家居行业作为与房地产紧密相关的后周期产业，其发展轨迹与房地产市场波动息息相关。近年来，以定制家居为代表的细分领域呈现出明显的周期性特征：
为何2023年成为关键转折点？未来，定制家居企业的营收是否会持续下行？笔者将从行业周期、市场结构、企业转型等多维度展开分析，探寻背后的逻辑与未来的可能走向。
2023年成为定制家居企业营收的“分水岭”，背后是多重因素叠加的结果，核心逻辑在于房地产周期的深度调整与消费模式的结构性转变。
（一）房地产周期滞后传导：需求萎缩的必然结果
家居消费与新房销售存在约1-2年的滞后效应。2021年起，中国房地产市场进入深度调整期，商品房销售面积和销售额大幅下滑，新房开工量持续萎缩。国家统计局数据显示，2021年全国商品房销售面积同比下滑21.5%，此后逐年走低。这一趋势的滞后影响在2023年集中显现：新房交付量减少直接导致家居需求萎缩，尤其是依赖工程渠道的定制家居企业首当其冲。例如，欧派家居、索菲亚等头部企业的大宗业务（面向地产商的精装房配套业务）占比虽逐年下降，但仍是重要收入来源，其收入峰值与房地产周期拐点高度相关。
（二）精装市场萎缩挤压工程渠道
过去十年，精装房市场快速扩张，成为定制家居企业的重要增长引擎。然而，随着房地产行业资金链收紧和政策调控升级，精装房市场迅速降温。奥维云网数据显示，2023年全国精装房开盘项目同比下降47%，配套部品需求同步下滑。过度依赖工程渠道的企业（如尚品宅配、好莱客等）因大宗业务坏账风险暴露、订单锐减，早在2022年便出现营收拐点；而欧派、索菲亚等头部企业凭借较强的零售韧性，将营收峰值延迟至2023年，但最终仍难逃行业整体趋势。
（三）消费模式转变：存量时代加速到来
随着新房市场红利消退，家居消费逐步从“增量驱动”转向“存量驱动”。据测算，2023年存量房翻新需求占比已超35%，成为家居消费的主力。然而，存量市场与增量市场的逻辑截然不同：新房需求集中释放、客单价高，而旧房翻新需求分散、频次低、决策周期长。企业从“大单快跑”转向“碎片化服务”，需重构设计、交付和供应链体系，短期成本上升、效率下降难以避免。例如，欧派家居2024年关闭低效门店2058家，正是适应市场变化的被动调整。
（四）消费理性化与政策滞后效应
在经济波动期，家居消费作为高单价、低频的耐用消费品，需求弹性较大。消费者更倾向“局部改造”而非全屋翻新，导致客单价下降。尽管政府自2023年起推出家居消费补贴政策，但政策落地存在时滞，且覆盖范围和力度有限，未能扭转行业整体下行趋势。
面对“2023年峰值后是否持续下滑”的疑问，答案并非简单的线性推导。行业正经历深刻的结构性调整，未来走向取决于企业能否抓住三大核心变量：存量市场挖掘、全球化布局、智能化升级。
（一）存量市场：潜力巨大但需精细化运营
中国存量房市场规模庞大，仅老旧小区改造就蕴含万亿级需求。头部企业已开始布局：例如，索菲亚推出“整家定制+局改”服务，通过模块化设计降低改造门槛；尚品宅配依托数字化工具提升旧房测量效率。然而，存量市场竞争更考验企业的精准获客、柔性化生产和服务响应能力。谁能建立高效的用户触达网络（如社区店、社群运营）、开发适配小户型和局部改造的产品，谁就能抢占先机。当前，行业仍处于转型探索期，短期阵痛难免，但长期增长空间可期。
（二）全球化：对冲国内风险的新战场
部分企业通过海外扩张开辟第二增长曲线。例如，金牌厨柜2024年海外营收同比增长34.42%，有效对冲了国内市场的下滑。东南亚、中东等新兴市场需求旺盛，且中国企业在制造和供应链管理上具备全球竞争力。但出海同样面临文化适配、渠道建设和地缘政治风险，需谨慎布局。
（三）智能化：打开新增长维度
智能家居正成为家居行业的新引擎。顾家家居与华为合作开发全屋智能解决方案，海尔智家依托三翼鸟场景品牌切入生态链。AI技术的应用不仅提升产品附加值，更重构了用户体验和商业模式。对于定制家居企业而言，从“卖柜子”转向“卖空间解决方案”，通过软件、硬件、服务的融合创造持续价值，是突破传统增长瓶颈的关键。
（四）政策与周期：潜在回暖信号
房地产作为上游行业，其政策走向直接影响家居需求。2025年以来，中央和地方政府密集出台“保交房”“去库存”政策，房地产销售数据出现边际改善。若政策效果持续显现，新房交付量企稳，将缓解家居行业的需求压力。此外，家居消费补贴政策的深化落实，也有望刺激需求释放。
综合来看，2023年成为多数定制家居企业营收的阶段性高点，本质是房地产周期调整、消费模式转型、行业竞争升级共同作用的结果。但这并不意味着行业将陷入持续下滑的“恶性循环”。相反，行业正从高速增长期进入深度调整期，企业分化加剧，但结构性机会依然存在：
- 短期挑战仍存：房地产市场的弱复苏、消费信心的缓慢修复、企业转型的持续投入，都将对营收形成压力。
- 长期逻辑重构：存量市场、全球化、智能化三大方向，为行业打开了新的增长空间。率先完成模式迭代的企业，有望在下一轮周期中占据优势。
对于投资者而言，需关注企业应对结构性变化的策略和能力：是否建立了适应存量市场的服务体系？全球化布局是否具备可持续性？智能化投入能否转化为差异化竞争力？这些因素将决定企业能否穿越周期，实现“二次增长”。
