简单说，应收账款融资是企业以“未到期、可收回”的应收账款为核心，向银行等金融机构申请资金支持的融资模式。这里的“应收账款”，必须是企业因销售商品、提供服务形成的、有明确付款方（债务人）的债权，比如供应链上游给下游供货、服务商给甲方提供技术服务。
不同企业的规模、行业属性、应收账款质量，适配的融资方式不同。下面这4种是银行最常用的，从基础到复杂逐一拆解：
一、应收账款质押融资
(一)核心流程：企业与金融机构签订质押合同 → 在中国人民银行征信中心办理质押登记 → 金融机构放款 → 企业按期还款或回款账户自动扣划。
（二）优点与缺点：
优点：不改变应收账款所有权，企业仍负责管理；操作相对便捷，拓宽了企业尤其是有稳定应收账款的企业的融资渠道。
缺点：融资成本通常高于基准利率2%-3%；金融机构对发票和交易真实性审核严格；若买方违约，企业（出质人）仍负有最终还款责任。
(三)适配场景：适用于与信誉良好的大型企业有长期稳定赊销业务，自身有融资需求但希望保留应收账款管理权和控制权的中小企业。
二、保理融资
(二)核心流程（以最常见的明保理为例）：签订保理合同 → 企业转让应收账款并通知买方→ 保理商放款（通常为发票金额的80%-95%）→ 保理商到期向买方收款 → 扣除费用后将尾款支付给企业。
(二)优点与缺点：
优点：核心功能全面，不仅能快速获得融资，还能将账款管理和催收外包；无追索权保理可将买方信用风险完全转移；反向保理模式能依托核心企业信用降低中小企业融资难度。
缺点：通常要求通知买方，可能影响企业与客户的关系；费用构成复杂，除利息外常包含管理费和担保费，综合成本可能较高；行业规范尚在发展，保理商服务质量参差不齐。
(三)适配场景：适用于赊销比例高、希望优化财务报表或转移收款风险的企业。反向保理特别适合供应链中，为核心企业配套的大量中小供应商。
三、应收账款证券化
(一)核心流程：筛选能产生稳定现金流的应收账款组成资产池 → 将资产池真实出售给特殊目的载体（SPV）以隔离风险 → 进行信用增级（如分层、担保） → 由SPV发行证券并由承销商销售 → 用资产池回收款支付投资者本息。
(二)优点与缺点：
优点：实现真实销售和破产隔离，最大化盘活存量资产；资金来源是资本市场，融资成本可能低于传统贷款；可改善企业财务报表结构。
缺点：结构复杂、门槛高、周期长，涉及众多中介机构，前期费用高昂；对基础资产质量要求极为严格，需满足分散度、历史记录良好等条件。
(三)适配场景：主要适用于应收账款存量巨大、现金流非常稳定的大型企业、上市公司或集团，尤其适用于基础设施建设、大型贸易等领域的龙头企业。
四、订单融资
(一)核心流程：企业与信用良好的买方签订有效购销合同/订单 → 向银行提出融资申请 → 银行审核合同真实性及企业履约能力 → 开立专用回款账户并要求买方将货款付至此账户 → 银行发放贷款用于组织生产 → 交货后回款归还贷款。
(二)优点与缺点：
优点：解决了生产前期的资金缺口问题，帮助企业承接更大订单；由于有真实订单和锁定回款账户，银行风险相对可控，企业准入门槛可能降低。
缺点：资金用途被严格限定于履行特定订单，灵活性差；需买方高度配合（如确认订单、承诺付款至指定账户）；银行会密切监控生产进度和回款，对企业经营有一定介入。
(三)适配场景：特别适合为大型核心企业（如电网、建筑公司、知名制造商） 提供配套产品和服务的中小供应商或制造商。这些企业虽有好订单，但因前期采购和生产垫资压力大而需要资金支持。
