在企业资金周转压力下，保理融资因灵活便捷成为热门选择——企业将应收账款转让给保理商，快速回笼资金，本是双赢的金融合作。但实务中，部分保理商暗藏“猫腻”：融资款刚到账就扣除高额利息、手续费，看似约定的融资本金，企业实际到手金额大幅缩水。
当企业无力偿还时，保理商却按原约定本金主张利息，这究竟是行业惯例还是违规操作？2025年多起典型判例给出明确答案：保理融资中的“砍头息”“无依据预扣费用”不受法律保护！本文结合一起真实纠纷案例，拆解保理合同纠纷的裁判逻辑与法律依据，帮企业避开融资陷阱，守住资金安全底线。
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案情简介
1. 保理融资协议签订：约定本金490万，预扣费用暗藏条款
2023年，某建材贸易公司（以下简称“贸易公司”）因应收账款回笼缓慢，急需资金支付供应商货款，与天津某保理公司（以下简称“保理公司”）签订《有追索权保理业务合同》。
合同约定：贸易公司将其对某工程公司的560万元应收账款转让给保理公司，保理公司向贸易公司提供490万元保理融资款；同时约定，保理公司有权在发放融资款时，预先扣除12万元保理利息及6.8万元手续费，实际放款金额为融资款扣除上述费用后的余额。贸易公司急于拿到资金，未对预扣条款提出异议，匆匆签署合同。
2. 款项发放与逾期：实际到账471.2万，还款时被追490万本金
合同签订后，保理公司按约定扣除18.8万元费用，向贸易公司实际转账471.2万元。然而，因下游工程公司拖欠货款，贸易公司未能在保理融资到期日（2024年3月）足额偿还本息。
保理公司多次催收无果后，将贸易公司诉至法院，请求判令贸易公司偿还保理融资本金490万元，并按合同约定利率支付自融资发放日起至实际清偿日止的利息、违约金。
3. 争议焦点：预扣的18.8万元能否计入本金？保理公司主张的本金基数是否合法？
庭审中，贸易公司辩称：实际仅收到471.2万元融资款，保理公司预先扣除利息和手续费的行为属于“砍头息”，不应计入本金，应按实际到账金额计算本息；而保理公司则主张，预扣利息和手续费是保理行业通行做法，合同已有明确约定，贸易公司签署合同即表示认可，应按490万元本金履行还款义务。
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案例分析
1. 预先扣除利息：属于“砍头息”，依法不得计入本金；根据《民法典》关于借款合同的核心原则，借款的利息不得预先在本金中扣除，利息预先扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。
2. 无依据手续费预扣：未举证收费合理性，应从本金中扣除；保理公司主张的6.8万元手续费，虽在合同中提及，但未明确说明收费依据、计算标准，也未提供证据证明已为贸易公司提供相应的额外服务（如应收账款管理、催收等）。
3. 有追索权保理的实质：不改变“实际借款数额”的认定规则
保理公司提出“有追索权保理属于以应收账款质押为担保的借款，应按约定本金主张权利”的抗辩，但法院明确：即便有追索权保理合同具有担保属性，其核心仍包含资金融通的借款关系，《民法典》关于借款合同的强制性规定同样适用。
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法院判决
综合全案事实与法律规定，法院作出一审判决：
1. 被告某建材贸易公司于判决生效之日起十日内，向原告天津某保理公司偿还保理融资本金471.2万元；
2. 利息以471.2万元为基数，按合同约定的合法利率（不超过LPR的4倍）自2023年融资发放日起计算至实际清偿之日止；
3. 驳回原告保理公司要求按490万元本金计算利息的诉讼请求。
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法条链接
1. 《中华人民共和国民法典》
• 第六百七十条：借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。
• 第五百零九条：当事人应当按照约定全面履行自己的义务。当事人应当遵循诚信原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。（注：保理商需如实告知预扣费用依据，否则违反诚信原则）
• 第五百五十一条：债务人将债务的全部或者部分转移给第三人的，应当经债权人同意。（注：保理业务的核心是应收账款债权转让，预扣费用不得影响债权转让的合法性）
2. 《最高人民法院关于适用<中华人民共和国民法典>有关担保制度的解释》
• 第六十六条：同一应收账款同时存在保理、应收账款质押和债权转让，当事人主张参照《民法典》第六百九十六条第一款规定确定优先受偿顺序的，人民法院应予支持。（注：明确保理业务的担保属性，但不排除借款合同规则的适用）
3. 保理业务相关监管规定
• 《商业银行保理业务管理暂行办法》第十条：商业银行不得基于不合法基础交易合同、虚假应收账款、权属不清的应收账款开展保理业务。
• 监管部门明确要求：保理公司应在业务合同中明确披露收费项目、收费标准、收费方式等信息，不得收取无实际服务内容的费用。
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