【今日导读】
中钢协第十七届节能减排大会在京召开——姜维提出"数字化智能化作为钢企绿色低碳转型核心抓手"，生态环境部确认"钢铁纳入碳市场从政策工具到国家行动全面升级"，66家企业完成"双碳最佳实践能效标杆示范"；唐山钢企7月底限产执行落地——23家89座高炉15座检修，钢厂盈利率跌至34.63%（环比减2.6个百分点同比减29.01个百分点），市场化减产与政策限产双约束加速；原料成本松动——焦炭降50元/吨、铁矿港口现货普跌10-15元/吨，但钢坯亏损超百元利润修复仍承压；安阳8家钢铁冶炼企业整合为4家；方大特钢拟取得钢铁企投控制权预计构成重大资产重组；酒钢钢材产品推介会聚焦高端提质赛道；布伦特96.78美元站稳，
一、国内要闻
1. 中钢协第十七届节能减排大会：数字化智能化成为钢企绿色低碳转型核心抓手
7月25日，由中国钢铁工业协会指导、冶金工业规划研究院与中关村不锈及特种合金新材料产业技术创新联盟主办的"2026（第十七届）钢铁行业节能减排大会"在北京召开，聚焦"能碳协同赋能厚植绿色底色"主旋律，多位专家立足"十五五"谋篇布局的关键节点共议钢铁产业"由黑向绿"转型路径与实操方案。
中钢协党委书记、副会长兼秘书长姜维在会上提出三大方向：一是加速前沿技术落地，聚焦核心能耗环节推动成熟节能技术应用；二是深化数据治理升级，打通能源与碳排放的数据连接；三是将数字化、智能化作为钢铁企业绿色低碳转型的核心抓手——从生产工艺与精益化管理层面利用好数智化手段，为行业绿色低碳转型发挥支撑作用。会议呈现了面向钢铁行业的超高效AI水泵站及系统、数字能碳管控等成套智能节能方案，依托数字技术替代传统人工观火、人工排产调度等模式，以智慧化手段精准管控工序能耗、挖掘碳减排潜力。
生态环境部应对气候变化司副司长逯世泽明确指出："将钢铁行业纳入碳市场，既是落实国家碳减排目标的必然要求，也是驱动行业高质量发展的内生动力，更是积极应对国际绿色贸易壁垒的战略选择。" 当前国家已将碳市场机制通过法律确立为刚性法定义务，实现了从政策工具到国家行动的全面升级。碳市场从最初的2162家火力发电企业扩容至3378家发电、钢铁、水泥、铝冶炼等高耗能企业，覆盖约83亿吨CO₂排放量占全国总量65%以上。钢铁企业参与碳市场交易意愿不断增强，已顺利完成首次配额清缴工作。
极致能效工程成果：中钢协专务理事张永杰介绍，钢铁极致能效工程实施以来，推动全行业实现节能量超2400万吨标煤，减排CO₂约6000万吨。历时三年，累计127家培育企业提交示范创建2026验收申请，千余人次行业专家参与现场验收，共66家企业完成"双碳最佳实践能效标杆示范"公示。张永杰表示，"十五五"时期将深入实施"提质创品、能碳提效、数智转型"三大改造工程。
北京科技大学冶金学部主任张建良指出：全面发展低碳炼铁新工艺技术是未来炼铁工业发展的重要方向，应推动绿氢制备与冶金耦合示范项目落地，加大氢基竖炉、熔融还原等技术研发投入，破解碳约束难题。
从WAIC宝武展台"AI重新定义钢铁"到中钢协"数字化智能化成为绿色低碳转型核心抓手"——两条叙事主线交汇于同一个结论：数字化智能化不是锦上添花的"加分项"，而是钢铁行业绿色低碳转型与碳约束履约的"必修课"。2026年钢企真正步入碳排放交易实质性履约期，"减污、降碳、扩绿"三力协同的关键支撑就是数智化——从超高效AI水泵站到数字能碳管控，从AI智能炼钢到智慧高炉，钢铁行业正在经历从"炉火奔腾"到"数字驱动"的底层逻辑转换。
2. 唐山限产落地+钢厂盈利率跌至34.63%：市场化减产与政策限产双约束加速
