做企业投融资的朋友都有过这种困扰：
股权融资时，没查透标的公司股权代持问题，投后才发现控制权纠纷；债权融资时，遗漏了隐性债务核查，到期面临借款人无力偿还的风险；更常见的是，尽调清单杂乱无章，反复补材料、走弯路，既耽误交易进度，又可能因遗漏风险点导致重大损失。
其实，投融资的核心风险防控，全在“合规尽调”这一步。一份全面的尽调清单+科学的风险评估模板，能帮你快速摸清标的“底细”，精准识别风险，让投融资决策更稳妥。
今天，就为大家带来《企业投融资合规尽调工具包》，涵盖股权融资、债权融资两大核心场景的尽调清单，以及可直接套用的风险评估模板，每一项都标注了核查要点、方式和风险提示，新手也能直接上手！
完整版工具包已整理为可编辑电子版，获取方式见文末～
温馨提示：本文工具包基于《公司法》《私募投资基金监督管理条例》《贷款通则》等最新政策整理，适用于企业股权融资、债权融资（如银行贷款、债券发行、民间借贷）等场景，具体尽调需结合交易实际情况补充核查，必要时咨询专业合规机构。 |
一、先搞懂：投融资合规尽调，到底查什么？
合规尽调的核心目标是“摸清风险、验证价值”，不管是股权还是债权融资，都要围绕“主体合规、资产真实、风险可控”三大核心展开，但两者的核查重点有所不同：
•股权融资尽调：重点核查标的公司股权结构、控制权稳定性、业务合规性、财务真实性、核心资产（技术/专利/客户）价值、潜在纠纷等，判断投资后能否实现收益增值。
•债权融资尽调：重点核查借款人偿债能力（资产负债、现金流）、担保措施有效性、过往履约记录、隐性债务、行业风险等，确保到期能足额收回本息。
案例提示：某投资机构在股权融资尽调中，未发现标的公司核心技术存在专利侵权纠纷，投后标的公司被起诉索赔，投资款面临无法收回的风险；某银行在债权融资尽调中，遗漏了借款人的隐性担保，到期借款人无力偿还，担保措施形同虚设。
二、核心工具1：股权融资合规尽调清单（可直接对照核查）
本清单覆盖“主体资质、股权结构、财务状况、业务合规、核心资产、风险纠纷”6大核心模块，每一项都明确核查要点和方式：
（一）模块1：主体资质核查（基础中的基础）
核查要点 | 核查方式 | 风险提示 |
营业执照、公司章程、经营范围 | 查看原件，国家企业信用信息公示系统核验 | 经营范围与实际业务不符，可能被认定为违规经营 |
注册资本、实缴资本金额及时间 | 查看验资报告、银行流水、工商档案 | 实缴不足或抽逃出资，可能导致股东承担补充赔偿责任 |
高管资质、员工社保缴纳记录 | 查看高管简历、从业资格证明、社保缴纳凭证 | 核心高管缺失或资质不足，影响公司持续经营 |
经营许可、资质证书（如行业特殊要求） | 查看许可证原件，主管部门官网核验有效性 | 无资质经营属于违法违规，可能面临处罚并停业 |
（二）模块2：股权结构核查（核心风险点）
•1. 股权结构穿透图：核查至最终自然人或国资主体，确认无代持、信托持股等违规安排（要求提供股东承诺书、股权代持协议如有）；
•2. 股东出资情况：各股东出资比例、出资方式（货币/实物/知识产权）、是否足额实缴，知识产权出资需核查评估报告和过户记录；
•3. 控制权稳定性：核查控股股东、实控人是否变更频繁，有无一致行动协议、对赌协议等影响控制权的安排；
•4. 优先权利：其他股东是否享有优先认购权、优先清算权等特殊权利，是否已书面放弃相关权利（如涉及股权收购）。
（三）模块3：财务状况核查（验证真实价值）
•1. 财务报表：近3年审计报告、最新月度/季度财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表），重点核查营收真实性、利润含金量；
•2. 资金流水：核查大额资金往来（如关联方资金拆借、异常预付款），确认无抽逃资金、虚构交易等情况；
•3. 税务情况：近3年纳税申报表、完税凭证，有无欠税、税务处罚、税收优惠政策依赖；
•4. 或有负债：核查是否存在未披露的对外担保、未决诉讼可能产生的赔偿、产品质量保证金等。
（四）模块4：业务与合规核查（确保经营合法）
•1. 核心业务：业务模式、核心客户/供应商名单（核查前5大客户/供应商占比，避免依赖度过高）；
•2. 合同合规：抽查重大业务合同（采购、销售、服务），确认条款合法、无重大违约风险；
•3. 监管合规：是否存在行业监管处罚（如环保、安全生产、数据合规），有无未整改的违规事项；
•4. 关联交易：关联方界定、关联交易定价公允性、是否履行披露和决策程序。
（五）模块5：核心资产与风险纠纷核查（规避隐性风险）
•1. 核心资产：专利、商标、著作权等知识产权（核查权属证明、有效性、有无侵权纠纷），房产、土地使用权（核查产权证明、有无抵押）；
