60余家储能企业集体涨停,熬了两年,行业终于真正回暖

4月29日，A股储能板块迎来全面上涨。铜冠铜箔、德方纳米、鹏辉能源、日联科技4只个股收于20%涨停，苏文电能、天华新能涨幅也接近20%。从上游的锂矿、稀土、铜箔，到中游的电池、逆变器、电机，再到下游的系统集成，全产业链有超过60家企业涨停，一些平时关注度不高的配套企业，当天涨幅也超过了7%。

这不是游资短期炒作的结果。对储能行业来说，这次集体上涨是行业景气度触底回升、长期价值得到资本市场认可的明确信号。行情主要由两个关键因素共同推动，每一个都直接关系到产业链企业的实际经营。

钠电池60GWh大单落地 行业观望情绪降温

这次上涨最直接的原因，是4月27日宁德时代和海博思创签的一份大订单。央视网财经报道显示，双方约定在2026到2028年三年间，宁德时代向海博思创供应总计60GWh的储能用钠离子电池，按当前市场价估算，订单总价值约300亿元。

这个订单的规模，大大超出了市场之前的预期。起点研究院的数据显示，2025年全年全球钠电池总出货量只有9GWh，这一份订单就相当于去年全球总出货量的6.7倍，比国内很多钠电企业规划的全部产能加起来还大。

此前行业里虽然都看好钠电池在储能领域的应用，但对其大规模量产的成本控制、供应链稳定性以及实际循环寿命，一直有不少顾虑。多数企业在扩产线、投研发的时候都比较谨慎，不敢大规模投入。

这份订单落地后，市场的这些顾虑基本打消了。它不仅说明宁德时代已经解决了硬碳产线起泡、水分控制、电池一致性这些困扰行业多年的技术问题，其钠电池产品已经达到循环寿命15000次、能量转换效率97%、单体容量300Ah以上的商用标准，更重要的是，它给整个行业吃了一颗定心丸，让大家看到了钠电池实实在在的市场前景。

中关村储能产业技术联盟在《储能产业研究白皮书2026》中预测，2026年中国新增新型储能里，钠电池的渗透率会达到8%到12%；到2030年，钠电池在储能领域的市场占比有望超过30%。起点研究院的数据则显示，2026年全球钠电池出货量将达到26.8GWh，比去年增长198%，其中67%都会用在储能场景。

这也给产业链上的所有企业都带来了新的机会。上游做材料的企业，谁先把钠电池正负极、电解液、铝箔这些配套材料的技术和产能准备好，谁就能先拿到订单；电池制造企业可以把钠电池做成新的增长点，不用再只依赖锂电池，也能对冲锂价波动带来的风险；系统集成商则可以利用钠电池的成本优势，把储能系统的整体价格降下来，让很多之前不赚钱的工商业和户用储能项目变得可行。

企业业绩普遍向好 行业进入盈利驱动期

支撑这次上涨的另一个重要因素，是刚刚披露完毕的2025年年报和2026年一季报。从已公布的数据来看，储能行业的整体表现比市场预想的要好很多。这也说明，行业已经从过去单纯追求规模扩张的阶段，进入了以盈利和技术为核心的发展阶段。

 市场规模持续扩大

国家能源局发布的数据显示，2025年全国新增新型储能装机66.4GW/189.5GWh，功率规模和能量规模分别比上年增长52%和73%，中国已经连续四年位居全球新型储能装机首位。截至2025年底，中国新型储能累计装机达到144.7GW，第一次占到了全球市场的一半以上，占比51.9%，和“十三五”末相比增长了45倍。

全球市场也在快速增长。《储能产业研究白皮书2026》显示，截至2025年底，全球已投运的电力储能项目累计装机496.2GW，同比增长33.3%。其中新型储能累计装机278.7GW/687.5GWh，占比第一次超过了抽水蓄能，达到56.2%，全球电力储能的技术结构已经发生了很大变化。

