每隔一段时间，就会有人问：
为什么国家这么重视中小企业，融资难却始终解决不了？
政策一轮又一轮：
定向降准
再贷款
担保基金
科创板
北交所
工具越来越多。
但一个现实没有变：
真正缺钱的企业，依然拿不到钱。
于是一个结论被反复强化：
银行不愿意支持实体经济。
这个结论很解气。但它可能是错的。
一、银行真的“不愿意”吗？
站在银行的角度看问题，答案并不复杂。
银行放贷，不是在“发钱”。它是在承担未来的清算责任。
每一笔贷款背后，都意味着：
资本占用
风险计提
监管审查
不良核销压力
如果贷款最终无法收回，银行不是“少赚点”，而是要承担实实在在的资产损失。
问题来了：
在这种机制下，银行最怕什么？
不是规模小。是——不可控。
二、真正的分水岭不是规模，而是可预测性
很多中小企业的问题，不是没有市场。
而是：
订单不稳定
现金流波动大
财务不规范
抵押物不足
对企业来说，这是成长阶段的常态。
但对银行来说，这是风险集中。
银行可以接受小企业。却很难接受不可预测的现金流。
因为一旦违约，损失是真实的，责任是明确的。
这不是态度问题。是机制问题。
三、一个很少被讨论的现实
银行体系从来不是“扶持系统”。
它的第一原则，是安全。
你会发现一个现象：
银行更愿意贷给：
有稳定合同的企业
有国企订单的企业
有核心企业背书的企业
而不是“潜力很好”的企业。
为什么？
因为信用不是看未来故事，而是看当前可验证资产。
四、问题出在哪里？
如果融资难只是银行“不作为”，那加大考核就能解决。
但现实是：
考核越多，审查越严。
原因只有一个：
在高监管环境下，风险不能失控。
当监管强调穿透、强调合规、强调资本充足率时，银行唯一的理性选择就是——
更保守。
这不是道德问题。是结构约束。
五、一个不舒服的判断
中小企业融资难，不是短期政策力度问题。
它是金融体系运行逻辑的结果。
银行不是慈善机构。金融不是风险共担组织。
金融的本质，是对风险的定价与清算。
如果一个主体的风险难以定价、难以验证、难以处置，那它天然处于信用边缘。
这就是现实。
六、真正值得问的问题
与其反复讨论“银行为什么不愿意放贷”，不如换个问题：
金融体系到底在分配什么？
如果分配的不是“资金”，而是“信用”，那融资难的根源，就可能完全不同。
下一篇，我们拆这个问题。
——产融老船长
