筑工程项目的融资产品，主要服务于民营施工企业及上游供应商。资金来源以广联达保理为主，同时联合合作银行共同投放。产品期限可灵活匹配项目施工周期，最长可达24个月；单笔授信额度最高可覆盖项目合同额的30%，能够充分满足项目全周期的资金需求。
我们目前做的这款产品是纯信用融资模式，无需企业提供抵质押物，全流程线上化操作，从企业注册、资料提交到授信放款、贷后管理均可在线完成。整个过程帮助企业实现了从企业级到项目级的数字资产的沉淀，通过项目全周期数据积累形成数字化信用，不仅能在广联达体系内获取融资，更能以此为基础对接银行等外部资金方，拓宽融资渠道。在资金管控方面，我们设计了灵活的融资结构，既可以由施工方受托支付给供应商，也可以直接以供应商为融资主体投放资金，从根源上杜绝资金挪用风险，确保每一笔资金都精准用于项目建设。
这里和大家分享一个具体案例，安徽民营施工企业中安华力承接了寿县人民医院项目，项目总工期3年，总投资7.8亿元，年均产值2.8亿元。我们为其提供了2500万元的循环授信额度，企业可根据工程款回款情况灵活还款、再提款。这笔融资不仅保障了项目前期垫资的正常支付，解决了上游供应商的赊销账款问题，更直接助力该项目提升利润率0.5%。在合作过程中，我们通过数据模型按月监控项目施工进度、产值及回款，实现了风险监控的持续良性发展。
自2014年广联达保理成立至今，该部分业务累计投放资金超65亿元，合作核心企业超80家，服务供应商2000多家；通过与银行合作引流实现15亿元融资。截至目前，我们已累计完成各类单据核验超10万次，项目评估近3000个。
最后，向各位介绍我们未来的发展方向。基于现有数据与风控能力的沉淀，广联达保理正积极与各地住建部门合作，参与重点项目库的运营工作。当前城市更新已从“大拆大建”转向“拆、建、改”结合和存量运营阶段，我们希望通过搭建重点项目库，一方面撬动专项资金与银行贷款，为企业提供稳定资金支持；另一方面联动政府财政，为优质项目和企业争取贴息补贴，在降低企业融资成本的同时，推动优质项目的标准化认证。
在此过程中，广联达保理的核心职责体现在两方面：一是做好资金使用链路的全流程监控，二是输出专业的模型和风控评估能力，助力优质项目落地增效。自2024年起，我们与安徽省住建厅合作推出“城品活力贷贴息服务”产品，已助力84个项目获得1.25亿元贴息资金，预计今年贴息资金规模将达到2至3亿元。通过“政府+银行+保理”的三方联动模式，我们正为更多优质民营总包企业和供应商提供高效的供应链金融服务。
供应链金融的核心是信任，而产业数据正是搭建信任的最佳桥梁。未来，广联达保理将持续以产业数据为核心驱动力，打破数据壁垒，与行业同仁携手合作，共同推动建筑行业供应链金融高质量发展。
最后，预祝本次大会圆满成功，也期待与各位展开更深层次的交流合作。谢谢大家！