唐山限产执行落地：Mysteel调研显示，唐山钢企已接到限产通知。7月25日0时至29日12时，要求钢铁企业停限，高炉陆续停产检修或轮流休风。截至7月24日，23家样本钢企89座高炉中15座检修，日均铁水影响量约4.02万吨，产能利用率为89.75%。7月1日至31日，全市11家A级钢铁企业按照协商减排落实管控措施，B级及以下钢铁企业烧结机停产50%（单台烧结机采取昼开夜停），高炉等比例降低生产负荷。
钢厂盈利率跌至34.63%：Mysteel调研247家钢厂数据显示——钢厂盈利率34.63%，环比减少2.6个百分点，同比大幅减少29.01个百分点；高炉开工率82.09%环比减0.64个百分点；铁水产量237.7万吨环比减1.51万吨。此前7月10日钢厂盈利率约40.26%，两周内下滑近6个百分点——亏损面加速扩大意味着市场化减产与政策限产正在形成"双约束"叠加效应。
五大钢材产量增但库存累：本周五大钢材品种产量837万吨环比升11.61万吨（螺纹增产4.6万吨至201.44万吨），但社会总库存环比增9.93万吨至1177.33万吨，钢厂总库存450.67万吨环比增3.47万吨。螺纹钢表观消费量196.22万吨环比降8.22万吨——产量上升但消费量下降，库存加速累积，供需格局仍在恶化。
钢坯亏损超百元：唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本和钢坯含税成本均小幅上涨，与普方坯出厂价格2960元/吨相比，钢厂平均亏损已超百元。唐山7月底限产+钢厂亏损面扩大+库存累积=供给侧收缩信号正在强化，但需求端高温淡季消费量走弱，供需改善尚需时间。
3. 原料成本松动：焦炭降50、铁矿港口现货普跌10-15，但钢厂利润修复仍承压
钢铁周报（7月20日-7月26日）数据显示：原料端价格松动正在兑现。焦炭市场价格下降，周末报价1770元/吨较上周降50元/吨；华北主焦煤1689元/吨较上周降2元/吨。进口矿港口现货普跌——青岛港巴西粉矿853元/吨较上周降15元/吨，日照港澳大利亚粉矿699元/吨较上周降11元/吨，青岛港印度粉矿685元/吨较上周降15元/吨，日照港澳大利亚块矿902元/吨较上周降6元/吨。国产矿唐山铁精粉912.6元/吨较上周降8元/吨。
原料松动对钢厂利润修复形成边际利好——长流程螺纹钢、热轧、冷轧周均毛利分别环比变化-7、+2、+10元/吨——但绝对利润仍深亏，钢坯亏损超百元的现实意味着原料降幅远不足以扭转亏损局面。唐山限产致铁水产量下行压制原料需求，焦炭首轮提降落地后市场博弈第二轮——"钢厂减产→原料需求下降→原料价格松动→钢厂利润边际改善"的传导链条正在启动，但改善幅度微弱且滞后。
值得关注的是：7月31日国内油价预计上调780元/吨（92#汽油每升涨0.62-0.67元），意味着能源成本二次冲击波对钢厂物流成本的挤压进一步加剧——原料端松动与油费端暴涨形成"一降一升"的新矛盾，钢厂利润修复路径比想象中更复杂。
4. 安阳8家钢铁冶炼企业整合为4家，方大特钢拟取得钢铁企投控制权
安阳钢铁整合取得实质性进展：截至2025年底，安阳市新普钢铁、安阳汇鑫特钢、安阳华诚博盛钢铁、安阳华诚博鑫棒材等4家钢铁企业已完成冶炼装备退出，全市由8家钢铁冶炼企业整合为4家。河南凤宝特钢、沙钢集团安阳永兴特钢、河南亚新钢铁集团等3家钢铁企业已完成产能置换方案公告，项目建设正在推进中。安阳作为河南钢铁产业核心产区，8家整合为4家是工信部《钢铁行业产能置换实施办法》1.5:1严控产能政策在地方的实质性落地——减量整合而非简单合并。
