数据资产如何变现?→企业融资生态的重构与突围

在数字经济席卷全球的今天，数据已从辅助运营的 “副产品” 升级为驱动发展的核心生产要素。随着《数据要素三年行动计划（2025-2027 年）》的落地实施，“数据金融化” 这一全新业态正打破传统融资模式的桎梏，为企业融资生态带来全方位的重构，成为激活实体经济活力的关键引擎。

一

数据金融化，本质上是通过专业化的评估体系、市场化的定价机制和规范化的交易流程，将企业沉淀的数据转化为可流通、可增值的金融资产，进而为融资活动提供创新解决方案的过程。在数字化转型尚未深入的过去，企业融资始终围绕固定资产、财务报表等有形资产展开，海量数据中蕴含的商业价值被长期埋没。而大数据、人工智能、区块链等技术的突破性发展，让数据的价值挖掘与量化评估成为可能，为数据金融化的落地铺平了道路。

实践层面，数据金融化已呈现出多点开花的态势。2025 年 7 月 17 日，上海证券交易所成功推出首单数据资产赋能型资产证券化（ABS）产品，以 5.1 亿元的发行规模，通过 “数据资产 + 供应链金融” 的创新模式，精准破解了中小微企业融资难、融资贵的痛点，让数据要素成为实体经济发展的 “活水”。无独有偶，云南大理一家文旅科技企业将自主研发的 “数智中心” 数据产品在深圳数据交易所挂牌后，成功获得曲靖市商业银行 500 万元的质押贷款，成为轻资产企业借助数据融资的典型范例。

二

（一）信用评估：从 “有形抵押” 到 “数据背书” 的价值重构

传统信用评估体系过度依赖固定资产、现金流等硬性指标，使得大量缺乏抵押物的创新型、轻资产企业陷入融资困境。数据金融化的出现，彻底打破了这一评价枷锁。金融机构通过对企业经营数据、研发数据、市场数据等多维度信息的深度分析，能够更全面、精准地勾勒企业的真实经营状况与发展潜力。

以科技研发企业为例，其专利申请数据、技术合作记录、研发投入轨迹等信息，通过专业数据模型的分析转化，可形成量化的信用评分，成为金融机构放贷的核心依据。这种 “数据背书” 的信用评估模式，不仅拓宽了信用评价的维度，更降低了创新型企业的融资门槛，让更多具备技术实力与市场潜力的企业获得资金支持，为市场创新注入持久动力。

（二）融资渠道：从 “单一依赖” 到 “多元共生” 的市场扩容

数据金融化的推进，彻底改变了企业 “融资只找银行” 的传统格局，催生出数据交易所、金融科技平台等一批新兴融资载体，构建起多元化的融资市场生态。数据交易所通过制定标准化的数据交易规则、建立规范化的交易流程，为企业数据资产的挂牌交易搭建了专业桥梁。企业只需将数据资产进行标准化处理，便可在交易所进行展示与交易，直接对接金融机构的投资需求。

金融科技平台则借助大数据分析与人工智能算法，打造出 “千人千面” 的融资服务模式。根据企业的行业属性、数据特征、发展阶段等个性化信息，精准匹配股权融资、债券发行、供应链金融等适配的融资产品，实现融资方案的量身定制。这种多元化的融资渠道布局，不仅提升了融资效率，更有效降低了融资成本，让企业能够根据自身发展需求灵活选择融资方式，优化资本结构。

（三）风险防控：从 “事后补救” 到 “事前预警” 的机制升级

传统融资风险防控多以 “事后补救” 为主，往往在企业出现违约迹象后才采取资产保全、风险处置等措施，防控效率低下且损失难以挽回。数据金融化通过实时数据监测与智能分析技术，构建起 “事前预警、事中监控、事后处置” 的全流程风险防控体系。

金融机构借助大数据技术，对企业销售数据、库存周转、资金流动、市场舆情等动态信息进行实时跟踪。当数据出现异常波动 —— 如销售额持续下滑、库存积压加剧、资金链紧张等情况时，系统会自动触发预警机制，金融机构可及时调整贷款额度、优化融资方案或提前沟通整改，将风险化解在萌芽状态。这种基于数据的风险防控模式，既提升了金融机构的风险管理能力，也增强了企业融资的稳定性，为企业可持续发展筑牢安全屏障。

三

尽管数据金融化前景广阔，但在发展过程中仍面临多重挑战，需要多方协同破解。

数据隐私与安全保护是首要难题。企业数据资产包含大量商业机密与用户隐私，一旦在共享、交易过程中出现泄露，将给企业与用户带来巨大损失。对此，一方面需要加快完善数据安全法律法规体系，明确数据采集、存储、传输、使用等各环节的权利与义务，强化监管力度；另一方面，企业需加大数据安全技术研发与应用，采用加密技术、区块链存证等先进手段，保障数据在流通中的完整性与保密性。

数据标准不统一是制约行业发展的另一关键瓶颈。不同行业、不同企业的数据格式、统计口径、质量标准存在显著差异，导致数据难以实现跨主体、跨领域的有效整合与分析。这就需要由行业主管部门牵头，联合企业、金融机构、科研院所等多方力量，制定统一的数据标准与规范，建立国家级数据共享平台，推动数据资源的互联互通与高效利用。

此外，复合型人才短缺也成为行业发展的重要制约。数据金融化涉及数据处理、金融服务、法律合规等多个领域，需要既懂数据技术又精通金融业务的复合型人才提供智力支撑。因此，高校、企业与行业协会需加强合作，构建 “理论教学 + 实践实训” 的人才培养体系，针对性培养兼具数据素养与金融专业能力的复合型人才，为行业发展注入人才活力。

四

数据金融化引发的融资革命，正在深刻改写企业的生存与发展规则。随着技术的持续迭代与政策的不断完善，数据将成为企业最核心的资产之一，数据金融化将朝着更高效、更便捷、更安全的方向发展，为企业提供全生命周期的融资服务。

未来，企业不仅需要重视数据的积累与管理，更要学会数据价值的挖掘与转化，将数据资产转化为核心融资竞争力；金融机构需进一步深化数据技术应用，优化服务流程，提升数据资产定价、信用评估、风险防控的专业能力，更好地服务实体经济；政府则需持续完善政策支持体系，优化监管框架，为数据金融化的健康发展营造良好环境。

在数据与金融的深度融合下，一个更具包容性、创新性与稳定性的融资生态正在形成，必将为实体经济高质量发展注入强劲动能，开启企业融资的全新篇章。