如何做好国有企业筹融资专项审计
作者：本站编辑
2026-01-10 02:47:53
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如何做好国有企业筹融资专项审计如何做好国有企业筹融资专项审计 张争明 卢艺 雪雯 开展国有企业筹融资审计是贯彻落实国家加强资产负债约束、企业降杠杆以及完善投融资体制改革等经济方针政策和重大决策部署的要求，也是围绕深化国资国企改革的中心工作，着眼防范国企债务和金融风险、强化财务监督与资本市场改革的客观需要。本文基于审计实践，梳理国有企业筹融资专项审计的思路和重点，以供交流借鉴。 一、国有企业筹融资专项审计的思路 近年来，加快推进基础设施建设项目是我国壮大经济增长点、培育发展新动能的重要部署。筹融资是基础设施建设的关键因素，尤其是投资大、工期长的基础设施建设和重大项目，更需要中长期资金的支持。国有企业作为国家基础设施建设的主力军，其筹融资情况是企业开展基础设施建设和重大项目的重要影响因素。对此，《中共中央、国务院关于深化投融资体制改革的意见》《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》先后出台，要求积极推动深化投融资体制改革，加强国有企业资产负债约束，降低国有企业杠杆率，推动国有资本做强做优做大，增强经济发展韧性，提高经济发展质量。 在国有企业筹融资专项审计中，审计机关应明确划分资金流通及企业经营的权责边界。首先，把研究对象从国资监管部门、一级企业拓展至二三级企业，延伸到政策执行和企业经营活动的末端，掌握企业间资金往来明细，剖析企业现金流数据，精准把控关键环节和风险疑点，如分析省属企业及所属重点子企业的带息负债涉及筹融资决策、执行、绩效等关键环节，聚焦有关融资事项决策合法性、程序合规性，检查是否存在无审批、越权审批、程序倒置及决策失误造成资金损失、闲置浪费等情况；检查银行借款、债券发行、融资租赁、票据融资等是否存在未按合同约定或募集用途使用资金，未经程序改变资金用途，资金违规理财或资金闲置等问题。对资产负债率高的企业相关债务指标和流动性指标，与国务院国资委发布的年度指标进行比对，筛选出重点企业并进行现场核查。其次，对相关企业财务数据进行分析复核。从年度、业务类型等维度对各公司近三年资产负债表、利润表、现金流量表进行分析，关注指标变化趋势及异动指标，揭示部分企业在资本结构、负债水平、偿债压力等方面的风险；将财务数据、业务数据和银行流水账等相关数据进行关联分析，揭示企业资金回报率较低等问题。 二、国有企业筹融资专项审计的重点 （一）关注企业筹融资规模及结构情况 国有企业筹融资规模及结构主要包括银行贷款、发行债券、融资租赁等债权性筹融资及混改引资、设立基金募资、资本运作融资、获取政府专项资金等权益性筹融资两种情况。一是重点关注企业筹融资的必要性和合理性。如审查筹融资规模是否与企业主业发展的资金需求相匹配，融资工具是否合理配置、筹融资渠道是否畅通、筹融资方式是否合理、筹融资结构是否科学、筹融资成本是否合理等。二是重点关注企业筹融资的合法合规性。如审查是否存在短债长用、短融长投和货币错配风险；是否存在债务过度集中兑付，排查债券兑付风险；是否存在涉及金融机构多、资金来源复杂、融资周期短、还款压力集中的企业资金链条断裂的风险。 （二）关注企业筹融资重大经济事项决策和重大项目资金缺口情况 围绕国有企业筹融资等重大经济决策管理制度及其执行情况，审计重点关注银行借款、债券发行、对外担保、资本运作等制度的健全有效性，审查是否存在决策管理制度缺失、重大经济决策制度未能有效执行等问题。重大项目资金缺口主要包括企业建设、主要投资项目涉及的资金缺口和企业年度预算涉及的资金缺口情况。审计重点关注资金缺口对重大项目和主营业务的影响，分析年度预算资金缺口产生的原因和资金筹措方式。 （三）关注国有企业债务和金融风险防范情况 中共中央办公厅和国务院办公厅联合印发的《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》，要求将所有行业、所有类型国有企业均纳入资产负债约束管理体制，同时，根据不同行业资产负债特征，分行业设置国有企业资产负债约束指标标准。原则上以本行业上年度规模以上全部企业平均资产负债率为基准线，基准线加5个百分点为本年度资产负债率预警线，基准线加10个百分点为本年度资产负债率重点监管线。根据“三线”管理要求，分析评估国有企业的资产负债率、偿债能力及偿债风险，研判企业整体债务和金融风险防范情况。一是重点关注债务清偿风险和流动性风险，审查是否存在逾期借款或货币资金无法覆盖流动负债，经营性净现金流无法覆盖资本化及费用化利息支出等流动性不足的风险；关注对外担保情况及代偿风险。二是重点关注资本运作和有关金融风险，如可续期公司债券、永续中期票据等融资工具运用情况；或有负债、表外负债情况，以及有关诉讼进度及相关历史遗留问题的解决处理情况等。三是重点关注“两类名单”（即重点关注企业名单和重点监管企业名单）的高风险事项，如审查是否存在企业以融资或赚取息差为目的对融资性贸易业务提供资金拆借，是否存在向无产权关系或无业务往来的企业提供担保或违规超股比担保，是否存在为高风险企业提供资金拆借和担保等事项。 （四）关注筹融资的资金投向及使用效益情况 筹融资涉及的资金投向包括债务性、权益性资金的筹措使用情况。针对银行借款、债券发行、融资租赁、票据融资等债务性资金使用情况，一是重点关注是否存在未按借款合同约定或募集资金用途使用资金，是否存在未经程序改变资金使用用途，如资金违规理财或资金闲置等问题。审查混改募集资金、政府专项资金等权益性资金使用情况。二是重点关注是否存在未经决策程序改变募集资金使用用途，政府专项资金未严格执行资金预算，将资金用于其他项目投资或委托理财等财务性投资，资金拨付缓慢或闲置等问题。（作者单位：广东省审计厅） 来源：中国审计2024-23
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