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“崩老头”背后,民营企业融资难问题更为关键

作者：本站编辑      2026-05-15 10:32:31     0
“崩老头”背后,民营企业融资难问题更为关键
5月11日自媒体“兽楼处”发了一篇文章，标题直击要害——《兽爷丨清华天才“崩老头”》指控俞浩的流量操作服务于从地方政府产业基金融资，而非真实的商业建设。“崩老头”（年轻女性通过社交媒体为中年男性提供情绪价值获取金钱）的比喻形象又恶毒。俞浩是不是真的在“崩”地方政府？追觅科技的真实经营状况到底如何？这些只有内部人才知道。但把“崩老头”这件事放下不论，当大家都在关注政府怎么花钱，民营企业怎么获得资金发展更值得我们关注。当政府资金流到应该流到的地方，不应该流到的地方得到的资金自然就会少了。

一、民营企业苦“融资难”久矣

民营企业，尤其是中小微民营企业，在商业银行那里的日子，是真的不好过。2024年江苏省民营经济创造了全省近60%的GDP，贡献了90%以上的市场主体，承担了80%以上的新增就业，但在信贷资源配置中，只拿到了约四分之一的银行贷款额度。哪怕全国上下都在喊“支持民营经济”，真金白银要落进中小企业的口袋，还是难如登天。

二、当前破解民营企业融资难问题的主要做法

回顾近几年的实践，一些走在前列的地方政府已经开始摸索出一些行之有效的做法，可以总结为“政府兜底、数字赋能、服务增效、产品创新”。

（一）政府兜底，给银行吃“定心丸”。

银行不愿意贷款给中小企业，根本原因在于两个：风险大和没担保。那政府就专门来干这件事。政府通过风险补偿基金来给银行托底，银行才敢于把资金向中小企业倾斜。
最典型的例子是江苏。2025年，江苏构建了堪称全国最完善的“前有增信支持、中有财政贴息、后有风险补偿”财金联动政策体系，全年撬动金融资源超过6000亿元。省级设立普惠金融发展风险补偿基金，推出“苏科贷”“专精特新贷”等10个政银合作产品，为银行提供最高85%的风险补偿。银行在这个体系下放贷，即使出现坏账，大部分损失也由政府兜底，那它们“敢贷”“愿贷”的意愿自然大幅提升。
深圳干得也不含糊。2025年，深圳市融资担保基金业务规模突破千亿大关，成功构建起“国家、省、市、区”四级政府性融资担保联动格局，支持超过5万家市场主体。更亮眼的是它的产品创新——“科技创新专项担保计划”“战新未来产业贷”“种子贷”等专项产品精准投向科创领域，实现了“种子基金+种子贷”的闭环支持体系。
2026年，力度还在加大。国家层面财政部联合四部门专门推出民间投资专项担保计划，中央财政向国家融资担保基金注资50亿元，为中小微民营企业提供5000亿元中长期贷款担保额度。这意味着，中小企业拿不到抵押贷款，国家融资担保基金来兜底——这是真金白银的“定心丸”。

（二）数字赋能，给信用“精准画像”。

光靠政府兜底还不够。银行不敢放贷的一个深层原因是——信息不对称。你不知道企业的真实经营状况，怎么敢放钱？
数字技术正在解决这个问题。
四川搞了一个“川易贷”融资信用服务平台，它做的事情很直接：把税务、社保、电力、知识产权等政府手头的“数据孤岛”打通，让银行可以用这些数据进行企业“画像”。成都云电乐享科技有限公司就是个例子。企业注册认证后，平台基于研发投入、纳税记录等多维数据迅速匹配了农业银行的“科捷贷”产品，仅3个工作日，250万元贷款便到手。
洛阳的做法更进一步。当地打造“洛e融”平台，整合涵盖市场监管局、人社局、法院、海关、供电公司等62个部门和单位的数据资源，构建多维信用指标体系。不是只看简单的资产负债，而是把知识产权数量、“专精特新”认定、履约记录、舆情正面信息等“软指标”也纳入进来，更精准地挖掘有成长潜力的优质企业。
合肥的“研值分”信用评价模型更值得一提。他们针对科创企业重技术、轻资产的痛点，在评价模型中加大对技术创新、研发投入、知识产权等指标的权重，而不是死盯着固定资产和现金流。这套模型已经累计服务了1897户科创企业，总授信超过113亿元。
数字化打破数据壁垒，用数据评判信用——民营企业过去因为拿不出抵押物而被拒之门外的痛点，正在被技术一点点打破。

（三）服务增效，畅通融资“高速路”。

光有钱、有数据还不够。中小企业融资还有一个痛点——慢。银行的审批链条太长，从申请到下款动辄一两个月，等流程走完，项目早已“凉凉”。
苏州的创新值得点赞。他们推出了“四贷联动”机制，把“首贷、信用贷、无还本续贷、转贷”四项业务打通，构筑起覆盖企业全生命周期的融资支持体系。数据很说明问题——截至2025年4月底，苏州累计发放贷款近4000亿元，贷款利率下降48个基点，更牛的是转贷业务融资成本比社会过桥资金降低了约90%。
这里面最亮眼的当属“无还本续贷”。在过去，企业贷款到期，必须先还旧债再借新债，中间的“空档期”只能找高利贷过桥，0.3%/天的成本把多少中小企业压得喘不过气。而现在，只要企业信用良好，银行直接续贷，资金无缝对接。宁波还创新性地解决了抵押贷款续贷的“空档期”问题，联合自然资源和规划部门推动“无还本续贷+抵押变更”合并办理，彻底告别了“先还款再续贷”的尴尬。
济南的应急转贷基金也很给力。累计投放超172亿元，服务了1454家次企业，直接把转贷日费率从0.1%降到0.08%，每年为续贷企业省下20%的费用。
从实践来看，为中小企业融资提高效率、降低成本，关键有三招：一是把办事流程搬到线上，二是“无还本续贷”应续尽续，三是转贷业务零成本或者低成本。这三招看起来简单，但真的做到了，中小企业的融资体验就有了天壤之别。

