2025年11月7日，高盛发布了关于中国人形机器人供应链实地考察的报告，以下是对该报告的关键内容总结：
• 产能规划乐观：大多数供应商正在积极规划中国和海外的产能，主要集中在泰国，墨西哥较少，以支持潜在的人形机器人大规模生产。目前的产能规划每年从-10万到100万台机器人等效单位不等，尽管尚未有公司确认大量订单或确定生产时间表，但大多数供应链公司对行业前景持乐观态度。
• 产品组合扩展：供应商正在从单个组件发展到集成模块，将产品类别从执行器扩展到传感器和结构部件，利用汽车行业的现有能力，通过生产协同效应寻找新的增长引擎。
• 技术能力展示：许多公司正在积极展示其技术能力和可扩展的生产准备，强调快速设计到产品的周转、敏捷服务是确保和扩大供应链市场份额的关键优势。报告提到了特斯拉Optimus、Agibot、Leju、Xpeng等机器人客户，这些公司更有可能是早期依赖外部供应商启动批量生产的公司，通常预计在2026年下半年。
• 长期趋势建设性看法：高盛对长期的人形机器人技术趋势保持建设性态度，但也指出需要监控关键机器人产品的性能和具体进展。
• 产能规划乐观：大多数供应商正在积极规划中国和海外的产能，主要集中在泰国，墨西哥较少，以支持潜在的人形机器人大规模生产。目前的产能规划每年从-10万到100万台机器人等效单位不等，尽管尚未有公司确认大量订单或确定生产时间表，但大多数供应链公司对行业前景持乐观态度。
• 产品组合扩展：供应商正在从单个组件发展到集成模块，将产品类别从执行器扩展到传感器和结构部件，利用汽车行业的现有能力，通过生产协同效应寻找新的增长引擎。
• 技术能力展示：许多公司正在积极展示其技术能力和可扩展的生产准备，强调快速设计到产品的周转、敏捷服务是确保和扩大供应链市场份额的关键优势。报告提到了特斯拉Optimus、Agibot、Leju、Xpeng等机器人客户，这些公司更有可能是早期依赖外部供应商启动批量生产的公司，通常预计在2026年下半年。
• 长期趋势建设性看法：高盛对长期的人形机器人技术趋势保持建设性态度，但也指出需要监控关键机器人产品的性能和具体进展。
