你好，我是陈陈，93年「企业融资服务」顾问。23岁入行，攀登金融圈整整10年。相比冰冷的数字，我更着迷陪伴企业穿越周期——看融资计划书变成周转资金，看危难企业重获新生，这是我坚持的热爱。
工作外，我是户外爱好者，用脚步丈量世界。因为最好的洞察，在报表里，也在山顶风与脚下泥。
作为企业融资顾问，多年来我始终密切留意着市场政策的风吹草动，尤其是 “贸易十不准” 政策，自其落地起，就成了我重点关注对象。这一政策不仅重塑贸易格局，更与企业融资休戚相关。因为贸易合规与否，直接影响金融机构对企业风险评估，进而决定融资难易与成本。下面，就和大家深入聊聊 “贸易十不准”
一、政策核心解读：“贸易十不准” 适用范围与“两头在外” 定义
2023 年 10 月 13 日，国务院国资委发布《关于规范中央企业贸易管理 严禁各类虚假贸易的通知》（国资发财评规【2023】74 号），此文件一出，在国企贸易领域掀起波澜。其中 “贸易十不准” 仅适用于央企，地方国企虽可参照执行，但拥有根据自身情况调整的空间。
而对于 “两头在外” 的贸易，明确指为赚取购销差价，原始采购端与最终销售端均在本中央企业集团外的商品买卖活动。比如说，某央企旗下子公司，从集团外采购原材料，加工后卖给集团外另一企业，这就属于 “两头在外” 贸易。同一央企集团子公司间内部贸易，由于采购和销售都在集团内，不属于 “两头在外”。
我认为这一定义清晰界定了监管范畴，旨在规范央企贸易活动，防止虚假贸易，维护市场秩序。对于地方国企而言，虽非强制遵循，但参考这一定义有助于提升自身贸易业务的规范性与透明度，为未来可能的监管趋同做好准备。
二、行业热点追踪：政策影响下的贸易业务转型
当下，在 “贸易十不准” 与 “两头在外” 贸易规定影响下，国企贸易业务转型成为热点。许多国企开始重新审视自身业务模式，从单纯追求规模转向注重商业实质与风险防控。
以一些大型央企为例，过去部分贸易业务可能存在盲目追求营收，忽视风险的情况。如今，在政策引导下，逐步向有真实需求、具备产业链价值的业务转型。地方国企也纷纷效仿，思考如何结合自身资源优势，开展更具商业实质的贸易活动。
从行业发展看，这是积极的转变。企业不再单纯依赖传统贸易模式，而是深度挖掘产业链上下游需求，通过提供增值服务、整合资源等方式，提升业务竞争力。但转型过程也面临挑战，如业务调整的阵痛、新业务模式的探索成本等。企业需要在转型中平衡短期利益与长期发展，找准方向稳步推进。
三、融资干货分享：政策背景下的企业融资要点
在这样的政策背景下，企业融资需把握新要点。金融机构在评估企业融资申请时，会更加关注贸易业务的合规性与商业实质。对于涉及 “两头在外” 贸易的企业，金融机构会详细审查业务流程、交易对手、风险管控等方面。
曾经有一家企业，开展 “两头在外” 贸易业务，融资时金融机构发现其交易对手信用评级较低，且业务流程存在一些不规范之处，导致融资申请受阻。后来，企业完善业务流程，加强风险管理，重新获得金融机构认可，成功融资。
所以，企业要加强自身合规建设，确保贸易业务符合政策要求。同时，建立完善的风险管理体系，提高信息透明度，与金融机构保持良好沟通。这样在融资过程中，才能让金融机构清晰了解企业业务状况，增加融资成功几率。
四、金融产品适配：助力贸易业务合规发展
针对当前政策环境下的贸易业务，我们所合作的产品也紧跟政策，同时融资方式也灵活多变。不同场景下，资方基于真实贸易背景，注重整体合规的同时，为企业提供融资支持。例如：我们常规在做大的代采业务，企业大规模向上游采购时，自有10%-20%资金，资方可嵌入贸易链为企业全额采购货品，企业根据自身去化能力，分批提货，批拉批结即可，不用自己一次性把资金付出去，大大的减少企业的资金压力，企业融资方式不再单一化，你的企业在哪个环节会需要资金呢？采购原材料还是库存积压，还是应收太多占用现金流？无论是哪种，不同的场景都有不同融资方案匹配且一定要注重真实合规。
以前很多国企供应链公司的玩法是：给上下游垫资，自己刷营收流水，赚点息差。但现在这条路被彻底堵死——“十不准”明确禁止无商业目的的贸易业务、禁止人为增加交易环节、禁止开展融资性贸易。
典型案例：S市某国有控股A公司，2015-2019年为冲业绩与关联公司搞“空转”贸易，仅靠合同走账却无实际货物流转，将2.7亿元银行信贷资金借予合作方，最终对方资金链断裂，高管因滥用职权罪被追责，国资血本无归。
‘十不准’政策明确禁止无真实贸易背景的融资性贸易。监管的核心逻辑是：不能只做资金搬运工，必须实际参与货物贸易、承担贸易风险。以前那种‘货物不过手、只管收息差’的模式，现在属于违规操作，国企碰不得，民企也得小心合作方被查导致资金链断裂。我们做融资服务，现在都要求必须控货、必须做实物流，这才是长久之计。”
如果大家在企业融资、贸易业务转型等方面有任何疑问，欢迎添加我的个人微信Cclqirong，咱们一起探讨，携手共进！
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