溯联股份---图文分析
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每天拆解一家上市公司｜溯联股份
公司专注于塑料流体管路产品及相关零部件的设计、研发、生产与销售。产品涵盖汽车燃油系统、蒸发排放系统、真空制动系统及新能源热管理系统。
公司在深耕流体管路核心技术的基础上，积极拓展【第二增长曲线】智算中心液冷热管理领域，布局快速接头、液冷板、Manifold等关键部件，将会为公司带来新的增量。
2025年三季度营收保持稳定增长【其中传统业务稳定，新业务持续发力，但目前占比不高】，营业成本增速高于营收增长速度【原因：原材料成本暂时稳定、研发费用投入较大】，拖累了公司的毛利率。
目前这家围绕塑料流体管路产品为核心，同时在开展第二增长曲线液冷业务的企业，究竟是在既有体系中稳定运行上升，还是正处于行业周期的下行或者触底反弹？
#每天拆解一家上市公司#用 5 分钟，看清 #溯联股份的核心逻辑。
? 本期核心看点：
1️⃣ 公司是做什么的？
2️⃣ 公司开展的新业务，有无影响公司价值重估的变化？3️⃣ 行业下游需求变化如何，是否存在向上变化的可能？ 目前的估值如何？是否有介入的机会？
