前阵子项目部推进设备升级改造项目，提交的投资回报测算表被我打回三次，不是故意找茬，是里面藏了不少隐形坑，最后一起捋顺了测算逻辑，分享给做项目投资分析的姐妹。
项目部计划花120万引进自动化设备，说投产后每年能省25万人工成本，4.8年就能回本。我一看测算表就发现问题：他们只算了人工节省的收益，没算设备运维、折旧和产能波动的影响，这根本不是完整的投资回报。
我拉着项目组长老陈拆解投资回报测算三要素，这才是核心：
第一是初始投资，不能只算设备采购价120万，还要加安装调试费8万、员工培训费5万，合计133万，这些都是实打实的前期投入；
第二是年度净收益，省25万人工是收益，但设备每年折旧15万（按8年折旧）、运维费3万，还要扣掉因设备调试导致前3个月产能降10%的损失约6万，第一年实际净收益只有1万，后续稳定后每年约7万；
第三是动态回收期，按静态算法133万÷7万≈19个月，但若算上资金时间价值（按年利率4%算），实际回收期要21个月，比他们算的多3个月。
老陈一开始不理解：“以前算回报都这么算，哪要考虑这么多？”我翻出去年另一个设备投资案例——当时没算运维费，结果第一年实际收益比测算少了40%，回收期多了半年。我俩又一起调整方案：分两期投入设备，先投80万，等产能稳定后再投剩余53万，这样初始资金压力小，回收期也缩短到18个月。
最后方案通过审核，投产后第一年实际净收益达7.2万，和调整后的测算基本一致。老陈说：“原来投资回报不是简单除法，把隐性成本和收益都算进去，才算真的心里有底。”
其实项目投资测算，最怕漏项和静态思维。财务帮业务算的不是能不能投，是怎么投更稳，把每一笔收支都摆到台面上，才能让投资决策不踩坑。
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项目部计划花120万引进自动化设备，说投产后每年能省25万人工成本，4.8年就能回本。我一看测算表就发现问题：他们只算了人工节省的收益，没算设备运维、折旧和产能波动的影响，这根本不是完整的投资回报。
我拉着项目组长老陈拆解投资回报测算三要素，这才是核心：
第一是初始投资，不能只算设备采购价120万，还要加安装调试费8万、员工培训费5万，合计133万，这些都是实打实的前期投入；
第二是年度净收益，省25万人工是收益，但设备每年折旧15万（按8年折旧）、运维费3万，还要扣掉因设备调试导致前3个月产能降10%的损失约6万，第一年实际净收益只有1万，后续稳定后每年约7万；
第三是动态回收期，按静态算法133万÷7万≈19个月，但若算上资金时间价值（按年利率4%算），实际回收期要21个月，比他们算的多3个月。
老陈一开始不理解：“以前算回报都这么算，哪要考虑这么多？”我翻出去年另一个设备投资案例——当时没算运维费，结果第一年实际收益比测算少了40%，回收期多了半年。我俩又一起调整方案：分两期投入设备，先投80万，等产能稳定后再投剩余53万，这样初始资金压力小，回收期也缩短到18个月。
最后方案通过审核，投产后第一年实际净收益达7.2万，和调整后的测算基本一致。老陈说：“原来投资回报不是简单除法，把隐性成本和收益都算进去，才算真的心里有底。”
其实项目投资测算，最怕漏项和静态思维。财务帮业务算的不是能不能投，是怎么投更稳，把每一笔收支都摆到台面上，才能让投资决策不踩坑。
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