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陈茂波:将鼓励企业贸易与投融资更多使用离岸人民币

 作者：本站编辑  2026-07-07 09:56:51  0

7月5日，香港政府新闻网刊发财政司司长陈茂波网志《积极发挥力量持续贡献国家》。文中提到，香港要依托“一国两制”下的制度、国际化、金融和专业优势，把国家稳步高质量发展带来的新机遇，转化为服务国家发展大局更扎实、更长远的持续贡献，并由此造就香港未来的新增长曲线。

这篇网志中，一个数字尤其醒目。

陈茂波表示，香港是全球离岸人民币业务枢纽，目前全球离岸人民币支付结算中，超过七成通过香港进行；在港银行同业结算中，每月人民币结算业务量超过41万亿元，相当于每个工作日结算规模达2万亿元人民币。中新社7月5日报道也援引了这一数据，并提到香港将加大力度鼓励企业在贸易与投融资中更多使用离岸人民币，同时与区域内更多央行加强协作。

41万亿元，不只是一个结算规模。

它背后是跨境贸易的订单、企业出海的资金安排、银行之间的清算网络、国际投资者的资产配置，以及人民币在境外市场被持续使用的真实场景。当一种货币进入企业的贸易、融资、投资和资金管理流程，它就不再只是支付工具，而开始成为跨境经营的一部分。

离岸人民币的下一步，正在从“能结算”走向“更常用”。

一、离岸人民币枢纽的价值正在加深

香港作为全球离岸人民币业务枢纽，并不是一个新定位。早在多年以前，香港已经形成了全球最重要的离岸人民币资金池、清算网络、外汇交易市场和债券市场。香港金融管理局官网资料显示，根据SWIFT统计，通过香港处理的离岸人民币支付一直占全球70%以上，香港人民币即时支付结算系统也在人民币跨境支付中发挥关键作用。

但这一次陈茂波强调的重点，不只是香港已经承担了多少结算量，而是未来要鼓励企业在贸易与投融资中更多使用离岸人民币。

这意味着离岸人民币功能正在向更深处延展。

贸易结算解决的是交易中的付款问题。企业进口原材料、出口产品、采购设备、支付服务费用，都需要选择结算货币。投融资则更进一步，它涉及企业贷款、发债、资金管理、跨境投资、项目融资和资产配置。人民币如果更多进入投融资场景，就会影响企业资产负债结构、融资成本、汇率风险管理和长期资本安排。

企业用什么货币结算，影响一笔交易；企业用什么货币融资和投资，影响一套资产负债表。

这也是离岸人民币市场的重要变化。过去，市场容易把人民币国际化理解为支付结算占比提升。现在，更深层的观察指标，是人民币能否进入企业真实经营和金融决策中。结算是入口，融资和投资是纵深。

当越来越多企业在香港设立国际或地区总部，并选择以人民币作为主要结汇货币单位，离岸人民币就从银行清算体系中的一串数字，逐步进入企业全球化经营的日常。

二、香港为何仍是关键节点？

人民币国际化不是单靠货币本身完成的。它需要市场、机构、规则、产品和基础设施共同支撑。

香港的优势，在于它同时连接内地市场和国际市场。一方面，香港深度参与国家经济发展和治理体系；另一方面，香港又在普通法制度、自由港制度、国际金融市场和专业服务体系中长期运行。陈茂波在网志中提到，全球没有一个城市像香港这样，既深度融入国家经济发展和治理体系，又顺势衔接国际规则与市场。

这正是香港离岸人民币枢纽的制度基础。

离岸人民币市场要真正活跃，需要四类能力相互配合。清算能力决定资金能不能高效流动；流动性支持决定银行能不能提供人民币融资；产品体系决定企业和投资者有没有足够工具使用人民币；法律、会计、风险管理和争议解决能力，则决定跨境交易能不能稳定运行。

香港在这些环节都有积累。

今年1月，香港金管局宣布，将人民币业务资金安排总额度由1000亿元人民币增加至2000亿元人民币，新额度于2月2日起生效。金管局公告称，这项安排为银行提供稳定、成本较低的人民币资金，让银行有更充裕的资金向企业客户提供人民币融资，支持在实体经济中更广泛地使用人民币，并进一步强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽的独特优势和地位。

这类安排说明，离岸人民币市场的发展不只是“有需求就自然增长”，还需要金融基础设施和流动性机制的持续建设。

货币要走得远，通道必须稳。

三、贸易与投融资是

人民币国际化的真实土壤

人民币国际化最可靠的基础，不是短期金融交易热度，而是真实贸易和产业合作。

陈茂波在网志中提到，随着国家持续扩大高水平对外开放，更多外国企业到内地投资与扩展业务；同时，我国企业的高端制造、消费产品、科技成品与商业服务更受外国市场欢迎，促使更多内地企业扩展全球化业务。这些双向的人流、货流、贸易结汇与跨境资金划拨管理需求将进一步增加。

