当太空算力成为全球科技竞争的新焦点，能源供给正从底层制约着这一领域的突破边界。
从低轨卫星手机直连到在轨算力中心，大功率应用对整星功率的需求持续飙升，太空光伏作为“卫星能源主力军”，正迎来技术迭代与产业扩容的双重爆发期。
这场始于能源瓶颈的革命，不仅重塑了光伏产业的技术路线，更推动着全产业链价值重构，孕育出结构性投资机遇。
据测算，2026年全球太空光伏需求预计达10-15GW，按单GW约5亿美元的价值量计算，市场规模将达50-75亿美元，且长期向万亿级别迈进。
太空光伏产业的演进遵循清晰的技术驱动逻辑，呈现出分批次、有序爆发的特征，从电池制造到设备升级，再到下一代技术储备，各环节依次承接产业红利。
第一梯队：电池制造商率先受益，技术适配成核心竞争力
产业初期，电池制造商凭借技术适配能力率先获得市场关注。
钧达股份、东方日升、上海港湾等企业，凭借在异质结、钙钛矿等技术路线的布局，成为太空光伏电池的核心供应商。
天合光能作为行业龙头，更是前瞻性布局太空光伏领域十年，率先开展空间环境下硅太阳电池辐照测试，其钙钛矿/P型异质结叠层电池不仅刷新效率纪录，更以886W成绩创造3.1㎡大面积组件功率新纪录，累计38次刷新相关纪录，奠定技术领先地位。
第二梯队：设备商成当前核心主线，量产需求驱动订单爆发
随着产业从样品研发走向规模化量产，设备商成为当前市场最核心的受益群体。
全球电池制造商（包括SpaceX及国内企业）均将构建稳定可靠的量产能力作为核心目标，尤其是S链扩产需求迫切，推动设备端进入高景气周期。
异质结设备领域，迈为股份凭借长期深耕形成绝对优势，作为HJT整线方案的全球领导者，其依托真空、激光、精密装备三大底层技术平台，实现HJT核心设备PECVD、PVD及丝网印刷的全链条供应，市占率全球领先，且成功斩获印度信实4.8GW等海外大单，成为SpaceX异质结路线推进中的核心受益者。
高测股份作为切片设备龙头，其自主研发的第五代金刚线晶硅切片机市场占有率超50%，凭借“设备+耗材+服务”一体化方案，在50微米以下超薄硅片切割领域实现高良率突破，与通威、双良节能等龙头建立长期合作。
组件端，奥特维在精密焊接技术领域的积累，契合柔性太阳翼的装配需求，成为组件设备核心标的。
此外，晶盛机电、连城数控在拉棒/长晶环节，双良节能在硅料还原炉领域，均凭借技术优势分享产业红利。
第三梯队：产业链标的梳理，多环节布局，把握结构性机遇
太空光伏产业链涵盖设备、电池制造、辅材等多个环节，各环节标的凭借技术卡位与产能优势，分享产业增长红利，具体梳理如下：
（一）设备端：全链条受益，龙头优势显著
拉棒/长晶环节：晶盛机电、连城数控、奥特维，凭借精密制造能力支撑上游产能扩张；
切片环节：高测股份、宇晶股份，受益于超薄硅片切割升级需求；
电池片设备环节：迈为股份、理想万里晖，主导异质结整线设备供给；
组件设备环节：奥特维，深耕精密焊接技术适配柔性趋势；
硅料设备环节：双良节能（还原炉），支撑硅料产能释放。
（二）电池片制造商：技术适配为先，龙头引领发展
钧达股份、东方日升、上海港湾、明阳智能，在异质结、钙钛矿路线布局完善；
天合光能，技术全覆盖且叠层电池效率全球领先，兼具规模与技术优势。
（三）辅材端：柔性化趋势驱动，细分领域突围
受益于柔性太阳翼推广，CP膜、UTG玻璃等辅材需求提升，标的包括钧达股份、蓝思科技、沃格光电、瑞华泰、凯盛科技、福斯特、宇邦新材等，在各自细分领域具备技术壁垒与产能优势。
太空光伏的崛起，本质是能源技术与航天产业的深度融合，也是算力时代的必然需求。
与AI算力千亿美元级投资相比，当前太空光伏投资规模虽小，但作为抢占未来技术与能源制高点的战略布局，其长期成长空间广阔。
从异质结的规模化量产到钙钛矿的技术突破，从设备端的订单爆发到辅材端的创新升级，太空光伏产业链正进入价值重构的黄金周期。
未来，具备技术壁垒、量产能力与在轨验证经验的企业，将持续领跑这场能源革命，分享产业成长的超额收益。
