FINANCING
融资不是
"拿钱"那么简单
企业融资法律风险
前 言
企业发展需要资金，融资是绕不开的一关。不管是找银行贷款、找投资机构融资、还是通过民间借贷周转，资金进来的时候，往往伴随着一堆法律文件等着你签。
很多老板在融资时，眼里只看到钱，没看清条款。等到出了问题回头看，才发现自己签的每一份协议里都藏着"定时炸弹"。
今天这篇文章，帮你把融资路上最常见的法律风险一个一个捋清楚。
一、股权融资vs债权融资
股权融资：拿钱换"股份"
投资人把钱投进来，变成公司的股东。公司发展好了，大家一起分钱；公司做砸了，投资人的钱可能血本无归。
老板需要警惕的条款：
1.对赌协议： 承诺未来几年达到某个业绩目标——如果达不到，你要赔钱或者让出更多股权。很多对赌条款过于激进，企业根本完成不了，最后老板自己背上一身债。
2.一票否决权： 投资人要求在某些重大事项上有一票否决权——比如公司增资、对外担保、重大资产处置等。这等于你给自己请了一个"决策监督者"。
3.优先清算权： 公司清算时，投资人优先拿回投资款和收益，剩下的才归创始股东。
债权融资：拿钱换"债务"
银行借款、民间借贷、公司债——你借了钱就要还本付息。
老板需要警惕的风险：
1.个人连带责任担保： 银行或出借人要求你以个人名义为公司借款提供担保——公司还不上，你个人要还。
2.高利贷： 年利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）四倍以上的部分，法律不予保护。但很多民间借贷的实际成本远超这个标准。
3.短贷长投： 借短期资金做长期投资——资金链一断，公司就危了。
二、融资合同中的五个必看条款
不管你是签投资协议还是借款合同，以下五个条款一定要看清楚：
一个实用的建议： 融资合同拿回来后，不要只看金额和估值，把每一条都看清楚。如果自己不确定，花点钱让专业人士帮你审一遍。
三、民间借贷
——最需要小心的"灰色地带"
对于很多中小企业来说，银行贷款门槛高、审批慢，民间借贷是最后的选择。
但民间借贷是企业融资风险最高的方式之一。
常见的问题：
1
口头约定、没有书面合同：
说好了是"借款"，但没有任何书面凭证。日后对方可以说这是"投资款"——性质完全不同。
2
利息约定不明确：
口头说按市场行情，但没有具体利率发生争议时，法院可能认定为无息借款。
3
借条写的不规范：
把"借条"写成"欠条"或者"收条"，法律效果完全不同。
4
借新还旧：
用新借的钱还旧的债，利息像滚雪球一样越滚越大。
建议：
1.民间借贷一定要有正式的书面借款合同
2.利率、还款时间、担保方式白纸黑字写清楚
3.不要签"空白借条"或"只有金额没有内容的借条"
四、融资前的"三问"自检清单
在签任何融资协议之前，先问自己三个问题：
1.我真的需要这笔钱吗？
· 有没有其他更便宜的融资方式？
· 能不能通过优化现金流自给自足？
2.我能承受这笔钱带来的约束吗？
· 如果投资人有决策权，能接受吗？
· 如果对赌条款没完成，后果承受得起吗？
3.最坏的情况下，我怎么办？
· 如果公司经营不如预期，我能用什么方式退出？
· 个人财产会不会受到影响？
融资不是"救命稻草"——它是一把双刃剑。用好了，公司快速发展；用不好，可能把控制权和未来都搭进去。
拿别人的钱，就要遵守别人的规则。看懂规则、遵守规则，才是对公司和股东负责。
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