争鸣 ︳白酒是少数可以做一辈子的行业——吴向东演讲带来的启示
作者：本站编辑
2023-11-25 21:33:41
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近日，吴向东先生发表重要演讲，题目叫《白酒行业挑战与机遇》。
本文原题是“白酒是唯一可以做一辈子的行业”，为了避免误导朋友们，后将题目改为“白酒是少数可以做一辈子的行业”。在此声明：“白酒是少数可以做一辈子的行业”，这个观点是酒道说酒（ID：zhjd99）提出的。是在什么情况下提出的？是在阅读了吴向东《白酒行业挑战与机遇》演讲、粗浅思考后提出的，所以副标题叫“吴向东带来的启示”。有可能，吴向东先生并不同意“白酒是少数可以做一辈子的行业”。在国民经济几十个大类里，白酒作为食品工业的子类目，属于为数不多的“印钞机”行业——每年不需要投入大的资本，即可获得稳定的增长和可观的盈利。这几十个大类几百个子行业，有人将其分作三大类，即：赚钱不辛苦、赚辛苦钱、辛苦不赚钱。毫无疑问，白酒属于“赚钱不辛苦”的行业。当然，并不仅有白酒行业是“赚钱不辛苦”的好行业。但老实说，多数行业都可归为“赚辛苦钱”，或“辛苦不赚钱”。有个背景，吴向东从事白酒行业，是1996年。也就是说，他完整经历了1997年亚洲金融危机、2003年非典、2008年全球次贷危机、2012年塑化剂风波及限制三公消费、2020年口罩等重大“黑天鹅”事件，是历次白酒行业调整期的“亲历者”。① “调整一段时间，发展一段时间，整体向上发展，是白酒行业过去三十多年的基本规律”。② 白酒行业是粮食安全的重要保障。由于目前粮食价格偏低，“粮贱伤农”，严重影响了农民种粮积极性，一些农民甚至把土地撂荒。而白酒是粮食的“蓄水池”，余粮用来酿酒，起到调节粮价的作用，可以一定程度上维护农民利益，保证种粮积极性。③ “现在贵州的高粱四块多一斤，农民把边角余料的地都用上了，如果不是几家大酒厂收那么多高粱，那些地都荒废了，会非常可惜。”④ 白酒企业都是熬出来的，如今的头部企业大都经历过困难时期。“新的机遇窗口期来临，白酒行业的这次调整会给我们带来巨大的机会，高品质、价格适中的品牌白酒将迎来大的发展机会，我们要有一点耐心。”⑤ 未来，白酒企业符合三个要素会发展得很好：一是品质要好，二是产量要大，三是要有品牌。⑥ “我认为老百姓还远远没有喝到又有品牌、又有质量的好酒，酒企应当‘树品牌、强品质、扩产能’三管齐下持续发力。”特别是，“白酒企业都是熬出来的，如今的头部企业大都经历过困难时期”。一个“熬”字，道出了企业发展过程中的种种不易，非常贴切。一年有春夏秋冬之分，组织的发展和人的成长，大体类似。熬着熬着，很多人就不见了；熬着熬着，有的企业就倒下了、消失了……剩者为王。同样的，“如今的头部企业大都经历过困难时期”，从茅台、五粮液开始，有一个算一个，他们历史上几乎都曾经经历过困难时期，这可以写一部书。实际上，不仅是头部酒企，我们今天叫得出名字的地产酒，也都经历过困难时期。不同的是，有的“凤凰涅槃”，获得重生，如今发展的很好（比如白云边等等）；而有的则苟延残踹，难以东山再起、再续辉煌……吴向东表示， “我认为老百姓还远远没有喝到又有品牌、又有质量的好酒”。这句话，讲的是一个事实？还是一个观点？可以看到，低质、廉价的窜沙酒，还有市场。实际上，窜沙酒已不能称之为酱香型白酒，谈不上保证品质。窜沙酒是没有品牌的。曾几何时，一些窜沙酒以擦边球的形式出现在市场上（如各种赖茅）。这些低价窜沙酒，有很多销往县、乡市场。这些年，有多少小酒厂，为了牟利，干过窜沙酒？有品牌、有质量的好酒，必定出自实力头部酒企。但，要让老百姓都能喝上有质量的好酒，这取决于中小酒厂。中小酒厂都不做窜沙酒，不卖窜沙酒，才能从供应链源头净化市场。此文“白酒是少数可以做一辈子的行业”要表达两层意思，第一层意思，做白酒赚钱，这是最核心的，不仅赚钱，而且不像其他行业那样，每年都要投入很大资金来维持公司经营（林老师将其称作“投入一定，产出无穷大”，这句话就是为白酒量身定制的）。因此，白酒可以做一辈子。第二层意思，白酒属于“不被世界改变”的行业，所以可以做一辈子。前文把所有行业划分为三类，如果从对人类的贡献角度来说，只有两类行业：一类是“不被世界改变”的行业，比如白酒行业、卷烟行业等等，不管人类如何变迁，烟酒的物理成分都不会改变，人类对烟酒的嗜好不会消失。从对人类贡献的价值来说，烟酒几乎没有价值可言——烟酒的价值是“令人愉悦”，带给人们精神上的享受，这是烟酒最大的价值。另一类是“改变世界”的行业，它们对人类文明作出了巨大贡献，不仅改变了人们的生活方式，更推动着世界的进步和繁荣，比如科技行业、医药行业等等，再如科技行业类目下的新能源汽车等等。所有“改变世界”的行业，都有两个共同的特征：一是发展潜力巨大，但投入也巨大，需要不断地投入资本，进行技术革新；二是迭代快。从投资的角度来说，“不被世界改变”的行业，是优选项，而“改变世界”的行业，属于一票否决——我们承认它们为人类文明贡献了巨大的价值，但是因为我们不懂（科技），所以不投资它们，不懂不碰。关于医药和科技行业，朋友们熟知的查理·芒格给出的解释是：
医药行业，大家过的都不错，只是不知道谁会过的最好；而科技行业是不知道谁生谁死，谁最终胜出。而投资讲究“确定性”和不可替代性（垄断），一家无法确定明年、后年，五年十年后是否还存在的公司，谁会去投资它呢。综上，白酒是少数可以做一辈子的行业，是好行业，印钞机行业。
