1、中国人形机器人制造能力处于全球领先地位：
在近期的CES展中，机器人获得重点关注，特别是中国的人形机器人制造商占据主导地位，在38个人形机器人展位中，中国企业占据了21个，比例超过一半。根据Omdia最新发布的《通用具身机器人市场雷达》，2025年全球人形机器人快速发展，总出货量增长4倍以上，其中中国厂商（智元、宇树、优必选、乐聚、众擎、傅利叶）合计市场份额超80%。
如果量产仅围绕功能简单的机器人，对投资的影响会边际变弱。具有AGI属性的叙事对投资的影响会边际变强。一方面，AGI有望在2026年加速，从CES展看，英伟达CEO黄仁勋多次强调“物理AI”，预言“物理AI的ChatGPT时刻即将到来”，并表示“具备人类级别技能的机器人将在今年出现”。另一方面，根据Omdia最新发布的《通用具身机器人市场雷达》，2025年FigureAI的人形机器人在全球市占率不到2%，市占率低于2024年，但估值一路走高，25年9月估值达390亿美元，市值反差说明大脑的估值更高，AGI叙事对投资的边际影响将变强。
看好具备构建大脑能力的领跑公司及产业链，两类领跑型公司具有投资机会，第一类是特斯拉核心产业链，特斯拉官宣在自研世界模型中训练Optimus，第二类是具有垂直场景的本体公司，场景应用有利于数据和模型的积累。如拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、杰克科技、优必选等。
算力中心柴发：与玉柴成立的合资公司配套玉柴的YC16VC系列发电动力，对应字节需求，今年有望逐月大量提升产能来应对算力中心的需求，大缸径的单位价值量非常可观。此外公司自身大马力线也已投产，配套重庆康明斯连杆，且后续有望进入利勃海尔、中船等大马力发动机产业链。
在58智能机器狗代工核心卡位，公司的规模、技术和快速响应能力绝对领先，零部件和整装环节主导企业，相关催化落地在即。无人智能平台作为十五五核心方向之一， Q1预计会有明确量价指引。
汽车车业务：近年来随着下游主机厂轻资产化、专业化分工的大趋势，公司市占率持续提升。展望未来，商用车业务有望进入行业大客户加速成长。乘用车方面后续北京某客户、奇瑞等进展顺利，明年乘用车只增不减。
人形机器人：公司专注于人形机器人减速器传感器等零部件开发，同时依靠海外资源推进整机研制。此外公司海外专家已成立初创公司UMA且获融资，后续产业化合作有望进一步深入。
预计公司25/26两年4/5.5亿利润，估值合理。
3、太力科技：
公司具备前沿新材料自主研发能力（包括基础材料、胶黏材料、膜材料、纳米增稠剪切流体材料等），延伸至家居收纳、上墙置物、户外、安防等终端产品应用；
过往C端产品表现良好，如凭借TPE弹性体材料优势在真空吸盘制品领域成为宜家、沃尔玛等唯一供应商；上市后组建B端业务团队，引入丰富材料领域科学家资源，对标3M（2C占30%、2B占70%）重点发力工业级应用场景；
目前公司核心材料及制品在商业航天、安防等方向持续进行B端/G端客户验证，预计26H1取得部分客户及订单突破，B端业务有望释放业绩弹性。
航空航天领域：公司为中国航天真空收纳产品独家供应商，已为29次载人航天任务提供空间站宇航员生活用品、实验用品、出舱装备等产品；
后续在商业航天领域预计通过功能材料（减震缓冲材料、耐高温涂层材料等）拓展更多应用场景。
安防领域：公司自研纳米增稠流体材料兼具防刺防割、耐磨特性与柔性优势的核心特质；其复合布料可制成仿刺割织物，应用于机器人柔性防护外层、安防系统等，其复合涂料可应用于车漆提升防剐蹭性能；
目前公司已在部分安防领域实现商业化，并积极与相关机器人厂商开展技术交流与业务对接；同时自研可实现对进口流体材料的国产替代，大幅降低材料单价（从几千元到几十元），有望拉动终端场景拓宽。
公司储备及研发材料具备较多新科技应用潜力，建议关注后续B端业务放量节奏；此外，激励推进中有望绑定核心团队共同成长。
4、安培龙：
公司发布定增预案公告，计划募集资金不超过5.444亿元。募投项目（括号为投资总额）：1）压力传感器扩产项目（2.8亿元）；2）陶瓷电容式压力传感器产线升级项目（0.7亿元）；3）力传感器产线建设项目（0.6亿元）；4）MEMS 传感器芯片研发及产业化项目（0.58亿元）；5）补流（0.9亿元）。
公司此次定增不仅为继续发展压力传感器，更有扩产力传感器，下游主要为具身智能机器人，是少有的真金白银扩产机器人力传感公司。
客户端，公司力传感已和国内外众多客户合作（北美客户已通过模组企业间接多次送样扭矩传感器），国内客户包括智元、赛力斯等。预计公司本月再次拜访北美客户，新的进展值得期待。
预计公司26年业绩1.3亿元；机器人ASP高达1.3W，当前估值具有吸引力。
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