供应链金融：为企业融资打开新通道
当前，供应链金融已成为服务实体经济、破解企业融资难题的重要力量。数据显示，中国供应链金融市场资产余额从2021年的28.5万亿元增长至2025年的46.1万亿元，年复合增长率达12.8%。若以不包含票据市场等非标资产的窄口径计算，2025年国内供应链金融市场规模已突破35万亿元。这一快速增长的市场，正为越来越多的企业提供切实可行的融资解决方案。
一、供应链金融的核心逻辑
供应链金融的本质，是将单个企业的不可控风险转化为供应链整体的可控风险。传统融资模式中，中小企业常因缺乏抵押物、信用记录不足而难以获得银行授信。供应链金融则依托真实贸易背景，围绕核心企业的信用背书，将资金有效传导至产业链上下游企业。通过盘活企业的应收账款、存货、预付款等流动资产，供应链金融能够有效降低融资门槛、加速资金周转。
2025年4月，中国人民银行、金融监管总局、最高人民法院等六部门联合印发《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》（银发〔2025〕77号），首次在国家级层面系统性规范供应链金融业务。文件明确提出，发展供应链金融应以服务实体经济为出发点，鼓励商业银行积极探索供应链脱核模式，利用供应链“数据信用”和“物的信用”，支持企业开展基于订单、存货、仓单等动产和权利的质押融资业务。这标志着供应链金融正式迈入规范化、高质量发展的新阶段。
二、多元化融资产品，满足不同场景需求
供应链金融围绕企业的流动资产——应收、预付和存货，形成了丰富的产品体系：
应收账款融资适用于已完成销售但尚未收回货款的企业，通过保理或应收账款质押获得融资。蒙牛集团通过供应链金融累计放款1380亿元，扶持上下游合作伙伴1.8万户，利率不超过5%，较同类融资成本低约30%。
订单融资适用于需要资金完成订单生产的企业，基于真实订单合同提前获得资金支持。某新材料科技公司通过订单融资获得440万元资金支持，有效保障了生产经营。
存货融资适用于库存积压占用资金的企业，通过仓单质押等方式将“死库存”变为“活资金”。京东供应链金融科技的冻品“存货贷”成功落地2400万元融资，帮助企业扩大直采规模。
预付款融资适用于需要提前支付采购款项的企业，支持采购周转。这些产品覆盖了企业从采购、生产到销售的全链条资金需求。
三、合规经营，保障企业权益
随着77号文等监管政策的落地，供应链金融行业正经历深刻变革。应收账款电子凭证付款期限被明确限定在原则上不超过6个月；非持牌供应链金融平台被要求限期清退；供应链信息服务机构须回归信息服务本源，不得直接或间接开展金融业务。截至2026年一季度末，全市场应收账款电子凭证开立余额2.75万亿元，融资余额2.08万亿元。行业正加速从“非标套利”向“标准流通”转型。
对于有融资需求的企业而言，选择合规、专业的供应链金融服务机构至关重要。正规机构以真实贸易背景为基础，以规范化的业务流程为保障，能够为企业提供安全、高效、成本可控的融资服务。
结语
供应链金融深度嵌入产业链上下游，正在成为越来越多企业破解融资难题的有效工具。随着监管体系的完善和技术的持续赋能，供应链金融将更加规范、透明、高效。对于有融资需求的企业而言，主动了解并善用供应链金融这一工具，不仅能够缓解资金压力，更能够在产业链协作中赢得发展先机。
关注微信，了解更多金融风控、企业合作干货知识
