用2730万港元的保单，去“换”2.158亿港元的银行贷款。
这不是资本豪赌，实则是上市公司光丽科技（6036.HK）刚刚完成的真实风控操作。
1月5日，公司公告显示，斥资约2730万港元（350万美元）为董事会主席兼CEO李秉光投保。这笔看似昂贵的支出，其实是银行批准2.158亿循环贷款的“硬门槛”。
银行的逻辑冷酷而直接：CEO是企业的“超级节点”，若核心人物离场，谁来还钱？
所以，这从来不是一份简单的高管福利，而是一张关乎企业生死存亡的“生存权契约”——人在，钱在；人不在，赔款抵债。
银行的风控逻辑：
你的老板到底“值”多少钱？
透过光丽科技的融资函件，专业投资者能捕捉到一条极具约束力的核心条款：
“倘若李先生不再担任集团行政总裁及主席，即构成违约；倘若大股东出现变动，将触发融资审查。”
这意味着，银行借出的2.158亿港元，本质上是对核心人物投下的“信任票”。
背后的商业逻辑非常硬核：
在成长型企业中，创始人不仅是管理者，更是支撑商业结构的“关键节点”：
⏩是战略定盘星：决定公司关键航向；
⏩是信用背书人：核心供应链的账期、大客户的信任，往往系于他一人的声誉；
⏩是融资基石：银行愿放贷、投资人愿下注，都是冲着这个人来。
银行风控最核心的考量是什么？
并非短期的业绩波动，而是担心这个“超级节点”突然失效。一旦核心人物离世，随之而来的往往是连锁反应：银行因风控要求抽贷、供应链要求现结、内部管理出现真空。
此时，企业账面资金往往扛不住瞬间的挤兑压力。
因此，银行要求企业配置大额保单，是强制企业建立的一道“资金防火墙”：
一旦发生极端风险，保险公司赔付的巨额现金，将直接填补银行债务的敞口，防止企业瞬间崩盘。
风险对冲：为“最坏情况”预留的生存现金流
很多管理者容易将“要员保险（Keyman Insurance）”与“个人寿险”混淆。
但从财务和法务的角度来看，两者的底层逻辑截然不同：
⏩个人寿险：受益人是家属，解决的是“家庭责任”，属于个人私产。
⏩要员保险：投保人和受益人均是公司，锚定的是该核心人物对企业的“资产价值”。
本质上，要员保险保的不是“人的命”，而是“企业的现金流安全”。
参考当年瑞幸咖啡的案例。
在财务造假风波中，瑞幸之所以能从泥潭中爬出来，除了商业模式的韧性，还有就是董责险（D&O Insurance）承担了巨额赔付，极大缓解了现金流压力。
尽管触发场景不同，但两者都体现了“用确定性保险对冲不确定性危机”的风控思维。
要员保单逻辑相同，两者构成了企业风控的一体两面：
⏩董责险：对冲的是管理层的“行为风险”（做错事）；
⏩要员保单：对冲的是管理层的“生命风险”（人不在了）。
尽管触发机制不同，但目标高度一致：在危机发生的“至暗时刻”，为企业注入一笔确定性的流动资金。
这笔理赔金将是企业最重要的“生存筹码”，解决三大难题：
1. 偿债与防守（稳定现金流）：第一时间填补贷款缺口，防止信贷紧缩引发资产清算。
2. 寻才与过渡（重建团队）：支付高昂猎头费与薪酬，迅速寻找继任者，平稳交接。
3. 信心与维稳（稳住军心）：向供应链及员工展示现金储备，释放“运营稳健”信号，防止恐慌。
这是极度理性的财务决策：当“最坏情况”发生，公司能否争取“生存权” ？
进可攻退可守：从“公司资产”到“个人传承”
当企业步入正轨或创始人功成身退，这份“兜底”保单的使命结束了吗？
答案恰恰相反。
香港要员保单拥有灵活的“架构功能”——保单持有人转换，俗称“公转私”。
它能帮助企业家在两个阶段实现利益最大化：
第一阶段：
进可攻（企业持有期）—— 借力公司现金流
保单由公司持有并支付保费。
⏩优化财务：资金源于经营现金流。在香港税制下，若认定为产生利润所必需，有机会作为成本抵扣税务。简单说，是用本来可能要交税的钱，合规地为公司置办了一份高流动性的资产。
⏩隐形资产储备：保单作为公司的资产记录在案，其现金价值随时间复利增长。作为企业“备用蓄水池”，既可贷款补充流动性，又能美化报表。
第二阶段：
退可守（个人持有期）—— 合法资产剥离
在高管退休或上市前夕，公司可将保单转让给个人。
这一动作完成了资产属性的跃迁：
⏩控制权转移：保单从“公司资产”剥离，合法转化为“个人私产”。
⏩财富传承：积累的现金价值转化为高管养老金或家族传承基石，隔离未来经营风险 。
总结来看，这是一种极高段位的资产布局：
利用公司的充裕现金流完成前期的资本积累，待果实成熟后，通过合规的法律框架摘取至个人名下。
这种“进退自如”的架构，是单纯存款或股票无法实现的。
为什么上市公司更愿意选择一些长期主义保司？
既然要员保单直接关系到企业的“生存权”，那挑选标准就应跨越“价格战”，回到更核心的两点：风控深度与长期服务能力。
在香港，那些被上市公司列入“长期伙伴”名录的金融机构（比如永M金融），通常在以下三个维度具备核心软实力：
科学的“身价估值”体系
买少不够赔，买多难核保。
成熟的保险机构往往会提供一套严谨的身价估值体系，让保额设定有据可依。
以永M金融为例，企业可以根据要员薪酬或企业利润来精准设定保额，确保既不会因为保额不足而遭遇现金流风险，也不会因保额过高而面临不必要的费用压力。
△以永M金融的身价估值体系为例
适配复杂架构的“联合人寿”
企业常是“双子星”结构（如董事长+CEO）。分别投保成本高、管理繁。
一些领先机构，例如永M金融，增加了“联合人寿”选项，同时保障两位核心人物。
无论谁先身故，公司均获赔偿；或由在世者继续持有保单。
一份成本，覆盖两份核心风险，极大地降低了投保成本。
从“产品交付”到“生态赋能”
一份真正顶级的保单，价值不应止步于理赔本身。
企业选择长期合作的保险伙伴时，往往会看重一个全面的服务体系，包括高管的健康管理、长期的财富安排等等。
这也是不少企业愿意选择像永M金融这类机构的原因——通过一系列的配套服务，既能为高管提供高端医疗资源，也能对接信托、家办咨询等资源，助力企业完成从“创富”到“守富”的跨越。
这种全程护航的陪伴体系，是成熟企业主看重的隐形资产。
写在最后
2730万保费换来的，不只是2亿贷款，更是企业在极端风浪中的“生存权”。
真正的商业高手，从不赌运气，只算概率；永远只在晴天修屋，不在雨中奔跑。
面对不确定的未来，不妨做一次最直观的“极限压力测试”：若企业的“超级节点”明天失效，银行授信是否会瞬间冻结？账上现金能否撑过至暗时刻？
如果答案充满不确定性，那么，通过一家长期主义保司配置一份“要员保单”，或许是当下最高效的解法。
让企业在不确定的时代，拥有确定的未来。
免责声明：本文仅供参考，不构成任何法律、税务或投资建议。具体保险产品内容及条款，请以香港永M金融官方发布的保单文件为准。
