这些因素是否和中小企业融资坏账有关?
作者：本站编辑
2026-05-21 20:53:55
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这些因素是否和中小企业融资坏账有关?
这些因素是否和中小企业融资坏账有关？
本文所述是针对笔者在上海地区做中小企业融资的切身感受的一些看法。欢迎指正。中小企业融资即普惠金融业务如火如荼也近十年了，笔者及团队也是从2019年开始专心从事中小企业银行融资咨询工作。期间遇到过见过很多中小企业不能持续经营下去。银行等金融机构在普惠业务的发展过程中也不断的调整风险控制方向和细节。但是作为一线人员，我们也从体感上对中小企业的融资风险做了一些判断：
一：企业主有没有资产到底能不能成为依据？
我们从历史数据表现来看，资产的有无和坏账率并无直接关联。
很多金融机构表示，企业主起码在上海需要有资产，至于抵押不抵押都是其次，起码说明企业主有实力或者曾经有实力。
实操中我们遇到很多初创企业在早期并无实力购置资产，创建企业就是为了改变命运和生活，只要实实在在稳健做企业，并未出现过高的风险，同时，再通过几年的努力之后也确实购置了资产，目前来看，这些企业也并不一定出现经营困难问题。
我们也遇到一些资产比较雄厚的，但是资产抵押的，最后也并未因为不动产而导致企业盘活了。
大量的实证表明，即便企业主资产在早期并未抵押，但是在后续也不会坚持太久就会抵押出去。
所以，目前的实证下来，我们认为资产并不能成为中小企业融资风险的评判依据。
二：企业的大量应收账款是否能作为依据？
一般我们分为两种类型，一种是类似建筑行业的，大量的很久之前的某些应收账款，一般而言我们认为即便挂在账面上或者企业主还幻想能够拿回来，我们都不会作为未来可能产生的现金流，大量的不能持续经营的建筑行业的企业，都是有大量的应收账款无法收回，只是因为企业主还在幻想，导致持续融资来等待回款，然而事实是残酷的。另外一类是长期的稳定的应收账款，我们认为中小企业在产业链中普遍比较弱势，导致的结果就是应收账款时间较长，相比之下付款却需要较为即使，在发展过程中就需要有足够的资金来支持，如果甲方信誉较好，并且回款有历史的长期稳定回款，比如德邦物流这些企业，我们认为应收账款是稳健的，资金投放也是有依据的，银企合作也是良性的。所以我们认为，在考核企业财务数据的应收账款或者其他资产的时候，应当更关注资产质量，而不单单是资产数量。
三：企业的资产负债率过高是否对企业持续经营产生影响？
企业的资产负债率过高简单来说就是净资产过小，净资产的主要组成一般就是“实缴资金”“资本公积”“未分配利润”。
对于中小企业来说“未分配利润”一般都不会太高，高了要缴税，且实际上企业利润今年高明年底，很难长期地真正高起来。那提高净资产就落在另外两项上。
但是“资本公积”的来源一般不外乎三种，多数企业很难达到（或者说不会这么做账），实缴资金也因为企业在经营过程中并不会造成任何有利或者不利的影响（不会影响生意、税务等），也就是说我实缴资金高也不一定人家就把生意给我做，或者人家买我的产品就愿意花高价钱，当然了，骗子除外。
这就导致很多企业主忽略实缴资金的入账缴纳，而把投入到公司的资金挂账到“其他应付款”，但是实际上对中小企业来说，他并不是欠企业主的债务，也不存在几时归还的问题。
我们百度豆包都说净资产是企业自有资本金足，坏账率明显降低，但是净资产足并不表示货币资金足，并不能真正成为降低融资坏账的因素。
我们在实际判断企业坏账的时候，发现实缴资金的到账与否（资产负债率是不是超标）和企业的坏账与否并无直接关系。换言之，中小企业风险评判中，资产负债率这项实在是想不出有什么真正意义？
以上三点简单的不完全描述，是针对近期大家比较关注的金办发[2026]44号文中提到的“稳投放、优结构、提质量、可持续”的基本精神，我们认为未来普惠业务方向是脱虚向实，精准滴灌，虽然风险控制是在不断完善当中，但是不能风声鹤唳，胡乱添加并不符合实际情况的风控要求，结果反而造成有心之人按照风险规定很容易骗取银行贷款。
