光伏行业现在有多惨？韭菜割不动，硅料卖白菜价，30多家企业排队“领盒饭”
温馨提示：本文含大量行业“凉凉”数据，光伏从业者请备好速效救心丸，投资者请系好安全带。
各位老铁，今天咱们来聊聊光伏。
说起光伏，前两年那可是风光无限——“光伏一响，黄金万两”，各路资本蜂拥而上，跨界造光伏比跨界造车还热闹。做衣服的来做光伏了，搞房地产的也来做光伏了，就连养猪的都想来分一杯羹。那场面，锣鼓喧天，鞭炮齐鸣，红旗招展，人山人海……
结果呢？
“猪肉没吃上，先把猪圈搭起来了。”
现在好了，产能过剩到啥程度？全环节名义产能全部突破1000GW。啥概念？全球一年需求也就550到600GW。供给是需求的两倍，这已经不是“供大于求”了，这是“供大于求它祖宗”。
用句歇后语说——“老太太上炕——给劲（给劲儿）过头了。”
一、装机数据有多惨？看完血压直接拉满
咱们先看国内。
2026年5月，国内新增光伏装机8.68GW，同比下滑90.66%。
90.66%！
这数据一出，行业里一片哀嚎。要知道2025年5月可是92.92GW。一年之间，从92.92GW掉到8.68GW，这跌幅比A股股灾还刺激。
1到5月累计呢？59.59GW，同比下滑69.88%。去年同期是多少？将近200GW。今年直接打了个三折。
“辛辛苦苦干五年，一夜回到解放前。”
为啥跌这么狠？券商研报说了三点原因：
第一，去年基数太高——2025年5月31日之前大家都在抢装，数据冲得太猛，今年自然就“高处不胜寒”。
第二，新能源上网电价市场化改革——以前有保底价，现在要自己找饭吃，大家伙儿就先观望观望。
第三，消纳不足——电发出来了，电网接不住，那还装啥？
海外市场也好不到哪去。出口退税政策一取消，出口数据直接“凉凉”。2026年1到5月组件出口108.36GW，同比减少0.78%；5月单月出口16.22GW，环比减少29.1%，同比减少28.5%。欧洲老铁们买得也少了，荷兰一个地方就少了0.72GW。
用句歇后语——“孔夫子搬家——净是输（书）。”
二、价格跌成啥样？硅料卖出了白菜价
装机不行，价格更不行。
多晶硅（复投料）价格已经跌到每公斤33元人民币。n型复投料成交均价3.28万元/吨。啥概念兄弟们？前两年高峰期这一吨可是十几万啊！
“从山顶到山脚，连滚带爬。”
硅片呢？主流价格在0.86到1.18元/片区间。电池片主流价格0.27到0.29元/W。组件主流价格0.69到0.71元/W。
有分析说硅片价格已经逼近头部企业综合生产成本。啥意思？连行业老大都快扛不住了，更别说那些二三线的小兄弟。
“地主家也没有余粮啊！”
三、企业有多惨？30多家排队“领盒饭”
价格跌成这样，企业能不惨吗？
2026年一季度，22家光伏上市公司合计亏损105亿元。行业平均开工率跌到了不足三成。
三成！十台机器开三台，剩下七台在吃灰。
更吓人的是破产重组潮。据不完全统计，仅2026年以来，已有30多家光伏相关企业相继“倒下”，涵盖硅料、硅片、电池、组件、辅材、电站运营、设备制造，全产业链一个不落。
6月份更是迎来了“重整高潮”。ST亿晶、ST泉为、ST仕净三家上市公司扎堆启动预重整。ST亿晶找了多方投资人，合计出资约23.33亿元推进重整。但更多的企业是直接破产清算。
“眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了。”
爱旭股份的董事长陈刚倒是看得开，他说出清不是只有关停破产——“大中型企业的业务重心转移是出清，中小型企业追不上技术迭代也是出清。”
翻译成人话就是：“打不过就跑，不丢人。”
四、政策上有啥好消息？还真有！
别光说惨的，咱们也得看点希望。
第一个好消息：6月25日，发改委和能源局联合印发了《新型能源体系建设“十五五”规划》。这可是首个以“新型能源体系建设”命名的五年规划。
规划里说了啥干货？
到2030年，非化石能源消费比重达到25%
风电和太阳能发电装机比重超过50% ，成为电力装机主体
非化石能源发电量比重达到50% ，成为电量主体
“双50%”，这是首次提出的刚性目标。简单说，光伏的未来还在，而且空间巨大。
消纳端也要发力：抽蓄1.6亿千瓦、新型储能3亿千瓦。车网互动、虚拟电厂各5000万千瓦调节目标。
翻译成大白话：“电网准备好了，你们尽管发电。”
第二个好消息：7月2日，三项光伏能耗能效强制性国家标准发布。覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器全链条。2027年1月1日起实施。
分析师预计，新标准将淘汰光伏总产能的30%左右。
30%！这可不是小数目。“该淘汰的淘汰，该留下的留下。”
晶科能源说得挺到位：“行业必须从过去粗放发展模式的逻辑中走出，聚焦技术创新、光储协同、全球化布局与数智化转型的内功修炼。”
说白了——以前是“跑马圈地”，以后得“精耕细作”。
五、现在该咋办？韭菜还能不能抄底？
估值方面，截至6月30日，光伏产业指数PB估值2.46倍，处于历史45.23%估值分位。不算最便宜，但也说不上贵。
券商建议关注两个方向：一是景气度较好的子领域（比如金刚线、导电银浆、光伏设备这些细分赛道还在涨）；二是潜在周期反转领域。
“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”——巴菲特
但老铁们注意了，现在可能还不是“贪婪”的时候。为啥？产能出清这事儿，周期可能比你想象的更长。企业失血速度有多快、反内卷政策执行有多狠，这些都是未知数。
用句歇后语总结——“骑驴看唱本——走着瞧。”
最后留个互动话题给各位老铁：
你觉得光伏行业这轮产能出清还要多久？半年？一年？还是三年起步？你现在敢不敢抄底光伏？评论区见！