（四）产品创新，打开融资“新通道”。

最头痛的一类企业，是那些有技术没资产、有订单没抵押的科创型中小企业。
深圳的“科技初创通”就是为他们量身定做的。这套产品把企业的多维度信用数据嵌入银行的信贷审批流程，让银行不看抵押看价值。截至2025年4月，这个产品已经帮助2516家科创小微企业拿到了27.5亿元的贷款。
广州的玩法更有意思。他们搞了个“场景金融实验室”，针对不同行业的差异化融资需求开发特色产品——“布匹贷”专门针对纺织行业，“医谷贷”聚焦生物医药，还有“诚信经营贷”“穗信贷”“穗信E贷”等普惠产品，全部基于广州市公共信用信息进行差异化设计。目前累计注册企业近百万家，促成融资放款约3200亿元。
别忘了，政府产业引导基金的直接股权投资也是一种“终极”的融资渠道。广西干了件大事，设立总规模100亿元的“人工智能基金”和33亿元的工业创投基金，通过“以投带引、以引促产”模式，让民营企业融入本地创新链和产业链。山东潍坊的科创引导基金同样走得很深，通过专业科创基金精准瞄准“硬科技”赛道，不仅投钱，还引入第三方担保机构做联动担保。

三、“崩老头”背后是考核标准的错位

现在回过头来看俞浩和追觅的这件事，跳出流量之争的喧嚣，我们不妨问一个更本质的问题：
为什么会出现一个又一个“崩老头”式的融资故事？
原因很简单——当政府产业基金成为最主要的资金来源，而投资决策的考核标准又不完全按照市场化收益回报来考核，那么企业和地方政府之间就形成了一种新的“博弈”。
对地方政府来说，手里攥着大把引导基金的钱，要完成招商引资的KPI，“让钱花出去”，有时候就成了首要目标。而对民营企业来说，融资渠道极度狭窄，通过讲故事、造声势来“争取”到地方基金的投资，成了一条无奈却现实的路径选择。两个因素叠加在一起，便结出了一个扭曲的果实：一些创业者把心思从“搞好产品”转向了“搞好政府关系”，从“研发技术创新”转向了“揣摩官员心思”。关于“崩老头”的争议可以存而不论，但有一个判断是明确的——政府基金在放大企业成长的同时，也带来了新的风险。这种新风险的核心，就是“理性泡沫”和“道德风险”。当一个行业的生存模式从“创意驱动”转向“政府驱动”，市场资源的配置就不可避免地会走向扭曲和错配。从这个角度看，政府产业基金在支持民企融资中要真正发挥积极作用，必须回归本源——坚持市场化运作，坚持按产业逻辑投资，而不是按官员的政绩需求来撒钱。只有做到这一点，才能真正把钱用到有潜力的企业身上，避免“崩老头”式的故事不断重演。
所以说，政府兜底、数字赋能、服务增效、产品创新——这四者缺一不可，且必须协同发力。
光有“兜底”没有“数字化”，信息不对称的问题依然在，那些信用好的企业照样被挡在门外。光有“数字化”没有“产品创新”，赋能再精准也架不住金融产品单一，“重抵押、轻信用”的老问题还是会复发。光有“产品创新”没有“服务增效”，审批流程一个环节卡你两个月，“无还本续贷”硬生生拖成“非还不可”。光有“服务增效”没有“风险补偿”，银行扛不住坏账的压力，“惜贷惧贷”还是会死灰复燃。

四、政府资金应优化资金使用渠道

“崩老头”事件还在发酵，真相或许还有待更多的梳理和披露。但透过这场风波，一个无可辩驳的事实已经浮出水面：
民营企业融资难，这口锅不能简单甩给银行，更不能甩给“时代”。这是整个金融体系和产业政策深层次结构问题的集中体现。
一个好的迹象是，从苏州到四川，从洛阳到深圳，从政府兜底到数字赋能，从创新产品到优化服务，一大批有担当的地方政府正在先行先试，为这一老问题寻找新答案。而“崩老头”事件给我们的最大启示可能不是谁对谁错，而是一个极为朴素却极易被遗忘的道理：
真正“支持民营企业发展”，不是花钱撒币，而是用钱用得有效率；不是为了完成指标去填坑，而是用制度、用技术、用服务，去填平中小企业融资道路上的每一条沟壑。
毕竟，当每一个创业者都能靠自己真实的创新和市场价值来敲开金融机构的大门，而不是靠“崩”谁的“老头”才能拿到第一笔资金，“百年老店”的根系才算真正在沃土里扎下。

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