在“双碳”目标深入推进的背景下，高碳企业如何平衡低碳转型与经营可持续性，避免陷入违约困境？金融机构又该如何精准识别风险、优化信贷策略，为企业转型提供有效支撑？
《“双碳”目标下高碳企业潜在违约风险评估及信贷扶持策略》对此展开深入研究，该报告由东北财经大学统计学院邢秉昆团队完成。
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报告以电力、石化、化工等八大高碳行业的A股上市企业为样本，构建了包含碳信息披露质量、绿色与棕色收入占比、漂绿程度等指标的碳信用水平测度体系。研究发现，高质量的碳信息披露能显著提升企业财务绩效，绿色收入占比提升虽短期内带来流动性压力，但长期利于可持续发展，而棕色收入占比过高和漂绿行为则会削弱偿债能力。
报告提出基于风险传染阻断的评估框架，通过筛选核心高碳企业、构建关联网络梳理风险传染路径，并采用“小范围遍历+序列前向选择”算法划分信用等级。结果显示，高碳企业信用等级呈两极分化，化工和航空业违约风险较高，且存在显著的行业和区域差异，这为精准识别风险提供了依据。
基于违约损失率模拟，报告确定最优违约临界等级为CCC级，建议金融机构重点关注B级企业，实施“一对一”风险评估与帮扶。同时，通过建立分层动态准入机制、关键设备技改白名单制度、违约损失率抵扣机制等策略，在控制风险的前提下，引导信贷资源向转型潜力大的企业倾斜，推动高碳企业实现低碳转型与金融稳定的双重目标。
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