这段判断把离岸人民币的使用场景说得很清楚。

一边是外资进入内地市场，需要人民币投资、结算和资金管理；一边是内地企业走向全球市场，需要跨境贸易、项目投资、海外运营和区域资金调度。香港作为离岸人民币枢纽，承接的正是这些双向流动。

当一家内地制造企业把产品卖到东南亚、欧洲或中东，如果交易对手愿意用人民币结算，企业可以降低部分汇率转换成本和结算不确定性。当一家企业在海外建设项目，如果能获得人民币融资或使用人民币进行资金安排，资产端和负债端就可能形成更自然的匹配。当国际投资者配置人民币债券、基金或其他金融资产，离岸人民币市场也会形成更稳定的资金循环。

这不是简单的货币替代叙事。

人民币国际化更稳健的路径，是在真实贸易、真实投资和真实融资中提高使用深度。企业愿不愿意使用某种货币，最终取决于交易便利性、融资可得性、风险管理工具、市场流动性和长期信任。

一种货币的国际化，不在口号里完成，而在企业一笔笔真实交易和一项项长期融资中完成。

香港能做的，是让这些交易和融资更容易发生。

四、现代化产业体系需要金融支撑

陈茂波在网志中提出的第二个方向，是参与国家现代化产业体系建设。他提到，科技创新的发展与应用，是人才、科研、资本、制造和应用场景长期结合的结果。香港有国际化科研环境与人才、普通法和知识产权保护制度、成熟资本市场，也在推动北部都会区建设，并积极发展耐心资本与创投基金生态。

这部分内容与离岸人民币并不是两条线。

现代化产业体系建设，需要长期资本，也需要跨境金融支持。高端制造、人工智能、生物科技、新能源、商业航天、数字经济等领域，都不是短期资金可以轻松推动的行业。它们需要研发投入、产业链协同、知识产权保护、应用场景验证和资本市场支持。

香港如果要参与国家现代化产业体系建设，就不能只做融资窗口，还要做产业、资本和国际市场之间的连接节点。离岸人民币在其中可以承担更具体的金融功能。

对于企业而言，贸易只是全球化的第一层。更深层的全球化，是研发、生产、销售、融资、投资和资金管理都跨区域展开。离岸人民币如果能更多进入这些环节，就可以为企业全球经营提供更丰富的货币选择，也为人民币资产和人民币融资产品提供更真实的需求基础。

这与资产数字化、数据资产化和产业金融也存在内在关联。

产业资产、数据资源、知识产权、绿色项目、基础设施项目进入跨境融资或国际合作时，都需要稳定、合规、可预期的金融基础设施。货币结算只是其中一环，但它是非常基础的一环。没有稳定的资金通道和融资环境，再好的资产也难以进入国际市场的识别和定价体系。

金融服务产业，最终要落到产业本身。

五、区域合作需要可持续的资金安排

陈茂波在网志中提出的第三个方向，是以国际化和专业服务能力，支持更广泛的区域和全球合作。他提到，目前全球仍面对严重发展不平衡，许多地区仍在推动基础设施建设、产业升级和民生改善，全球南方国家也面临融资难、基建设施滞后等挑战。香港可以通过“一带一路”、多边发展银行和不同国际合作平台，把资金融通、风险管理、ESG合规、项目管理、法律和争议解决等专业能力用于实际项目。

这与人民币国际化同样相关。

货币的使用场景，往往在项目中形成。基础设施建设、能源合作、产业园区、交通物流、绿色项目、跨境贸易和供应链协同，都需要长期资金安排。若相关项目能够更多使用人民币进行结算、融资和资金管理，人民币就会在真实经济活动中形成更深的使用基础。

香港在其中的角色，不只是资金来源地，也不只是中介平台。它可以把资金、项目、法律、风险管理和专业服务组织起来，帮助更多合作项目形成可执行的方案。

特别是在“一带一路”和全球南方合作中，许多项目面对的不只是资金缺口，还有法律框架、汇率风险、项目管理、债务可持续性、ESG合规和争议解决等复杂问题。香港的专业服务体系可以把这些问题放进更成熟的市场框架中处理。

离岸人民币如果要进一步发展，也需要这类真实项目承接。金融市场可以提供产品和流动性，但货币真正稳定的需求来自贸易和投资本身。

有项目，才有资金流。

有资金流，才有货币使用深度。

六、离岸人民币与数字人民币各有位置

近期，数字人民币跨境服务也在加速进入公众视野。6月中旬，新华社报道首批26家金融机构签约接入数字人民币国际运营中心，依托“数币达”跨境结算综合服务平台开展跨境服务。此前，数字人民币在跨境贸易、跨境消费、数字支付基础设施等方面已有多项探索。

