深圳的信贷市场正在经历一场严峻的考验。对于经营贷而言，当下的形势十分残酷：不仅新增业务难觅，存量业务也难以周转，不良资产的风险还在不断暴露。
房贷利率持续下行，直接削弱了经营贷的价格优势。尤其是随着存量房贷利率在元旦后的重定价，以及公积金利率下调政策的正式落地，房贷的融资成本已降至极低。相比之下，经营贷曾经的利率红利已不复存在。
一、 信贷业务负增长，“开门红”冷门
新的一年，银行的“开门红”不再红火。为了争夺有限的市场，各大银行在经营贷利率上疯狂“内卷”，利率从2.35%一路降至2.2%，甚至更低。然而，大幅度的降息并未能刺激出旺盛的贷款需求，市场整体处于萎缩状态。
这种两难的境地让银行进退维谷：如果不降利率，业务量就会断崖式下跌；如果为了维持业务量而放低门槛，未来不良率飙升的风险就会加大。
二、 大小银行的生存博弈
在这场竞争中，国有大行和中小股份制银行的境遇虽有不同，但都面临着巨大的压力。
国有大行凭借资金成本低的优势，可以利用“高额度、低利率”的组合拳抢夺优质客户。但这并不意味着大行高枕无忧，业务量的激增往往伴随着不良率的上升，客户经理在背负新增指标的同时，还要承受不良资产问责带来的收入锐减。
相比之下，中小银行的处境更为窘迫。在价格战中，它们缺乏成本优势，优质客户容易被大行“挖墙脚”。此前为了抢占市场，中小银行发放了较高额度的贷款，如今随着经济环境变化，这部分贷款陆续出现不良，导致包袱越来越重。现在的局面是，大行在“卷”规模，小行却连“卷”的力气都快没了。
三、 评估价缩水，续贷成为难题
除了价格战，评估价的下跌也是悬在业主头上的一把利剑。
目前深圳楼市成交清淡，导致银行评估价持续走低。很多楼盘出现了“有价无市”甚至“估价下跌”的情况。例如，某房产9月份评估价还能做500万，到了12月份可能就跌到了400万。这种大幅度的估值缩水，直接导致贷款额度下降。
对于需要续贷或“平贷”（转贷）的业主来说，这是致命的打击。即使部分银行能给出9成的授信额度，但由于评估总价跌得太厉害，最终获批的贷款金额远远无法覆盖之前的本金。这意味着，业主在续贷时必须自掏腰包补齐巨额本金，这无疑是巨大的资金压力。
四、 工薪贷与企业贷的双重挤压
这种市场寒意不仅仅局限于经营贷，也传导到了工薪贷（消费贷）和企业经营性贷款领域。
工薪贷的“两头堵”： 对于工薪阶层，虽然银行推出了大量低息消费贷产品来抢占市场，但风控审核却在收紧。一方面，利率降低吸引人申请；另一方面，银行对工作稳定性、收入流水及负债率的查得极其严格。一旦申请人所在行业出现波动，或者信用卡使用率过高，工薪贷很容易被拒贷或降额。 企业贷的“实难求”： 对于小微企业主，银行虽然口头上支持普惠金融，但实际操作中更看重企业的开票数据和纳税记录。在实体经济复苏缓慢的背景下，很多企业的经营数据下滑，导致企业贷很难获批。即便获批，银行也可能因为担心风险而压低额度，无法满足企业的真实资金需求。
五、 总结：市场观望情绪浓厚
综上所述，今年的深圳信贷市场注定会更加残酷。
中小银行在价格战中的败局已定，单纯拼利率已无法挽回劣势，反而可能因为低利率接入了高风险客户。
大银行虽然规模占优，但也面临不良资产反弹的压力。
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对于深圳的业主和企业主而言，面对评估价下跌和利率下行的双重预期，观望情绪日益浓厚。大家都在等待更低的利率，但评估价的下跌却又无情地堵住了“转贷”的退路。
在这个存量博弈的阶段，无论是银行还是借款人，都需要做好过紧日子的准备。