•2. 未决纠纷：核查是否存在诉讼、仲裁、行政处罚（通过中国裁判文书网、信用中国查询）；
•3. 员工纠纷：有无劳动仲裁、工伤赔偿、股权激励纠纷等。
三、核心工具2：债权融资合规尽调清单（聚焦偿债能力）
债权融资尽调核心是“验证偿债能力”，清单重点覆盖“偿债能力、担保措施、债务历史、合规风险”4大模块：
（一）模块1：偿债能力核查（核心中的核心）
•1. 资产负债情况：资产负债率、流动比率、速动比率（判断短期偿债能力），核心资产（现金、优质应收账款、不动产）占比；
•2. 现金流情况：近3年经营活动现金流量净额，确认是否能覆盖利息和到期本金；
•3. 营收稳定性：近3年营收波动情况，行业景气度对营收的影响，是否有稳定的收入来源；
•4. 对外负债：现有银行贷款、债券、民间借贷等负债明细（金额、期限、利率、担保方式）。
（二）模块2：担保措施核查（确保风险兜底）
•1. 抵押担保：抵押物（房产、土地、设备、股权）权属证明、评估报告，有无抵押登记，抵押物是否存在瑕疵；
•2. 保证担保：保证人资质（净资产、偿债能力）、保证合同有效性，是否存在关联担保、互保等情况；
•3. 质押担保：质押物（存单、汇票、知识产权）真实性、流动性，有无质押登记。
（三）模块3：债务历史与履约记录核查
•1. 过往偿债记录：是否存在逾期还款、违约等不良信用记录（通过征信系统查询）；
•2. 合同履约情况：抽查过往贷款合同、重大业务合同，确认是否存在违约历史；
•3. 信用评级：若为企业债券融资，核查第三方信用评级报告及评级展望。
（四）模块4：合规与行业风险核查
•1. 主体合规：营业执照、行业资质有效性，有无监管处罚；
•2. 行业风险：所在行业是否为限制类/淘汰类行业，政策变动对企业经营的影响；
•3. 突发事件风险：是否存在疫情、自然灾害等不可抗力影响经营的情况。
四、核心工具3：投融资风险评估模板（可直接填写使用）
尽调完成后，需通过风险评估模板量化风险等级，为投融资决策提供依据。以下是通用版风险评估模板核心框架：
（一）风险评估维度及权重
评估维度 | 权重占比 | 核心评估指标 |
主体合规风险 | 20% | 资质有效性、实缴情况、高管稳定性 |
财务风险 | 30% | 资产负债结构、现金流稳定性、盈利真实性、或有负债 |
业务/行业风险 | 25% | 业务模式合规性、客户/供应商依赖度、行业政策变动 |
法律纠纷风险 | 15% | 未决诉讼、仲裁、监管处罚、知识产权纠纷 |
担保/控制权风险（股权/债权适配） | 10% | 股权：控制权稳定性；债权：担保措施有效性 |
（二）风险等级划分与应对措施
风险得分 （100分制） | 风险等级 | 决策建议 | 应对措施 |
80-100分 | 低风险 | 可推进投融资交易 | 常规尽调跟进，关注后续经营动态 |
60-79分 | 中风险 | 谨慎推进，补充尽调 | 针对高风险维度补充核查，要求标的方整改；股权融资可设置对赌条款，债权融资可强化担保 |
＜60分 | 高风险 | 不建议推进，或终止交易 | 全面评估风险敞口，若必须推进需制定专项风险防控方案，必要时放弃交易 |
（三）模板使用说明
•1. 评分标准：每个评估指标按“无风险（10分）、低风险（8分）、中风险（5分）、高风险（2分）、极高风险（0分）”打分，加权计算总得分；
•2. 定制调整：可根据行业特性（如科技类企业增加“知识产权风险”权重，重资产企业增加“资产减值风险”权重）调整维度和权重；
•3. 留存记录：评分过程需留存依据（如尽调材料、访谈记录），便于后续追溯。
五、实用指引：如何高效使用这份工具包？
•1. 分场景选用：股权融资用“股权融资尽调清单”，债权融资用“债权融资尽调清单”，两者可通用“风险评估模板”；
•2. 分阶段核查：初步尽调（筛选标的）可简化清单，重点核查主体资质、核心风险；深度尽调需全面核查，补充细节材料；
•3. 配套使用：尽调清单用于“全面排查”，风险评估模板用于“量化决策”，两者结合可最大化降低风险；
•4. 动态更新：根据最新监管政策（如数据合规新规、行业专项整治要求）调整尽调要点，确保工具包时效性。
领取完整版：尽调清单+风险评估模板（可编辑）
本文仅展示工具包的核心框架，完整版包含：
•1. 可编辑的股权/债权融资尽调清单（Excel版，带核查结果填写栏、风险标注栏）；
•2. 完整风险评估模板（Excel版，含自动计算评分公式、应对措施细化建议）；
•3. 配套材料模板（如尽调问询函、股东放弃优先权利声明、担保核查确认书）。
获取方式：关注本公众号，后台私信回复“投融资尽调”，即可免费领取完整版工具包电子版！ |
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