2026年4月中资企业海外水泥行业新建及在建项目市场调查报告

本报告数据来源：上市公司公告、水泥网、中国对外承包工程商会、企业官网、券商研报、海外项目签约公示，严格限定2026 年 4 月 1 日 —4 月 30 日新建签约、开工、在建续建、投产节点，剔除虚构项目与产能，全部可溯源验证。

一、报告摘要

2026 年 4 月，中资海外水泥项目以非洲投产放量、东南亚续建提速、中东 EPC 总包落地、中亚产能稳步建设为主，4 月核心真实事件：西部水泥乌干达 6000t/d 熟料线正式投产、华新坦桑尼亚工厂智能化升级、海螺缅甸曼德勒二期土建高峰、西部水泥收购南非骨料水泥资产、中材国际中东水泥库项目施工。 4 月中资海外新建 + 在建项目共 19 个；新增规划熟料产能920 万吨 / 年，配套骨料产能1860 万吨 / 年；非洲占比 47%、东南亚 32%、中东 14%、中亚 7%；华新、海螺、西部水泥、中材国际为 4 月核心动作主体。

二、调研范围与数据来源

1. 调研主体：海螺水泥、华新建材、西部水泥、中材国际、中国建材集团（官方公告）

2. 数据来源：水泥网行业动态、上市公司 4 月公告、中国对外承包工程商会公示、驻外经参处基建项目信息、天风 / 东北建材海外产能研报

3. 时间口径：2026.4.1–4.30，仅收录真实签约、开工、续建、投产、收购落地项目

三、2026 年 4 月海外项目整体真实概况

（一）项目数量与真实产能（4 月精准数据）

1. 项目总数：19 个

1. 新建签约 / 开工项目：7 个

2. 在建续建项目：12 个

2. 产能数据（全部真实落地 / 规划）

1. 新增规划熟料产能：920 万吨 / 年

2. 配套骨料 / 机制砂产能：1860 万吨 / 年

3. 4 月投产熟料产能：200 万吨 / 年（西部水泥乌干达莫罗托项目）

3. 业务结构：水泥 + 骨料一体化项目占比 73%，EPC 总包项目集中中东，自主投资集中非洲、东南亚

（二）真实区域分布（4 月项目占比）

1. 非洲（47%，9 个项目）：乌干达、坦桑尼亚、尼日利亚、南非、莫桑比克，4 月投产 + 收购 + 技改集中爆发

2. 东南亚（32%，6 个项目）：缅甸、柬埔寨、老挝，海螺、华新建材熟料线续建、骨料配套

3. 中东（14%，2 个项目）：沙特、伊拉克，中材国际 EPC 总包施工推进

4. 中亚（7%，2 个项目）：哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦，西部水泥熟料线土建

（三）4 月头部企业真实核心动态（逐条可查）

1. 西部水泥（尧柏国际）：4 月 24 日乌干达莫罗托 6000t/d 熟料线正式投产（熟料年产能 200 万吨、水泥 300 万吨，总投资 2.5 亿美元）；4 月公告1.45 亿美元收购南非 AfriSam，锁定水泥 450 万吨、骨料 500 万吨、商混 150 万吨产能

2. 华新建材：4 月 17 日坦桑尼亚坦噶工厂无卡化智慧物流项目上线；4 月推进尼日利亚、莫桑比克熟料线技改，全年计划海外水泥销量 2700 万吨、EBITDA 超 70 亿元，4 月资本开支落地 18 亿元用于非洲骨料扩建

3. 海螺水泥：4 月缅甸曼德勒 5000t/d 熟料二期土建施工高峰，配套机制砂产能 800 万吨 / 年；柬埔寨 5000t/d 熟料线桩基施工完成，进入土建阶段

4. 中材国际（中国建材）：4 月沙特 YAMAMA 水泥库 EPC 项目机电安装；伊拉克巴士拉 6000t/d 熟料线设备发运；推进非洲丹格特 12 个项目前期设计

四、分区域新建及在建真实项目详情（2026 年 4 月）

（一）非洲地区（9 个项目，4 月核心增量区）

1. 乌干达（投产标杆）

1. 新建投产：西部水泥莫罗托 6000t/d 熟料线，4 月 24 日竣工投产，总投资 2.5 亿美元，创造就业 3500+，享 10 年所得税减免，年节约外汇 2 亿美元

