中国啤酒月度生产及中国大麦消费与供求分析（2023年8月）
受消费不畅的影响，7月啤酒产量下滑，会对啤酒大麦的消费产生的影响,更重要，当前消费出现下滑，市场对经济不看好，需要引起我们高度关注。
1）啤酒生产情况分析
2023年7月，国内啤酒产量为402.4万千升，累计产量2331.1万千升，同口径比较，月同比增长-3.4%，累计同比增长4.90%；历史数据，月度产量同比下降4.5%；累计产量2371万千升，较上年增长4.3%，增幅明显低于同口径增幅，显示行业存在明显生产过剩，部分企业退出市场，使得行业龙头企业产量出现增长。
2）大麦消费分析
啤酒消费，7月啤酒生产中谷物制品消费56.3万吨，全部谷物消耗总量为75.5万吨；麦芽需求量为28.2万吨；其中大麦芽占比在99.0 %， 7月啤酒生产大麦消费量34.9万吨。
1-7月，谷物制品消费445万吨，全部谷物消耗总量为445万吨；其中，麦芽需求量为166万吨，同比增长4.34%；其中大麦消费量205万吨。
饲料消费方面，综合进口、库存及收获量测算，7月大麦饲料消费71万吨，同比增长69.4%。1-7月大麦饲料总消费为336.7万吨，同比下降36.2%。先期大麦的极高价格抑制了大麦的饲料消费。
综合啤酒、饲料、种子及其他消耗，7月大麦总消费107.9万吨，同比36.9%。1-7月国内大麦总消费556.7万吨，同比下降25.0%。
3）大麦供应，2023年度，全国大麦的播种面积为56.3万公顷，增长6.7%；单产4209公斤/公顷，增长3.41%；中国大麦收获量为237万吨，增长10.30%。5-7月大麦收获118.7万吨，7月的收获量21万吨。
7月进口量为72.0万吨，同比增长19.24倍；1-7月累计进口581.6万吨，同比上涨52.69%。
4）库存及构成，综合供应和消费，截止7月末国内大麦库存总量为323.8万吨，月末库存/消费系数为2.99个月。
库存构成来，估计贸易商库存为155.6万吨，啤酒企业的库存78.4万吨左右，饲料及其他加工企业库存10.8吨，农户库存79.0万吨，农户销售率为36.80%。
5）价格方面：冬播大麦上市和大量进口，安全系数保持高位，国内价格保持高位，进口成本明显回落。7月国产大麦平均价为2857元/吨，同比下降6.5%，较历史高位下降7.96%为历史高位；1-7月平均价格为2983元/吨，同比增长4.90%。国内价格的大幅上涨严重抑制的国内消费。
进口价格冲击历史新高，7月进口含税价格为2546元/吨，同比下降13.7%；1-7月平均价个为2873元/吨，同比上涨14.45%。
6）作物年度供求情况 2023/24年度方面，国内大麦产量237万吨，进口量回落到658.3万吨，预计饲料消费521.4万吨，啤酒307.7，期末库存预计在229.3万吨，安全系数26.74%。
高价抑制了大麦的饲料消费，新年度价格预计为2582元/吨；大麦进口成本价格预计2228元/吨。
伴随澳洲新季大麦上市，进口大麦价格会出现较大幅度下降，带来新的年度价格大幅下降。
7）行业企业的运行状况 2023年上半年，燕京啤酒实现啤酒生产量228.72万千升，增长4.28%；销量229万千升，同比增长 6.44%，实现营业收入762,469.48 万元，同比增长10.38%，实现归属于上市公司股东的净利润51,389.49万元，同比增长46.57%，基本每股收益0.18元，同比增长46.54%。中高档产品占主营业务收入64.83%。
公司设计年产能为900万千升，目前实际产能612万千升，上半年设备利用率74.5%。上半年生产成本44.56亿元，其中的原材料12.91亿元，占比为28.79%；包装15.67亿元，占比为35.16%燃料动力4.32亿元，占9.7%，人工5.45亿元，占12.24%；制造及其他6.21亿元，占13.93%。原料采购中麦芽采购7.32亿元，大米2.89%亿元；包装物易拉罐7.32亿元，新玻璃瓶6.67亿元，纸箱3.95亿元。
图1 规模以上啤酒年度产量,2004-2022
图2规模以上啤酒月度产量
图3 规模以上啤酒加工企业月度大麦与谷物消费量
图4 中国大麦月度消费构成
图5 中国大麦的月度进口量
图6 中国大麦月末库存量及月末库存系数
图7 中国大麦月末库存构成
图8 中国大麦近月库存构成
图9 中国大麦作物年度面积与产量，1998/99 ~ 2023/24
图10 中国大麦作物年度进口与出口对比，1998/99-2023/24
图11 中国大麦作物年度消费构成，1998/99 ~ 2023/24
图12 中国大麦作物年度末库存量及安全系数，1998/99 ~ 2023/24
注：5月为新的作物年度的开始
图13 中国大麦作物年度安全系数与年度价格走势对比，2007/08 ~ 2023/24
表1 中国大麦生产与供需平衡表（2023年8月）
单位：千吨
项目 | 2020/21 | 2021/22 | 2022/23 | 2023/24 |
面积 | 509 | 542 | 528 | 563 |
单产 | 4,001 | 3,942 | 4,070 | 4,209 |
期初库存(5/1) | 1,591 | 2,344 | 1,819 | 1,916 |
产量 | 2,036 | 2,136 | 2,149 | 2,370 |
国内供给 | 3,627 | 4,480 | 3,968 | 4,287 |
进口量 | 10,191 | 11,470 | 5,925 | 6,583 |
总供给量 | 13,818 | 15,950 | 9,893 | 10,870 |
啤酒用 | 3,166 | 3,017 | 3,140 | 3,077 |
饲料用及其他 | 7,962 | 10,727 | 4,570 | 5,214 |
种子 | 70 | 69 | 68 | 67 |
损耗 | 276 | 319 | 198 | 217 |
国内需求 | 11,474 | 14,131 | 7,976 | 8,576 |
出口 | 0 | 0 | 0 | 0 |
总需求量 | 11,474 | 14,131 | 7,976 | 8,576 |
期末库存 | 2,344 | 1,819 | 1,916 | 2,293 |
安全系数(%) | 20.43 | 12.87 | 24.03 | 26.74 |
年度价格(元/吨) | 2,051 | 2,475 | 3,037 | 2,582 |
进口成本 | 1,857 | 2,271 | 2,971 | 2,228 |
