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企业在存货的问题上,到底是选择融资还是不融资

作者：本站编辑      2026-02-28 15:55:48     1
企业在存货的问题上,到底是选择融资还是不融资
6组官方数据，戳破当前银企供需最拧巴的死局，也说透为什么活下来的企业，都把贷款当定时炸弹。
关于供给端的状况，银行拥有资金却无法将其投放出去，优质资产短缺的问题较为突出。2025年末，普惠小微贷款余额达37万亿元，同比有11%的增长，不过增速从二季度的12.3%持续下滑至四季度的11%；与此同时金融机构超额存款准备金率上升到1.5%，同比提高了0.4个百分点，银行体系流动性较为充裕，钱滞留在账面上未流入实体，并非是贷款发放得多，而是缺乏敢放贷且愿意借款的优质客户。
2.关于需求端的情况，企业进行融资的意愿处于年度最低值，主动降低自身杠杆率成为普遍趋势。央行在2025年四季度开展的调查显示，企业贷款总体需求指数从57.7降至56.1，其中大中型企业贷款需求指数分别跌破51和55，呈现年度新低的状态；且北大在同期开展的调研表明，近六成连续三年实现盈利的小微企业，主动将存量贷款提前结清，并且没有新增融资的需求。
3.【信用方面，市场的信用程度呈现下降态势，不良资产处置所面临的压力急剧增加】。银登中心数据显示，到2025年，全国不良贷款转让挂牌规模达到4329亿元，较此前同比增长58.8%，企业经营性贷款不良挂牌量呈上升趋势，超六成银行从业者表示不良处置难度加大——企业信用程度降低，而银行仍沿用十年前的风控规则，如刻舟求剑般不知变通，因而自然不敢放贷。
4.经营层面上，小型及微型企业面临压力，合规方面存在欠缺，已经成为融资过程中的一道障碍。2025年四季度，小微企业经营景气度面临压力，52.1%的小微企业受市场需求不足的困扰，其营收以及利润率均出现下滑情况；《2025中国中小企业财税服务需求白皮书》显示，85%的中小企业存在财务与税务方面不规范的问题，60%的中小企业曾因申报出错受到行政处罚。
5.在消费领域呈现出数量增多而价格下跌的态势，消费趋向理性，其背后反映出实体经济的谨慎状况。文旅部发布的2026年春节最新数据显示，9天假期里国内出游达5.96亿人次，旅游总消费为8034.83亿元，与2025年春节的8天相比均大幅增长，达到历史新高；不过经测算人均旅游消费约为1348元，较2025年略有下降0.2%，看似热闹的消费实为“多出游，少花钱”的理性消费，并未激发企业扩大生产投资的信心。
一方面，银行资金充裕却寻觅不到优质客户；另一方面企业既不敢借也不愿借；一方面市场信用呈下降态势且消费趋向理性；另一方面银行固守陈旧规则不做变通；一方面企业欠缺风控知识且经营不够规范；另一方面银行难以洞悉企业真实经营状况；这般死局越发紧密地拧在一起。
企业因应急进行资金周转是正常的情形，但是普惠的实质并非是发放数量更多的款项，而是助力企业规避风险，找到契合的解决方案。破局的关键在于消除银企间的信息隔阂，银行需摆脱陈旧风控标准的束缚，依据市场状况灵活作出调整，企业则要明晰银行的容忍限度，做到规范运营并对现金流进行合理规划。

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