一、引言：当“融资难”成为中小企业心头之痛
2026年是中国“十五五”规划的开局之年，也是经济高质量发展迈向新征程的关键节点。然而，对于数以千万计的中小微企业而言，融资难、融资贵依然是横亘在发展道路上的“拦路虎”。中国中小企业发展促进中心发布的《2025年度中小企业发展环境评估报告》显示，尽管我国中小企业发展环境逐年优化，市场准入、政务服务、法治保障等方面持续提质，但用工成本上涨、原材料价格上涨与订单不足相互叠加，正不断挤压企业利润空间；融资供需结构性错配、耐心资本供给不足等问题依旧突出，制约着企业的持续发展。
“当资金习惯性地涌向成熟企业的‘安全区’，那些有潜力、有技术却还‘嗷嗷待哺’的创新型中小企业，该如何敲开融资的大门？”这是2026年全国两会期间，代表委员们频繁提出的灵魂之问。问题的复杂性在于，中小微企业因信息不对称、抗风险能力弱等原因，在金融市场长期处于相对弱势地位。部分企业成立时间较短、缺乏完善的财务信息、没有足额的抵押物，被传统授信审批模式拒之门外；而那些借不到银行贷款的企业，只能被迫转向民间借贷，不仅要承担高昂的利息费用，还时常担惊受怕，难以安心谋发展。
二、“夹心层”与“结构性错配”：融资困境的多维剖析
（一）中型企业成为融资链条上的“薄弱环节”
不同类型民营企业之间的融资现状存在明显差异。民营大型企业融资能力较强，小微企业已有不少政策支持，而民营中型企业却成了融资链条上的“夹心层”。在民营企业再贷款政策出台前，许多中型企业未被纳入支农支小再贷款支持范围，难以享受到央行低成本资金支持，融资成本相对较高。在河北邢台，一家县域装备制造龙头企业正是这样的典型——企业吸纳就业320余人、年产值超1.2亿元，却长期面临高企的融资成本压力。
（二）创新型企业的“耐心资本”之困
科技型企业是新质生产力的重要载体，但因研发周期长、见效慢，时常陷入“十年寒窗无人问，一举成名天下知”的融资窘境。能够包容风险、陪伴成长的耐心资本仍较为缺乏，一些科技型企业手握硬核专利却换不来研发“粮草”，资本预期与研发周期失衡经常导致“钱等不了技术成熟、技术等不到钱到位”。科创企业普遍具有轻资产、前期投入大、盈利周期长等特点，而传统银行信贷的风控模式则更侧重于抵押物价值和历史经营表现，两者在风险识别维度上存在一定差异。
（三）政策信息碎片化与申报流程繁复
即便政策层面利好不断，中小企业在实际享受政策红利时仍面临重重阻碍。全国政协委员、香江集团董事长翟美卿在2026年全国两会上指出，仍有相当数量的民营企业未能全面知晓并充分享受适用政策，这主要源于政策信息分散碎片化、申报流程繁琐复杂、部门数据壁垒未打通等原因。部分地区融资审批流程繁琐、时效偏低，普惠型小微企业贷款投放力度有所下滑，政策落地“最后一公里”尚未完全打通。
三、从“借钱难”到“还债难”：资金链断裂的系统性风险
融资难的背后，是中小企业经营困难与资金链断裂的连锁反应。2026年开年以来，多起中小企业“爆雷”事件引发社会广泛关注。知名工业品电商平台万物集因高度依赖单一或少数大客户，在2026年新一年招标中未与关键客户续标，直接导致资金链周转陷入绝境，200多名员工遣散、拖欠供应商数亿货款。更令人忧心的是，该平台自2025年10月至11月起陆续中断付款，却在2026年1月仍主动下发新订单，诱使供应商备货生产。
拖欠账款问题更是中小企业的“心头之痛”。2026年全国两会期间，国务院明确回应企业痛点，指出将下更大力气解决拖欠企业账款问题，要求央企国企带头“还账”。在一封来自小微企业的求助信中，企业负责人写道：“我们承揽了几个市政配套项目，没想到每个项目的工程款都有拖欠，导致公司负债累累、濒临破产”。
最高法2026年工作报告显示，2025年全国法院审结破产案件3.2万件，助力1481家企业重获新生。但小微企业破产之所以困难，一个重要原因在于企业债务与经营者个人债务高度混同。
四、破局：财政金融政策协同打出“组合拳”
面对中小企业融资的严峻形势，2026年年初，财政金融协同促内需一揽子政策正式落地。财政部副部长廖岷表示，一揽子政策所需的财政支出在2026年的预算中做了充分安排，将“硬核”支持稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，确保“十五五”实现良好开局。
政策的核心亮点包括：创设总额1万亿元的民营企业再贷款，通过向金融机构提供低成本央行资金，激励引导金融机构加大对民营中小微企业的融资支持；通过国家融资担保基金设立5000亿元民间投资专项担保计划，分两年实施，突破政府性融资担保体系传统支小支农的业务局限，将支持范围拓展至中型企业，单户授信额度提高至2000万元；对符合条件的中小微民营企业固定资产贷款给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的财政贴息支持。
这些政策形成了“财政贴息降成本、央行再贷款增供给、国家担保缓风险”的协同格局，从需求侧和供给侧同时发力，为中小企业纾困提供了坚实的政策底座。