离岸人民币市场与数字人民币跨境探索，并不是互相替代的关系。

离岸人民币市场是当前更加成熟、覆盖更广的跨境人民币金融基础设施，承接企业贸易结算、融资、投资、债券发行、外汇交易和资金管理等场景。数字人民币跨境服务则更多体现支付技术和结算基础设施的创新方向，仍处在稳步探索和场景验证阶段。

两者面向的是人民币国际化的不同层次。

离岸人民币解决的是市场生态和金融深度问题，数字人民币探索的是支付效率、技术连接和新型基础设施问题。前者依靠银行体系、金融市场、清算安排和产品体系不断深化；后者通过法定数字货币形态，在特定场景中提升支付和结算便利性。

人民币国际化不是单一路径推进，而是清算网络、金融市场、产业场景和数字基础设施共同展开。

这也是香港的重要位置所在。香港既是全球离岸人民币业务枢纽，也是跨境金融创新和数字金融基础设施的重要试验场。无论是离岸人民币市场、债券互联互通、固定收益市场数字化，还是数字人民币跨境服务，最终都指向同一个目标，即在合规、稳健、可控的前提下，提高跨境资金流动和实体经济服务效率。

陈茂波在网志中用“新增长曲线”概括香港未来的发力方向。这个表述背后，实际上是香港功能的再定位。

过去，香港的金融中心角色更多体现为上市融资、国际资本进入内地市场、内地企业走向全球、离岸人民币清算和资产管理。现在，随着国家高质量发展、企业全球化、科技创新和区域合作加速推进，香港需要承担更复合的功能。

它既要继续做国际金融中心，也要做离岸人民币枢纽；既要服务现代化产业体系，也要支持区域与全球合作；既要连接资本，也要连接规则、项目、产业和专业服务。

离岸人民币在其中是一条重要主线。

当人民币更多进入企业贸易与投融资，香港的价值就不只是处理结算量，而是帮助人民币在境外市场形成更完整的使用生态。结算、融资、投资、风险管理、债券市场、银行贷款、项目合作和数字金融基础设施，都会共同构成这个生态。

从41万亿元月结算量回看，香港离岸人民币市场已经不是“小众试验”。它是国家金融高水平开放、企业全球经营和人民币国际使用之间的重要基础设施。未来能否继续深化，关键在于人民币能否在更多真实交易、真实融资和真实项目中被自然使用。

开头那篇7月5日网志，表面上是陈茂波谈香港如何打造新增长曲线，深层看则是在说明香港如何把自身制度、金融和专业优势，嵌入国家高质量发展和人民币国际化进程之中。

货币走得远，产业才走得稳。

风险提示：本文讨论的是香港离岸人民币业务、人民币国际化、跨境贸易与投融资基础设施等政策和行业议题，不构成任何金融产品、债券、基金、外汇交易、数字资产或其他投资品种的推荐。相关内容仅作政策与行业观察，不构成投资建议。

资料来源：

1.香港政府新闻网，2026年7月5日，《积极发挥力量持续贡献国家》

2.中国新闻网，2026年7月5日，《陈茂波：做深做实三方面工作打造香港新增长曲线》

3.香港金融管理局，《中国业务的主要枢纽》

4.香港金融管理局，2026年1月26日，《金管局人民币业务资金安排总额度倍增至2,000亿元人民币》

5.新华社，2026年6月17日，《接入首批金融机构数字人民币跨境服务迎来最新进展》

关于【RWA研究院】

RWA研究院由多位资深金融家、Web3从业者、产业创新者及技术专家联合发起，于2024年6月25日在香港正式发布(全称：RWA Research Institute,简写：RWARI)。

作为国际上最早成立的专业RWA研究机构之一，RWA研究院专注于现实世界资产(Real World Assets,简称RWA)领域，致力于推动传统金融资产与区块链技术的融合。通过深入研究和实践，研究院为投资者与企业提供创新的解决方案，促进实物资产的数字化与代币化，搭建传统金融与数字资产之间的桥梁。

RWA研究院的核心使命是结合政策研究、标准制定与生态共建，助力企业实现资产数字化转型，为全球合规化发展提供技术支撑与战略协同。未来，研究院将持续深化数字技术与实体经济的融合，联合国际机构举办全球产业峰会，探索多领域应用场景，为高质量全球化发展注入新动能。

2025年5月，RWA研究院联合中国搜索、中电数字场景科技研究院等权威机构发起成立“中国RWA产业智库”,聚焦资产数字化领域的全球合规化发展。智库通过三大核心方向赋能实体经济：一是牵头编制《RWA项目评价标准》等国际协作规范；二是构建“资产上链一跨境流通一全球交易”数字化服务链，融合区块链与人工智能技术；三是以香港、深圳为枢纽搭建跨境合规通道，推动绿色金融与跨境投融资创新。同时，智库依托“双链融合架构”(国家级联盟链与跨链协议协同机制)强化技术自主性与数据安全，深化跨境协作与合规治理。