一、特斯拉Optimus：
明年预计量产6-8万台全球人形（含四足机器人），市场仍处萌芽阶段，受供应链复杂度高、技术壁垒突出等因素影响，量产进度整体慢于初期预期；
从应用进展来看，特斯拉推进速度最为显著
截至2025年末，其Optimus机器人已在工厂小范围执行实用性任务；
第三代Optimus的最终设计方案仍在迭代，量产节奏尚未完全敲定，供应链份额争夺已进入白热化阶段，长期来看Optimus供应商的供货规模与份额均无明确预期；
据野村从供应链企业处获取的信息测算，这家头部机器人企业或将于2026年3月后启动产能爬坡，2026年预计交付6万-8万台Optimus，到2026年下半年周产能有望达到1000-2000台
特斯拉方面表示，初期Optimus将优先部署于自有工厂，承担重复性任务以快速提升生产效率，同时持续迭代技术，计划2027年实现更大范围商业化落地。
二、国产机器人
多家头部企业已披露明确量产规划，2026年人形及四足机器人合计年产能有望达5万-10万台，其中优必选、宇树科技、智元机器人、傅里叶智能、深之蓝推进力度最大，2026年已能形成可观出货量；
中国机器人供应链呈现高度封闭且碎片化的特征：
部分厂商选择垂直整合模式，或优先采购高性价比零部件（如减速器、电机、滚珠丝杠等），且几乎每家企业的机器人都采用专属机械架构，难以实现零部件层面的标准化，进而限制了供应商的盈利空间。
据野村测算，2026年优必选、宇树科技、灵动科技、智元机器人、傅里叶智能、深之蓝这六家企业将引领行业产能释放，基准情景下合计出货量可达11万-20万台（含四足机器人）。
初期大批量应用将集中于变现快、监管门槛低的商业服务场景，包括仓储/库存巡检、安防巡逻、数据采集以及酒店/零售场景的迎宾导览等；
#机器人 #投资理财 #A股 #特斯拉
明年预计量产6-8万台全球人形（含四足机器人），市场仍处萌芽阶段，受供应链复杂度高、技术壁垒突出等因素影响，量产进度整体慢于初期预期；
从应用进展来看，特斯拉推进速度最为显著
截至2025年末，其Optimus机器人已在工厂小范围执行实用性任务；
第三代Optimus的最终设计方案仍在迭代，量产节奏尚未完全敲定，供应链份额争夺已进入白热化阶段，长期来看Optimus供应商的供货规模与份额均无明确预期；
据野村从供应链企业处获取的信息测算，这家头部机器人企业或将于2026年3月后启动产能爬坡，2026年预计交付6万-8万台Optimus，到2026年下半年周产能有望达到1000-2000台
特斯拉方面表示，初期Optimus将优先部署于自有工厂，承担重复性任务以快速提升生产效率，同时持续迭代技术，计划2027年实现更大范围商业化落地。
二、国产机器人
多家头部企业已披露明确量产规划，2026年人形及四足机器人合计年产能有望达5万-10万台，其中优必选、宇树科技、智元机器人、傅里叶智能、深之蓝推进力度最大，2026年已能形成可观出货量；
中国机器人供应链呈现高度封闭且碎片化的特征：
部分厂商选择垂直整合模式，或优先采购高性价比零部件（如减速器、电机、滚珠丝杠等），且几乎每家企业的机器人都采用专属机械架构，难以实现零部件层面的标准化，进而限制了供应商的盈利空间。
据野村测算，2026年优必选、宇树科技、灵动科技、智元机器人、傅里叶智能、深之蓝这六家企业将引领行业产能释放，基准情景下合计出货量可达11万-20万台（含四足机器人）。
初期大批量应用将集中于变现快、监管门槛低的商业服务场景，包括仓储/库存巡检、安防巡逻、数据采集以及酒店/零售场景的迎宾导览等；
#机器人 #投资理财 #A股 #特斯拉