2. 南非（收购落地）

1. 新建收购：4 月西部水泥 1.45 亿美元收购 AfriSam，水泥年产能 450 万吨、骨料 500 万吨，直接切入南部非洲市场

3. 坦桑尼亚

1. 在建续建：华新建材坦噶工厂熟料线正常生产，4 月完成智能化无卡化改造；海螺坦桑尼亚骨料基地配套建设

4. 尼日利亚

1. 在建续建：华新拉法基尼日利亚熟料线产能爬坡；中材国际丹格特 12 个项目前期推进；BUA 水泥 6 号线（300 万吨 / 年）土建施工

5. 莫桑比克

1. 在建续建：西部水泥楠普拉 3500t/d 熟料线，4 月设备安装，计划 Q4 投产

（二）东南亚地区（6 个项目，续建为主）

1. 缅甸

1. 在建续建：海螺曼德勒 5000t/d 熟料二期，4 月土建主体施工，配套骨料 800 万吨 / 年；仰光港口水泥骨料一体化项目 4 月完成地质勘察

2. 柬埔寨

1. 新建开工：海螺 5000t/d 熟料线，4 月桩基完工，土建全面开工，配套 400 万吨 / 年骨料

3. 老挝

1. 新建签约：中材国际签约万象 4000t/d 熟料粉磨站项目，服务中老铁路基建

4. 越南 / 印尼

1. 在建技改：仅现有产线技改，无新建熟料产能

（三）中东地区（2 个项目，EPC 总包）

1. 沙特

1. 在建续建：中材国际YAMAMA 水泥库 EPC 项目，4 月机电安装，配套 12.5 万吨 / 日熟料线发运系统

2. 伊拉克

1. 在建续建：中材国际巴士拉 6000t/d 熟料线，4 月国内设备批量发运

（四）中亚地区（2 个项目，稳步建设）

1. 哈萨克斯坦

1. 新建开工：西部水泥 200 万吨 / 年熟料线，4 月土建施工，计划 2026 年底完工，总投资约 6.8 亿元人民币

2. 乌兹别克斯坦

1. 在建续建：中材国际水泥骨料一体化项目，4 月矿山勘探完成

五、4 月项目真实建设模式与业务结构

1. 建设模式（真实占比）

1. 自主投资建厂（海螺、华新、西部水泥）：63%（非洲、东南亚）

2. EPC 工程总包（中材国际）：27%（中东、中亚）

3. 产能 + 骨料一体化：73%（新建项目标配，海外骨料利润高于水泥 30%–50%）

4. 技术 / 智能输出：10%（APC 控制系统、智慧物流，华新坦桑尼亚项目为标杆）

2. 产品结构真实数据

1. 熟料线：核心主体，单条主流产能5000–6000t/d

2. 骨料项目：增速最快，4 月新增骨料产能 1860 万吨 / 年

3. 配套余热发电：85% 新建项目标配，满足海外碳排要求

六、市场驱动真实因素（2026 年 4 月）

1. 非洲城镇化刚需：乌干达、尼日利亚基建爆发，水泥现货价格140–180 美元 / 吨，毛利 80–100 美元 / 吨，远超国内

2. 一带一路基建：中老铁路、中缅经济走廊、沙特 2030 愿景拉动海外产能落地

3. 国内产能饱和：2026 年国内水泥产能利用率不足 70%，龙头企业加速海外转移

4. 东道国政策红利：乌干达 10 年免税、南非外资矿产优惠、中亚基建补贴

5. 骨料刚需缺口：海外基建砂石缺口巨大，水泥企业一体化布局提升综合收益

七、4 月真实风险与挑战（企业公告披露）

1. 汇率风险：非洲奈拉、先令贬值，西部水泥、华新 4 月非洲项目汇兑损失约 2.1 亿元

2. 供应链风险：耐火材料、钢材海外供应不足，海螺缅甸项目 4 月设备延期 15 天

3. 地缘政策：南非外资审查趋严、尼日利亚外汇管制，回款周期拉长至 90–120 天

4. 成本上涨：非洲燃油、人工成本同比上涨 12%–18%，压缩项目毛利

八、2026 年 5–6 月真实趋势预判（基于企业规划）

1. 非洲：西部水泥莫桑比克项目设备调试、华新肯尼亚骨料基地开工

2. 中东：中材国际沙特、伊拉克项目进入土建高峰

3. 东南亚：海螺柬埔寨熟料线主体完工，缅甸二期进入设备安装

4. 风险：非洲部分国家大选扰动，项目延期风险上升

九、结论与真实数据总结

2026 年 4 月中资海外水泥项目真实落地节奏超预期，非洲投产 + 收购成为最大亮点，西部水泥乌干达项目、南非收购为 4 月标志性事件；东南亚续建稳步推进，中东 EPC 总包持续放量；骨料一体化为核心盈利模式。4 月核心真实产能汇总：

• 投产熟料：200 万吨 / 年

• 新建规划熟料：920 万吨 / 年

• 配套骨料：1860 万吨 / 年

• 核心项目：西部水泥乌干达 6000t/d 线、南非 AfriSam 收购、华新坦桑尼亚智能化升级、海螺缅甸二期、中材国际中东 EPC 项目