本 文 摘 要
八个融资要点：
· 融资架构
· 估值问题
· 独家谈判期
· 顾问
· 捆绑发展
· 陈述与保证条款
· 反共谋
· 资源倾斜与导入
01
融资架构：先想清楚上市路径
02
估值问题：投前与投后，一字之差
估值分为两种：投前估值和投后估值。很多创始人在理解上存在误区。
举个例子：投资人说你公司估值1000万，他投300万，占30%的股份——这个说法对吗？
问题在于，这个“1000万”如果没有明确是投前还是投后，结果完全不同。如果投资人指的是投后估值1000万，那投前估值其实只有700万，投资人实际占股应是300万/1300万≈23%，而不是30%。
因此，在谈估值时，一定要明确是投前还是投后，避免理解偏差导致股权被稀释。
03
独家谈判期：可以给，但要控时、设限
当有多家投资机构表达意向时，通常会进入一段“独家谈判期”，即项目方只能与其中一家机构进行实质性谈判，不能接触其他投资人。
这段时间可以接受，但要注意两点：
· 期限不宜过长，通常60天以内比较合理，如需延期需双方确认；
· 如果在此之前已经接触了其他投资人，建议在条款中加入“除外条款”，避免无意中违约。
典型条款示例：
“本轮投资人在双方签署本投资意向书后六十天内就本项目享有独家谈判权，若有必要延期，在双方认可后确定延长期，原则上延长期不超过十天。在独家谈判期内，未经投资人事先书面同意，目标公司和创始人不得直接或间接地就与本投资意向书所述之交易与第三方协商或达成任何协议。”
04
顾问：有选择地引入，最好也是投资人
05
捆绑发展：合理接受，适度谈判
投资人投的是“人”，因此会通过各种条款绑定创始人，防止中途离场或股权流失。常见的包括：竞业禁止、不离职承诺、股权锁定等。
06
陈述与保证条款：诚实是最好的策略
07
反共谋：保持主导权，划定底线
08
资源倾斜与导入：除了钱，还要看资源
免责声明：本文章内容仅为融资知识分享与信息参考，不构成任何投资建议、融资操作指导或交易要约。项目方融资决策需结合自身实际情况，独立判断并承担全部风险；投资机构与项目方的合作需依据双方正式签署的法律文件执行。作者及发布方不对任何主体因使用本文章内容所引发的直接或间接损失承担任何责任。