方大特钢拟取得钢铁企投控制权：方大特钢公告称，公司拟与其他合伙人协商退出南昌沪旭并以实物分配等形式取得江西方大钢铁集团企业投资有限公司控制权，该交易预计构成重大资产重组及关联交易，不涉及发行股份，不会导致控股股东和实际控制人变更。方大特钢2026年上半年业绩同比大幅增长，核心驱动力是降本增效和优化产品结构——此次资产重组将进一步整合集团内部资源，强化产业链协同。
5. 酒钢钢材产品推介会：聚力高端深耕提质赛道
7月24日，2026年酒钢钢材产品推介会举行，以"聚力高端深耕提质赛道 携手同行共筑产业新局"为主题。酒钢集团副总经理、党委常委杜昕出席会议并致辞，中国钢铁工业协会副会长出席。会议分析研判下半年钢材市场走势，推广介绍酒钢特色优势产品。
酒钢宏兴上半年预亏2.098亿元但同比减亏4.39亿元，核心举措为三层：提高高端钢材产量改善毛利、依托西北本地低成本矿产压缩原料成本、数字化与绿色技改提升生产效率——西北钢厂降本增效的典型范本。此次推介会聚焦"高端提质"而非"规模扩张"，与行业"减量提质+产品升级"转型路径高度契合。
二、国际要闻
1. 布伦特96.78美元站稳，7月31日国内油价预涨780元/吨，霍尔木兹航运恢复50%
7月26日凌晨数据确认：布伦特原油9月合约收于96.78美元/桶（7月24日冲上100.69美元后回调3.88%），本周累涨约14.2%，三周自70美元暴涨至100美元高位后回落站稳96美元上方；WTI 89.31美元/桶（较上周累涨12.8%）。关键价差布伦特-WTI=7.47美元，海外溢价维持高位。
国内油价7月31日铁定大涨：原油变化率14.64%，预计上调780元/吨——92#汽油每升涨0.62-0.67元，95#汽油重返8元时代，加满一箱50L多花29-32元。此前7月25日报预估810元/吨，随布伦特从100回调至96.78，测算值下调至780元/吨——但涨幅依然巨大，油价破百对钢厂全成本链条的二次冲击7月31日将正式兑现。
霍尔木兹航运恢复50%：据7月26日数据，霍尔木兹海峡航运恢复约50%，但每日供应缺口仍达550万桶。此前7月25日伊朗革命卫队称单日通航32艘由伊方管控，出口仅剩战前一成影响约900万桶/日——恢复50%意味着从"一成"到"五成"，但仍有约550万桶/日缺口未弥补。沙特延布港出口提至400万桶/日以绕行封锁但面临胡塞袭击风险。美伊冲突仍在"战与和"间摇摆——中方推动美伊和谈消息带来边际缓和预期，但100美元强压力位多次冲顶失败意味着地缘溢价难消，95美元成铁底。
2. 制造业用钢需求韧性：造船业新接订单同比增长173.1%占全球82.3%
在建材需求受高温淡季和地产调整周期双重压制的同时，制造业用钢展现出强劲韧性。工信部数据显示：2026年上半年我国造船业新接订单量同比增长173.1%，一举超过历史全年峰值，占全球总量82.3%；手持订单量同比增长54.9%。同时上半年工程机械出口额同比增长17.5%，6月单月增长19.3%。
造船用钢（中厚板、船板）和工程机械用钢（热轧板卷、型钢）的需求增长，正在成为钢材消费的新支撑点。这与钢铁周报中"板材分化"的趋势一致——建材承压但板材部分品种（中厚板、热轧）在造船与出口支撑下表现优于建材。河钢79.67亿宽厚板项目对标的就是海工、风电、桥梁等高端基建领域——"减量提质+产品升级"的转型方向与制造业用钢需求增长高度契合。
3. 金矿股持续分化：紫金矿业A股跌4.69%，美联储9月加息概率约80%
7月25日（周五）收盘数据：紫金矿业A股跌4.69%收报31.51元，中国黄金跌3.61%收报7.20元，山东黄金近六个月增长率-40.65%——金矿股分化持续加剧。美联储9月加息概率约80%，10年期美债收益率4.70%附近高位震荡，"油价→通胀→加息→利率→黄金持有成本上升"的传导链仍在压制黄金——金价虽在跌穿4000美元后反弹至4080美元附近，但利率端压制尚未解除，"避险逻辑被利率压制"仍在上演。
