昨天我们已经学会了看T型报价图，离交易越来越近了。
那报价图中有近千种合约，该怎么选呢？对于新手来说，必须学会看7个核心指标。
第一个指标：Delta
这个Delta之前在实值虚值那一章已经出现过了，【±0.5】是平值期权，绝对值【0.5-1】是实值期权，越接近1越实值；绝对值【0-0.5】是虚值期权，越接近0越虚值。
而Delta本身的含义是，你买的期权“跟涨跟跌能力”有多强，就是标的ETF涨1毛钱，你的期权能涨多少钱。举个例子：你买的认购期权Delta是0.5，沪深300ETF涨了0.1元，你的期权就会涨0.05元，相当于跟涨能力是50%。
新手怎么用：
Delta直接决定了你合约的杠杆率和胜率：
不要买Delta<0.1的深度虚值合约，虽然一张只要几十块，但90%概率到期归零，本质就是买彩票。
第二个指标：Theta —— 你的期权每天“贬值”多少钱
《【Day70】期权第3课：内在价值和时间价值》中我们已经提过时间价值，有一个指标是专门衡量时间价值的指标——Theta：就是时间价值损耗，说白了就是你持有期权一天，不管标的涨还是跌，都要亏掉的钱。
Theta永远是负数（因为时间价值只会损耗，不会增加），单位是「元/份」，我们通常说的数值是乘以10000份（一张合约的份额）之后的结果，也就是持有一张合约一天要亏多少钱。举个例子：你买的期权Theta是-0.0002，意思就是你持有这个期权一天，就算标的价格一动不动，你的期权也会亏2块钱（一张合约10000份，0.0002元/份 × 10000 = 2元）。
新手怎么用：
真实杠杆率是扣除了时间价值、虚值溢价之后，你实际能获得的真实杠杆倍数，比软件里显示的“名义杠杆率”准确得多，直接反映标的涨1%的时候，你的期权大概能涨多少百分比，这个期权的弹性跟风险大概在一个什么样的水平，也是期权交易中非常重要的指标，具体可以参见《ETF期权的杠杆》，作为新手，还是不要选择20倍以上杠杆率的期权。
第四个指标：IV（隐含波动率） —— 期权现在“贵不贵”
隐含波动率IV是市场对未来标的波动的预期，简单说就是期权的“估值”，IV越高，期权越贵，IV越低，期权越便宜。举个例子：同样的平值认购合约，平时IV20%的时候卖800元一张，到了财报季或者行情波动大的时候，IV涨到30%，可能就卖到1200元一张，贵了50%。
新手怎么用：
《【Day64】你整天说的“估值”怎么看？》中我们提到，看估值更重要的是要关注百分位，期权的估值也是一样的道理：当IV低于历史20%分位的时候，是买期权的好时机，期权便宜，性价比高；当IV高于历史80%分位的时候，尽量不要买期权，太贵了，就算你方向看对了，IV下跌也可能吃掉你的利润（这就是传说中的“波动率杀伤”）
跟IV相对的，还有一个HV历史波动率，用于衡量过去一段时间客观的波动率，当IV>HV时，也说明期权变贵了。
第五个指标：溢价率
简单说就是「你买的期权比直接买ETF贵了多少」，是衡量期权性价比的辅助指标，越高说明泡沫越大。举个例子：沪深300ETF现在4.2元，你买的行权价4.2元的平值认购期权价格是0.08元，溢价率就是(0.08/4.2)×100%≈1.9%，意思是标的要涨1.9%以上，你行权才能保本。
新手怎么用？
优先选溢价率<3%的平值/轻度实值合约，性价比最高 溢价率>5%的合约谨慎买，说明要么IV太高，要么到期时间太近，安全垫太薄 深度虚值合约的溢价率普遍>10%，很可能标的涨了5%你都赚不到钱，直接避开就行
第六个指标：持仓量
持仓量就是当前市场上持有这个合约的总张数，持仓量越高，说明参与的人越多，流动性越好。
新手怎么用？
优先选持仓量>1000张的合约，持仓量越高，买卖越方便，不会出现想买买不到、想卖卖不出的情况
第七个指标：买卖价差 —— 你交易的“手续费成本”
买卖价差就是买一价和卖一价的差额，比如买一价是0.0798，卖一价是0.0800，价差就是0.0002，也就是2块钱一张。
新手怎么用？
优先选价差<5元的合约，最好在2元以内，价差越小，你买卖的成本越低 价差>10元的合约直接放弃，就算你方向看对了，平仓的时候光价差就要亏100多块，性价比极低 深交所的期权普遍价差比上交所大，所以尽量买上交所的期权合约
是不是看晕了，其实这些指标都可以在交易界面表头设置，一眼就可以看到了，方便对比。另外，现在AI这么方便，直接问AI也是可以的~
期权入门课程回顾：
