企业核心概况
安徽神剑新材料股份有限公司(股票代码:002361，简称“神剑股份”)成立于1994年，2009年12月在深圳证券交易所中小板上市，总部位于安徽马鞍山。公司是国内改性塑料及复合材料领域标杆企业，核心业务聚焦塑料改性材料、高端装备用复合材料、环保型粉末涂料专用树脂的研发、生产与销售，产品广泛应用于汽车制造、轨道交通、新能源、电子电器等领域，是比亚迪、宁德时代、中车集团等知名企业的核心供应商。
公司深耕行业三十余年，拥有省级企业技术中心，参与多项行业标准制定，在材料改性配方、环保树脂合成等领域具备核心技术优势。2024年实现营业收入32.68亿元，归母净利润1.53亿元，连续六年保持盈利；但2025年三季度受原材料价格上涨、新能源行业竞争加剧影响，营收与净利润同比分别下滑8.7%和11.2%，行业调整期下引入战略资本优化股权结构、强化产业链协同的需求凸显。
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关键时间节点
本次控制权变更通过“协议转让+表决权委托”组合方案推进，历经多轮磋商与审批，核心时间线如下：
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关键时间节点
（一）转让方与原股东
1. 刘志坚(转让方)：神剑股份原控股股东、实际控制人，原直接持股30.42%（3.86亿股），深耕新材料行业二十余年，主导公司从传统化工向高端复合材料转型的核心进程。
2. 马鞍山神剑投资有限公司(原间接股东)：持有刘志坚控制的核心资产平台28%股权，聚焦新材料产业投资与资源整合。
3. 刘芳(一致行动人)：刘志坚之女，原直接持股3.65%（4640万股），与刘志坚构成一致行动关系，参与公司市场运营管理。
（二）受让方与新股东
1. 安徽新材料产业发展(马鞍山)有限公司(受让方)：安徽省国有资本运营控股集团有限公司全资子公司，2025年新设成立，注册资本25亿元，注册地位于马鞍山经开区，经营范围包括新材料产业投资、股权管理、技术研发与成果转化等，专为本次控股神剑股份设立。
2. 安徽省国有资本运营控股集团有限公司(实际控制人)：安徽省国资委直属省属国有资本运营平台，核心业务涵盖先进制造业培育、新材料产业整合、资本运作等领域，着力打造“安徽新材料产业龙头集群”，神剑股份成为其高端复合材料板块核心布局载体。
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交易架构设计
本次交易采用“股份转让+表决权委托”的组合架构，实现控制权平稳过渡，具体如下：
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交易实施方式
（一）定价与支付
• 交易价格：每股转让价格8.96元，总对价18.90亿元(精确值1,890,520,000元)，较协议签署前20个交易日均价溢价6.95%，体现高端复合材料企业控股权的战略价值与长期发展潜力。
• 定价依据：综合考虑公司核心技术壁垒、产品市场份额、产业链布局及行业估值水平，由交易双方协商确定，不受后续股价波动影响。
• 支付安排：协议生效后10个工作日内，受让方以自有及合规融资资金支付50%款项至共管账户；股份过户完成后5个工作日内，支付剩余50%款项并解除共管。
（二）过渡期管理
转让方刘志坚在过渡期内履行善良管理义务，保证公司资产完整、业务连续及经营稳定，不进行重大资产处置、对外担保或股权变动等可能影响公司价值的行为。
• 核心经营团队维持现有稳定性，关键岗位人员变动需经双方协商确认，确保生产运营与客户合作衔接顺畅。
• 新股东提前参与战略规划制定，推动公司与安徽省内新能源、高端制造企业的产业链协同，拓展本地化市场与技术合作。
（三）协议生效与终止
• 生效条件：需同时满足国资监管部门批复、经营者集中审查通过及股份交割完成三大核心条件。
• 委托期限：表决权委托自协议生效起3年，期满后双方可根据合作情况协商续签或提前终止。
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股价走势与市场经营
当前股价
日线
周线
总结
神剑股份本次控制权变更通过“股份转让+表决权委托”的成熟模式，实现了民营企业与省属国资的优势互补。安徽省国有资本运营控股集团有限公司以清晰的架构设计、合理的定价机制及高效的执行节奏，成功获取公司控制权，既契合国家新材料产业高质量发展与国有资本布局优化政策，也为神剑股份带来资金支持、资源整合及产业协同赋能。
从市场反应看，股价走势与事件节点高度联动，投资者对国资入主后的技术研发深化、产品结构升级及本地化市场拓展寄予期待。未来随着国资资源注入与产业协同深化，公司有望突破行业周期波动与市场竞争瓶颈，巩固国内改性塑料及复合材料领域的核心龙头地位，打造“高端复合材料+新能源配套材料+环保树脂”的多元发展新格局。
风险提示声明
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