2026年的增长势头还在加快。中关村储能产业技术联盟预计，今年中国新增新型储能将达到203到265GWh，同比增长60%以上，占全球新增总量的55%到65%。彭博新能源财经的预测是，今年全球新增储能装机123GW/360GWh，同比增长33%。

细分市场多点发力

2025年的储能市场不再是电网侧一家独大，各个细分领域都有不错的表现。电网侧储能还是市场主力，去年新增装机占比约60%。2026年一季度，国内新增储能装机13.49GW/35.89GWh，同比增长176.93%，其中电网侧储能同比增长293.93%，是最大的增量来源。

工商业储能去年增长最快，新增装机同比超过200%。随着峰谷价差不断拉大，用电成本持续上升，企业自己装储能已经能实实在在省钱。近期的行业调研显示，超过八成的制造企业已经开始关注储能项目。预计2026年工商业储能的需求会突破60GWh，占到国内总需求的40%。

海外市场的需求依然旺盛。2025年前三季度，国内企业拿到的海外储能订单就有214.7GWh，同比增长131.75%。欧洲市场的结构也在变化，今年电网级大储的新增装机第一次超过了户用储能，贡献了欧洲市场60%的新增量。

 企业盈利明显改善

行业的增长最终都体现在了企业的财报上。上游资源端，碳酸锂价格回升后，企业利润大幅改善。天齐锂业一季度归母净利润预计17到20亿元，同比增长1530.31%到1818.01%；赣锋锂业一季度归母净利润预计16到21亿元，同比增长549.65%到690.17%，实现了扭亏为盈。

中游材料企业的业绩也很亮眼。德方纳米一季度营收43.36亿元，同比增长116.43%；归母净利润2.65亿元，同比增长258.55%。恩捷股份一季度营收39.08亿元，同比增长43.21%；归母净利润2.6亿元，同比增长901.7%。

下游电池和储能环节是增长的核心。中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2026年一季度我国储能电池销量同比增长111.8%。宁德时代一季度营收1291.31亿元，同比增长52.45%；归母净利润207.38亿元，同比增长48.52%，储能电芯的排产占比已经提升到41.3%，创了历史新高。鹏辉能源一季度净利润3.23亿元，同比增长819.09%，一个季度就赚了去年全年的钱。

这样的成绩，一方面是因为海外需求一直很旺，国内大储项目也在加速落地；另一方面，去年的价格战淘汰了很多没有技术和成本优势的落后产能，行业的竞争格局比以前清晰了很多。这次股价上涨也能看出来，涨得好的基本都是各个细分领域有核心技术的头部企业，说明市场现在更看重企业的实际盈利能力。

 行业影响与风险提示

这次板块上涨会给行业带来一些实际的好处。首先是融资环境会变好，资本市场认可这个行业后，企业搞研发、扩产能的时候，融资会更容易，成本也会更低。其次是市场信心恢复后，上下游的合作会更顺畅，项目回款的速度也可能加快，整个产业链的现金流状况会得到改善。

长期来看，储能行业的发展空间还是很大的。《储能产业研究白皮书2026》预测，保守估计到2030年，中国新型储能累计装机将达到371.2GW，2026到2030年的复合年均增长率为20.7%；理想情况下会达到450.7GW。国际能源署也预测，要实现可再生能源三倍扩容的目标，2030年全球储能总容量需要达到1500GW。

不过，行业也并非没有风险。一天之内60多家企业集体涨停，说明短期市场情绪有点过热，接下来板块出现分化，甚至短期回调，都是正常的市场波动。另外，行情变好后，肯定会有很多新的企业进入这个行业，一些技术门槛不高的环节，比如PACK、结构件等，可能会再次出现产能过剩的问题。还有钠电池，技术迭代速度很快，如果企业不能持续投入研发，很可能会被淘汰。

总的来说，这次储能板块的集体上涨，不是炒作，而是行业技术进步和业绩改善共同作用的结果。这也意味着，储能行业已经告别了过去靠烧钱换规模的阶段，进入了比拼技术和盈利能力的新时期。对于产业链上的企业来说，现在正是抓住机遇、提升自身实力的好时候。

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