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这是一篇关于国内机器人行业深度发展的研究报告，主要介绍了机器人产业的加速发展、差异化趋势、商业化路径及未来市场空间。
1. 产业提速与差异化：
- 产业加速：政策密集出台，产业联盟与基金纷纷成立，融资数量大幅增长，推动了“资金—技术—产品”闭环的形成。
- 差异化显现：国内机器人在硬件方案（如上下肢、视觉）和软件层面（如模型路线）存在差异化，尚未收敛。
2. 短期爆发与长期空间：
- 短期应用：汽车和3C行业有望率先实现机器人应用，逐步延伸至其他制造业及服务业。
- 长期预测：预计2030/2035年机器人新增需求达136/1163万台，单体执行器价值量约4万元，旋转/线性执行器市场空间达2154/2735亿元。
3. 初创机器人企业：
- 背景与进展：初创企业创始团队背景深厚，2024年头部企业发布最新机型，具备双足机器人开发能力，预计2025年开启量产销售。
- 领先企业：智元、宇树、优必选、乐聚等企业在全栈式布局、硬件性能、成本控制、场景应用等方面具备优势。
4. 互联网与整车企业布局：
- 互联网企业：多以投资和大模型研发方式入局，关注软件端的大模型，如华为的盘古大模型和百度的文心大模型。
- 整车企业：人形机器人在感知、决策、执行层面与智能驾驶具备共同性，车企在应用端是天然的落地场所。
5. 市场空间测算：
- 应用场景：汽车、3C、搬运、配送等场景是主要应用领域，预计2030/2035年机器人新增需求达136/1163万台。
- 零部件市场：长期来看，旋转关节、线性关节、灵巧手等零部件市场空间广阔。
6. 投资建议与风险提示：
- 投资建议：看好特斯拉链、华为链、英伟达链和宇树科技链等，相关企业如三花智控、拓普集团、雷赛智能等。
- 风险提示：人形机器人推广不及预期、特斯拉人形机器人量产进展不及预期、产业链降本不及预期、关键技术突破不及预期、竞争加剧等。
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