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闲谈:制造类企业融资难点(1)

作者：本站编辑      2026-04-30 09:21:19     0
闲谈:制造类企业融资难点(1)
近两年看了至少200多个生产制造企业的资料，下户尽调120多个，现将自己对该类企业的融资难点和痛点做一个小小的总结。
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1、建筑相关的生产制造民营企业
（1）应收账款积压回收难；
（2）企业订单连续三年下滑严重；
（3）财报中存货一栏逐年增加
（4）经营性现金流长期为负
（5）为了避税，利润做成负
（6）固定资产持续折旧，资产负债率持续增加；往往超过70%
（7）短期负债逐年降低（与银行政策相关）属于被动还款；
（8）其他应付、长期应付逐年增加；
此类企业，多数为仝件、建循、商混类企业；不分钢构类企业也具备此类特点。受政策和行业影响，此类企业也被划在两高一剩相关的行列中。从2023年开始，此类企业逐渐出现在各个银行的限制投放名单中。受此影响，装修、家具、板材等相关企业也同样出现类似情况。产品滞销、销售萎缩、存货积压。
此类企业同时还有一个共同特征：近三年环保处罚、税务处罚居多；针对一些老厂而言，按照新的城镇建设税征收规定，往往需要补交一大笔钱。这成为压倒此类企业的一袋稻草。毕竟此类企业在此前多年也有着各种各样的避税手段。此次补征税款，虽然有协商空间，但仍旧给这个冬天增加了一缕北风。
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2、钢材相关民营企业
（1）以前在钢贸且利润可观的年代，作为管材等生产厂商，多数日子过的不错，毕竟哪怕存货也有货押仓单类的产品给换成现金流。优哉游哉还能过活。甚至还有余量养个三妻四妾。老板也可以东投一点，西投一点。甚至搞点副业。可是现在钢贸价格公开化标准化之后，缺少了抽屉协议的支撑，企业可支配利润逐年降低。
（2）虽然利润还能做正，但是已经少到见底
（3）虽然现金流还能为正，但是科目稍微摆放调整，马上显山漏水；
（4）私账流水是个大问题
（5）往往说不清楚前面十多年辉煌时期赚到的钱去了哪里
（6）资金出逃是此类企业最大的通病；
（7）能抵押的都抵押完了，几个亿的销售额，近亿的负债，负债结构往往是流贷占比90%；此类负债结构，应对未来经营风险，显得是那么脆弱。
（8）多头负债：是此类企业的常态，往往合作金融机构数超过7个甚至9个；就像很多个人办理了很多张信用卡，最后沦为卡奴一样，不断地借新还旧；负债增加主要集中在22年-25年；如有一家机构抽贷，引发的一定是连锁反应。
很难跟这类企业老板成朋友，估计是我们一直奉行一夫一妻制，忠贞不渝的坚守初心去创业，而他们习惯了三妻四妾奢靡生活。朝三暮四惯了。当我们按照逻辑逐步挖掘资金线索的时候，对面的老哥已经开始讲江湖的故事了。比如我们问到一笔资金的流向时，他会说，你去过商K吗？
我是很难想象千万流贷花在商K里是什么样的场景，是不是也像给网红打赏一样，一晚上上百万就变成了虚拟的跑车、飞机、小星星、大啤酒......打的满屏都是，屏幕那边的网红录个屏，然后嗲嗲的来一句：“谢谢哥哥”；换句话说你投资一个我能理解，单纯去花差花差，我实在不能理解。跟几个这样的老哥交流过后，小结一句：有代沟！
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未完待续 
后续更新：
3、机械加工类企业
4、科技含量较高的生产制造企业
5、代加工企业

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