7 月中旬多家电力装备企业集中披露半年业绩预告，叠加北美今夏持续高温，当地 PJM 电网 7 月初已经启动国家级电力应急，海外电网改造、扩容需求同步走高。国内这边 “十五五” 超五万亿电网投资规划逐步落地，北京、广东、云南多地特高压、智能配网项目接连获批开工，特高压直流、新能源并网配套设备订单持续放量。
国内输变电、线缆、绝缘子、铁塔厂商产能逐步释放，海内外项目交付节奏持续加快，整条电力设备产业链迎来景气窗口。下面梳理十家覆盖特高压、海缆、智能配网赛道的高增企业，内容仅做行业交流，不构成投资参考。
1、风范股份
主营输电铁塔、变电站钢结构支架
上半年净利润同比增长 742.91%—1023.64%
新型电力系统建设带动电网铁塔订单放量，公司此前剥离亏损光伏资产，整体经营结构大幅优化，产品适配特高压、新能源外送线路项目，交付效率稳步提升。
2、杭电股份
覆盖特高压导线、海底电缆、光纤线缆全品类
上半年净利润同比增长 852.03%—957.82%
光纤行业行情回暖，线缆销量同步上涨；同时特高压导线、海缆批量交付，双线业务同步发力，产品结构持续优化，同时适配电网基建、海上风电两大市场。
3、长高电新
输变电一次成套设备整体方案供应商
上半年净利润同比增长 421.27%—449.70%
前期积压输变电项目集中交付，主业盈利持续修复，叠加股权投资收益增厚利润，产品大量用于城乡智能配网改造工程。
4、大连电瓷
特高压线路绝缘子专业生产商
上半年净利润同比增长 200.55%—286.43%
国内多条国家级特高压线路完成批量供货，高附加值高端绝缘子占比持续提升，同时稳步开拓海外电网项目，海内外订单双向增长。
5、中电鑫龙
高低压成套输变电设备研发生产
上半年净利润同比增长 104.79%—180.24%
成套设备出货量明显上涨，叠加资产处置带来的非经常性收益，业绩大幅改善，产品广泛用于配网升级、新能源电站并网场景。
6、亨通光电
海缆、陆上电缆、光通信设备一体化厂商
上半年净利润同比增长 86.94%—121.20%
光模块、光纤需求走高带动线缆盈利提升，海缆、电力电缆交付提速，海内外海上风电配套项目持续落地，订单储备充足。
7、宝胜股份
各类电力、工业特种线缆规模化生产
上半年净利润同比增长 65.36%—110.46%
电网基建、新能源电站配套线缆需求持续回暖，公司调整产品结构，拉高高毛利特种线缆出货占比，供应链与生产管理持续优化。
8、永鼎股份
兼顾电力线缆、光通信传输产品
上半年净利润同比增长 57%—120%
光通信赛道景气度上行带来增量，传统电力线缆跟随特高压、配网建设稳定供货，两大板块协同拉动营收稳步扩张。
9、泽宇智能
智能电网信息化系统、电力工程服务商
上半年净利润同比增长 53.88%—93.78%
电力数字化改造项目落地顺利，在手信息化工程按期交付，公司费用管控效果明显，扣非盈利改善突出，深度参与各地电网智能化升级。
10、保变电气
大型主变压器研发制造
上半年净利润同比增长 76.47%
国内电网整体投资加码，公司变压器在手订单储备充足，产品交付速度加快，营收与利润同步上涨，为全国骨干网架升级提供核心设备。
行业总结
海外高温缺电倒逼当地电网扩容改造，国内十五五电网投资稳步落地，特高压、新能源配套、智能配网三重需求共振，铁塔、线缆、绝缘子、变压器、成套设备厂商半年报集体兑现高增长，整条电力设备产业链景气周期具备持续性。
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