对钢铁产业链而言，金矿股大跌不只是贵金属的事——加息预期强化→利率上行→信贷收紧→基建与制造业融资成本上升→钢材下游需求承压，这条传导链对钢铁需求的间接压制同样值得关注。
三、市场展望
中钢协"数字化智能化=绿色低碳转型核心抓手"与碳市场刚性约束叠加，钢铁行业进入"减污降碳扩绿"三力协同新阶段。 从政策工具到国家行动的全面升级意味着碳约束不再是"自愿承诺"而是"法定义务"——66家企业完成能效标杆示范、首次配额清缴完成、"提质创品、能碳提效、数智转型"三大改造工程即将深入实施。7月26日中钢协大会传递的核心信号是：绿色生产从竞争优势变成生存条件，数智化是完成碳约束履约的"必修课"而非"加分项"。
唐山限产+钢厂盈利率34.63%+库存累积——供给侧收缩信号正在强化但需求端仍在走弱。 唐山7月底限产执行落地、23家89座高炉15座检修、盈利率两周内从40%跌至34.63%——市场化减产与政策限产"双约束"叠加正在加速供给侧收缩。但五大钢材产量837万吨仍在上升、螺纹表观消费量196.22万吨环比降8.22万吨、库存加速累积——供需改善尚需铁水产量进一步下降触发。关注铁水产量能否跌破235万吨触发供需改善拐点。
原料成本松动与油费暴涨形成"一降一升"新矛盾——钢厂利润修复路径比想象中更复杂。 焦炭降50元/吨、铁矿港口现货普跌10-15元/吨、焦煤微降2元/吨——原料端松动对钢厂利润边际改善但改善幅度微弱（长流程螺纹钢毛利仅环比-7元/吨）。与此同时7月31日国内油价上调780元/吨、92#汽油每升涨0.62-0.67元——能源成本二次冲击波7月31日正式兑现。原料松动"一降"与油费暴涨"一升"的新矛盾意味着钢厂利润修复不是简单的"原料降=利润升"线性逻辑。
月底政治局会议政策窗口——市场对进一步稳增长政策预期升温。 二季度经济数据偏弱叠加7月31日油价上调对消费端的冲击，市场对月底政治局会议出台进一步稳增长政策的预期有所升温。钢铁周报明确指出"关注政策窗口"——政策端发力（基建加速+地产托底）可能对钢材需求形成边际修复，但力度和节奏仍需观察。
制造业用钢需求韧性成为钢材消费新支撑——造船业173.1%增长与工程机械17.5%出口增长印证"建材承压+板材分化"格局。 从河钢79.67亿宽厚板项目对标海工风电，到造船业新接订单占全球82.3%，再到工程机械出口持续增长——制造业用钢正在从"建材配角"走向"消费主角"。关注板材分化趋势的持续性以及造船、工程机械用钢需求对钢企产品结构升级的驱动效应。
关注要点： 中钢协"数智化=绿色低碳转型核心抓手"对钢企碳约束履约与数智化投入的实质性推动；唐山限产执行后铁水产量降幅与盈利率修复节奏；原料松动幅度与7月31日油价上调780元/吨对钢厂全成本"一降一升"矛盾的量化影响；月底政治局会议政策窗口对钢材需求端修复的可能力度；铁水产量能否跌破235万吨触发供需改善拐点；造船与工程机械用钢需求对板材品种的结构性支撑；金矿股分化与加息预期对钢材下游需求的间接压制；霍尔木兹航运恢复进度与美伊和谈进展对油价中枢的影响。
数据来源：中国钢铁工业协会、冶金工业规划研究院、生态环境部、Mysteel我的钢铁网、国联民生证券、北京科技大学、界面新闻、酒钢宏兴、方大特钢、安阳市政府、中国新闻网、第一财经、财联社、新浪财经、新华社、工信部、同花顺、EIA、OPEC+等。本报告仅供行业资讯参考，不构成投资建议。
