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白酒,彻底崩了!

作者：本站编辑      2023-12-11 18:39:01     26

上周三道人刚说完别急着重仓白酒，

今天白酒就“崩了”。
 

崩盘的原因，

其实道人在上周三也已经提到过了：
 

上周末，经济数据进一步公开，zzj会议也正式召开。

结果相信大家已经猜到了，明显低于市场预期……


很多朋友纷纷留言，

21年买的白酒，回本还有戏吗？


道人的回答，

中短期很难，

因为白酒的寒冬，可能才刚刚开始！



01

为啥说白酒的寒冬，可能才刚刚开始？

核心原因，

产能暴涨，需求暴跌，导致白酒原有的投资逻辑瓦解，正在加速进入下行周期。


19年—21年，高端白酒供不应求。

在经济修复和消费升级的大背景下，需求一路暴涨。

各大酒企一看，白酒卖得这么火，纷纷加足马力，扩大产能。

这轮扩产有多疯狂？

仅在2022年，主要中高端酒企扩产就花了至少2000亿，扩充产能近百万吨！

而且这一扩，就扩到了2025年：
 

除了茅五泸，其他次高端酒企也纷纷使出吃奶的劲，疯狂扩产。

以古井贡酒为例，

2020年光扩产就花了89亿，扩产周期是五年，

预计到2025年完成后，产能直接翻倍！


在酒企疯狂扩产的同时，白酒市场却发生了翻天覆地的变化。

21年—至今，随着房地产回落，消费降级成为主流，中高端白酒需求迅速下滑。

白酒从之前的供不应求转变为供过于求。

最典型的两个表现：

（1）中高端白酒价格持续倒挂

除了茅台，其他高端和次高端白酒价格普遍倒挂：
 

（2）经销商手里的库存越来越多

各大经销商的库存基本已经饱和，

很多经销商为了去库存，不惜降价促销。

比如经销商龙头华致酒行，今年虽然销量上涨，但净利润却大跌。

即便如此，经销商库存积压依然非常严重，

前段时间，杭州酒博会更是因为经销商库存过多延期举办：
 


至于为啥在需求下降的情况下，各大酒企依旧能保持高业绩增速，

道人在《白酒，正在陷入巨大危机！》中也说得非常清楚了：


经销商承接了酒企高速扩张的产能。


当前的情况是，

酒企产量都扩张到2025年了，

但在消费降级的寒流下，白酒的需求下跌才刚开始不久。

白酒的生产和需求，彻底错位了！

在这种情况下，中高端白酒业绩长虹的的两大核心逻辑，“涨价”、“高端替代”可能都会暂时失效。

白酒也会不可避免地加速进入下行周期。



02

下行周期中，永远不要轻易“重仓抄底”！

很多朋友应该发现，

今年来，道人变“怂”了不少，很少说“重仓抄底”。

即便提醒抄底机会，也会再三叮嘱：

一定要控制好仓位和节奏，小仓位分批买入，不要轻易重仓抄底！

前不久更是专门提醒大家：

跟车抄底不要只看买入信号，还要看仓位！
 

为什么？

因为周期的威力，远非普通人能够把握和承受的。

即便是专业人士，也很难把握，

早在今年初，不少机构的朋友就对道人说：“猪周期可能马上要反转了，可以布局了。”

结果在那之后，猪肉板块又暴跌25%！

直到现在，猪周期都没反转迹象……
 

去年年底也是如此，很多机构高呼：

“2023是转折之年，牛市的起点！”
 

结果呢！？

年初至今，沪深300已经跌了12%，很多赛道更是暴跌20%以上。

他们预判失误不要紧，顶多就是被骂几句，

但当初听进去的投资者，可能几年的血汗钱都没了……


先求不败，而后求胜。

高手如此，普通投资者更应如此，一定要把自己的钱当钱！

尤其是在经济增速下行，周期还没明确反转企稳的大环境下。



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温馨提示：投资有风险，文章观点仅供参考，不构成任何投资建议。



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