重庆啤酒今天市值来到309亿。
感觉类似2022年9月的宁沪高速。
重庆啤酒Q3赚13亿多,Q4如果能维持去年业绩,赚个几千万，全年就有14亿;
如果100%派息，14亿利润，对应309亿市值,股息率为4.53%。
首先,啤酒这个行业还是比较稳健的，同时行业格局已定。
即使不增长了,这个估值也不高。
其次，控股股东是嘉士伯。
2022年分红12.58亿，派息率99.6%。
2021年分红9.68亿,派息率为83%。
未来继续降息是大概率的。
央行前几天发布三季度货币政策执行报告：进一步推动金融机构降低实际贷款利率 。
那么存款利率能不继续下行吗？
个人觉得啤酒行业估值长期看不存在风险。
甚至比乳业优秀。
对比国外，欧美高收入国家，牛奶反而比国内便宜。
非洲、东南亚低收入国家，月均收入几百人民币到三两千人民币，啤酒价格不低于中国。
如果说有风险，个人觉得就是啤酒的业绩下行。
总体感觉这个行业还是稳健的，下行的概率不大，最多就是维持目前的盈利。
最近看了电子行业的一些公司，比如歌尔、欧菲光、闻泰科技等。
对比才发现，啤酒较这些行业太好了，应该有更好的估值。
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