一张专利证书，胜过千万厂房。银行信贷经理的目光，正从冰冷的资产负债表转向火热的研发实验室。
2025年，银行业对科技企业的贷款余额突破3.56万亿元，获贷率首次超过50%。数字背后，是一场深刻的信贷逻辑革命。银行正从依赖抵押物的“当铺思维”，转向洞察技术价值的“科技侦探”。
这场变革由政策强力驱动。2025年3月，《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》出台，为金融资源向科技创新领域倾斜提供了清晰路线图。随后，年末的中央经济工作会议首次提出“创新科技金融服务”，为变革注入顶层推力。
风控重构
传统风控与科技企业特性存在天然矛盾。银行习惯于看抵押物、看历史流水，而科技企业往往“家底薄”、研发投入大，报表可能长期不盈利。
破解矛盾的关键，在于风控逻辑的根本性重构。评估的“锚点”从“过去”的资产，转向“未来”的价值。技术流评估模型成为破局工具，通过量化专利质量、研发投入、团队背景等无形要素，生成企业的“技术画像”。
知识产权质押贷款是重要突破口。质押物范围从传统的专利、商标，扩展至集成电路布图设计、数据知识产权等新兴领域。部分银行为此类贷款提供优惠利率，加上地方政府贴息和风险补偿，企业的实际融资成本显著降低。
变革效果已经显现。中国人民银行2025年10月数据显示，获得贷款支持的科技型中小企业已达27.54万家，获贷率突破50%。科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%，增速远高于各项贷款平均水平。
服务升级
银行对科技企业的服务，正从“给钱”的单一动作，升级为“陪跑”的系统工程。银行的角色在扩展——从资金出纳，变为资源链接者和产业同行者。
这种“陪跑”是实打实的。招商银行北京分行为一家AI医疗企业提供支持时，除了贷款，还通过自身平台为其对接三甲医院的临床试验资源。兴业银行的“技术流”体系已迭代至第四代，深度对接VC/PE、产业园区，构建起“投贷联动”的生态。
大型银行是这场变革的主力军。截至2025年6月末，工商银行科技贷款余额已超6万亿元。建设银行、农业银行的科技贷款余额也分别超过5万亿和4.5万亿元，增速显著。股份制银行同样积极，兴业银行、浦发银行2025年上半年的科技贷款余额均已突破万亿元。
服务工具也在持续创新。针对科技企业的并购需求，专项并购贷款开始涌现，资金重点投向集成电路、生物医药等关键领域，帮助科技企业整合产业链、获取核心技术。
组织变革
理念转变，最终要靠内部机制变革来落地。这是一场涉及考核、定价、架构的系统工程。
“关键是考核指挥棒要变。”一位股份行科技支行行长坦言。如果仍用传统的存款、利润指标“一刀切”，客户经理不敢做、不愿做。必须建立专门的科技金融考核体系，提高风险容忍度，配套差异化的激励，一线人员才敢放手去干。
技术流评估体系需要“金融+科技+产业”的复合型人才，既要懂银行信贷风控，又要懂专利评估与技术趋势，还要熟悉特定产业的发展规律。这类人才的极度稀缺，成为银行面临的共同挑战。
为此，多家银行通过设立科技金融事业部或专营支行，优化内部流程，提升专业服务能力。“陪伴”成为行业内部的高频词，银行开始尝试以“全周期同行者”的定位，深度介入企业从初创到成熟的全过程。
资本变阵
除了信贷，以银行系投资公司（AIC）和理财子公司为代表的“耐心资本”，正加速涌入股权投资市场，布局更长远。
数据显示，截至2025年12月，五大AIC管理的基金已达174只。工银投资管理的基金最多，有56只，其旗下基金设立规模超900亿元。这些基金签约意向规模庞大，为市场注入了真正的长期资本。
政策也在持续开路。2025年3月，监管部门支持更多银行设立AIC，扩大股权投资试点范围。随后，邮储银行及多家股份制银行获批筹建。银行理财子公司也开始探索，2025年初的政策明确了其网下打新资格，为参与科技创新企业投资打开了新通道。
“2025年，银行科技金融呈现出两大清晰趋势。”招联首席研究员董希淼总结道，“一是服务从单一信贷转向‘贷+债+股+顾’的综合生态；二是风控从依赖历史财务数据，转向评估技术价值、专利质量和成长潜力。”
随着“创新科技金融服务”被写入顶层设计，这场从“漫灌”到“滴灌”的变革将继续深化。银行必须突破传统信贷的边界，构建一个联动政府、园区、投资机构的科技金融生态圈。
银行，正努力从擅长“锦上添花”的保守者，转变为敢于“雪中送炭”的同行者。但挑战依然清晰：技术价值究竟如何精准定价？风险又该如何在银行、政府与企业之间合理分担？
当银行不再只是“当铺”，它如何在不迷失金融本质的前提下，真正成为科技创新的“第一伙伴”？
